Typer af obligationer for fastinvesteringsindehavere

Fastindkomstinvestorer har en bred vifte af muligheder for de typer obligationer, de kan holde i deres portefølje.

Sparobligationer

Sparobligationer er den sikreste investering, der er, da de er støttet af regeringen, og de er garanterede ikke at miste hovedstol. De tilbyder ikke ekstraordinære udbytter, men de tilbyder den højeste grad af sikkerhed blandt alle mulighederne på obligationsmarkedet. De er nemme at købe gennem TreasuryDirect, og de er skattefrie på både statslige og lokale niveauer.

Derudover kan de også være skattefrie på det føderale niveau, der bruges til at betale for uddannelse. Den eneste ulempe er, at de ikke er så flydende (let købt og solgt) som nogle andre typer investeringer - du kan ikke indbetale dem inden for det første år af deres liv, og hvis du skal indbetale dem inden for den første I fem år betaler du en tre måneders rentebud.

U. S. Treasuries

På trods af USA's forværrede finanser forbliver amerikanske statsobligationer en af ​​de sikreste investeringer derude - der giver dig mulighed for at holde individuelle obligationer indtil løbetiden. I dette tilfælde er der ingen risiko for misligholdelse og renterisiko er ikke en faktor. Husk dog, at fonde og børsnoterede fonde, der investerer i statsobligationer, ikke modnes - hvilket betyder, at de er yderst følsomme for renterisiko. U. S. Treasuries tilbyder typisk lavere afkast end andre typer obligationer på grund af deres manglende kreditrisiko (eller med andre ord risikoen for misligholdelse).

Beskatning af værdipapirer i statskassen

Beskatning af værdipapirer i statskassen, eller TIPS, er en måde for investorer at hjælpe med at håndtere risikoen for inflation. TIPS 'hovedstol justerer opad sammen med forbrugerprisinflationen (KPI), som giver investorer et garanteret "reelt afkast" (eller retur efter inflation).

Som et resultat kan TIPS være en vigtig porteføljekomponent for investorer, der ønsker at opretholde købekraften i deres opsparing. Men TIPS er trods udstedelse af den amerikanske regering ikke risikofrit - især hvis du vælger at få adgang til aktivaklassen gennem fonde eller ETF'er - på grund af deres følsomhed over for stigende renter.

Kommunale obligationer

Kommunale obligationer, der udstedes af byer, stater og andre kommunale enheder, er fri for føderale afgifter. Og hvis obligationen udstedes i den stat, hvor du bor, er de også fri for statslige og lokale skatter. Men kommunale obligationer er typisk mest nyttige for investorer i højere skattebeslag. For dem i lavere skattebeslag kan det faktisk betale at investere i skattepligtige værdipapirer, da skattepligtige emissioner typisk giver højere afkast før skat end kommunale obligationer.

Realkreditobligationer

Realkreditobligationer (MBS) er grupper af boliglån, der sælges af de udstedende banker og derefter pakkes sammen i "pools" og sælges som en enkelt sikkerhed.Når husejere udbetaler renter og hovedstolpenge, går disse pengestrømme gennem MBS og strømmer igennem til obligationsejere. Realkreditobligationer giver generelt højere udbytter end amerikanske statskasser, men de tilbyder også et andet sæt risici forbundet med boligejers evne til at tilbagebetale deres realkreditlån forud for tidsplanen.

Aktiverede værdipapirer

Aktiverede værdipapirer (ABS) er puljer af lån - typisk kreditkortfordringer, auto lån, home equity lån, studielån og endda lån til både eller fritidsfordele - der er pakket og sælges som værdipapirer via en proces kaldet "securitisation". Kun den mest sofistikerede individuelle investor ville direkte af individuelle kapitalaktiverede værdipapirer, da en stor del af undersøgelsen er nødvendig for at vurdere de underliggende lån. Men hvis du ejer en obligationsforening, er der en god chance for, at porteføljen har en beskeden vægtning i ABS. I øjeblikket er ingen valutahandlede fonde udelukkende dedikeret til værdipapirer med aktiver.

