Typer af Obligationer: 5 Forskellige Typer Forklaret

Der er mindst fem forskellige typer obligationer. De har hver især forskellige sælgere, formål, købere og niveauer af risiko versus retur.

1. Det vigtigste er de amerikanske statskasseveksler, sedler og obligationer udstedt af finansministeriet. De er vant til at fastsætte satser for alle andre langfristede obligationer med fast rente. Treasury sælger dem på auktion for at finansiere den føderale regerings aktiviteter. De sælges også på det sekundære marked. De er de sikreste, da de garanteres af verdens største økonomi. Det betyder, at de også tilbyder det laveste afkast. De er dog ejet af næsten alle institutionelle investorer, virksomheder og suveræne værdifond. Statskassen sælger også statskassen Inflation Protected Securities, der beskytter mod inflation.

1. Besparelser udstedes også af finansministeriet. Disse er beregnet til at blive købt af individuelle investorer. Derfor udstedes de i lavt nok beløb for at gøre dem overkommelige for enkeltpersoner. Jeg obligationer er som spareobligationer, medmindre de justeres for inflation hvert halve år.
2. Kvasi-statslige organer, som Fannie Mae, Freddie Mac eller Ginnie Mae, sælger obligationer, der er garanteret af den føderale regering.
3. Kommunale obligationer udstedes af forskellige byer. Disse er skattefrie, men har lidt lavere renter end erhvervsobligationer. De er lidt mere risikable end obligationer udstedt af den føderale regering. Byer gør lejlighedsvis standard.
4. Virksomhedsobligationer udstedes af alle forskellige typer virksomheder. De er mere risikofyldte end statsobligationer, så de giver en højere afkast. De sælges af den repræsentative bank. Der er tre typer corporate bonds:
   • Uønskede obligationer eller high yield obligationer er corporate bonds fra virksomheder, der har stor chance for misligholdelse. De tilbyder højere renter til at kompensere for risikoen.
   • Foretrukne aktier er teknisk lagre, men fungerer som en obligation. Ligesom obligationsbetalinger betaler de jer fast udbytte med jævne mellemrum. De er lidt sikrere end aktier, fordi indehavere bliver betalt efter obligationsejere, men før almindelige aktionærer.
   • Depositum er som obligationer udstedt af din bank. Du låner i det væsentlige banken dine penge i en vis periode for en garanteret fast afkast.

Typer af obligationsbaserede værdipapirer

Du behøver ikke købe en faktisk obligation for at udnytte fordelene. Du kan også købe værdipapirer, der er baseret på obligationer. De omfatter obligationer gensidige fonde. Disse er samlinger af forskellige typer obligationer. Her er forskellen mellem obligationer og obligationsfonde.

Obligationspapirer omfatter også obligatursubhandelstransaktioner.

De udfører som fonde, men de ejer ikke de underliggende obligationer.I stedet sporer ETF'er præstationen af ​​forskellige klasser af obligationer. De udbetaler baseret på denne præstation.

Obligationsbaserede derivater er komplicerede investeringer, der får deres værdi fra de underliggende obligationer. De omfatter:

• Optioner giver en køber ret, men ikke forpligtelsen til at handle en obligation til en bestemt pris på en aftalt fremtidig dato. Retten til at købe en obligation kaldes en call option og retten til at sælge den kaldes put option. De handles på en reguleret udveksling.
• Fremtidskontrakter er som muligheder, medmindre de forpligter deltagerne til at udføre handelen. De handles på en børs.
• Terminsforretninger er som futureskontrakter, medmindre de ikke handles på en børs. I stedet handles de direkte uden for disken enten direkte mellem de to parter eller gennem en bank. De er tilpasset de to parters særlige behov. For eksempel er pantsætninger, der skal offentliggøres, terminskontrakter for realkreditobligationer, der sælges på en fremtidig dato.
• Realkreditobligationer er baseret på boliglåns bundter. Som en obligation tilbyder de en afkast baseret på værdien af ​​de underliggende aktiver.
• Sikkerhedsforpligtelser er baseret på auto lån og kreditkort gæld. Disse omfatter også bundler af virksomhedsobligationer.
• Asset-backed kommerciel papir er etårige selskabsobligationspakker baseret på værdien af ​​underliggende kommercielle aktiver som fast ejendom, corporate flåder eller andre forretningsejendomme.
• Renteswaps er kontrakter, der gør det muligt for obligationsejere at bytte deres fremtidige rentebetalinger. De opstår mellem en indehaver af en fastrenteobligation og en, der ejer en rentebinding. De handles over-the-counter.
• De samlede afkast swaps er ligesom renteswaps, undtagen betalingerne er baseret på obligationer, et obligationsindeks, et aktieindeks eller et bundt af lån. (Kilde: "Introduction to Fixed Income Derivatives", Ennis Knupp and Associates. "Oversigt over Derivater," Chicago Board Options Exchange.)

Obligationer FAQ

• Hvordan påvirker obligationer aktiemarkedet?
• Hvordan interagerer obligationer med USAs økonomi?
• Hvad er realkreditlån?
• Hvordan påvirker obligationerne rentesatser?