Kommercielle realkreditobligationer

Kommercielle realkreditobligationer (CMBS) er sikret ved erhvervsejendomslån. Typisk er disse lån til kommercielle ejendomme såsom kontorbygninger, hoteller, indkøbscentre, lejlighedsbygninger, fabrikker mv., Men ikke enfamiliehuse.

Mens CMBS har standardrisiko, giver de også investorer mulighed for at få eksponering for ejendomsmarkedet uden at skulle investere i aktier, de tilbyder typisk attraktiv risiko for afkastet end mange andre typer obligationer.

Virksomhedsobligationer

Virksomhedsobligationer er simpelthen obligationer udstedt af selskaber til finansiering af deres aktiviteter. Virksomhedsobligationer tilbyder typisk højere afkast end statslige udstedelser, men de har også en lidt højere risiko på grund af chancen for misligholdelse (især blandt lavere rating). Virksomhedsobligationsarenaen giver investorer en komplet menu med muligheder for at finde den kombination af risiko og retur, der passer bedst til dem: fra kort til lang sigt og fra meget lav risiko til lidt højere risiko. Virksomhedsobligationer er derfor en kerne komponent i en diversificeret indkomstorienteret portefølje.

High yield obligationer

High yield obligationer udstedes af virksomheder med udsigt, der er tvivlsomme nok til at forhindre, at deres gæld bliver placeret som investeringsgrad. High yield virksomheder kan have et højt niveau af gæld, rystende forretningsmodeller eller negativ indtjening. Som følge heraf er der større sandsynlighed for, at de kunne standardisere sig. Sådanne virksomheder tjener derfor lavere kreditvurderinger og investorer kræver højere udbytter til at eje deres obligationer. Alligevel tilbyder højrenteobligationer (som en gruppe) typisk højere indtjening end nogen anden aktivklasse, og deres historiske samlede afkast har været robuste.

Seniorlån

Seniorlån, også benævnt lejede lån eller syndikerede banklån, er lån, som banker foretager til virksomheder og derefter pakker og sælger til investorer. Mens seniorlån er sikret med sikkerhed, er de på ingen måde risikofri. Da disse typer af lån typisk foretages til under-investment grade virksomheder, er niveauet for kreditrisiko højt.Seniorlån er mere risikable end investeringsskattekreditobligationer, men lidt mindre risikable end high yield-obligationer. Investorerne har i de senere år været mere opmærksomme på denne aktivklasse på grund af sine attraktive udbytter, diversificeringsevner og flydende renter - en funktion, der giver et element af beskyttelse mod obligationsmarkedets svaghed.

Internationale Obligationer

Investorer, der kun ejer indenlandske obligationer, kan gå glip af størstedelen af ​​rentebærende univers - selvom deres obligationsporteføljer er diversificerede. Ligesom indenlandske obligationer er udenlandske obligationer underlagt både kreditrisiko (fx risikoen for misligholdelse) og renterisiko (følsomhed over for gældende rentebevægelser). De internationale økonomier bevæger sig imidlertid ikke altid i samme cyklus som den amerikanske økonomi - hvilket betyder, at udenlandske obligationer ofte giver divergerende præstationer i forhold til det amerikanske marked. Uheldigvis er renten på udviklede marked udenlandske statsobligationer typisk ikke meget mere attraktive end US Treasuries, selvom investorerne også må tage risikoen for valutasvingninger.

Emerging Market Bonds

Emerging Markets Obligationer udstedes af regeringer eller virksomheder i verdens udviklingslande. Emerging Markets Obligationer anses for at være højere risiko, da mindre lande er opfattet som mere tilbøjelige til at opleve skarpe økonomiske svingninger, politiske omvæltninger og andre forstyrrelser, der ikke typisk findes i lande med mere etablerede finansielle markeder. Da investorerne skal kompenseres eller disse ekstra risici tilbyder de nye lande typisk højere udbytter end de mere etablerede lande.