Forskelle mellem obligationer med obligationer og obligationer

For investorer, der forsøger at bestemme mellem en investering i individuelle obligationer eller obligationsfonde, er der flere vigtige overvejelser.

Individuelle Obligationer: En højere sandsynlighed, at du modtager din Principal Back

Investorerne er sikre på, at de vil modtage deres hovedstol tilbage på obligations løbetid. Mens kun obligationer støttet af USAs regering - USA Treasuries og andre obligationer støttet af den amerikanske regering, såsom besparelsesobligationer - har endog højere risiko-segmenter lave historiske satser for misligholdelse (manglende rente eller hovedstol) blandt de enkelte værdipapirer.

Dette gælder især blandt spørgsmål med de højeste kreditvurderinger.

Risici: Din hovedstol kan falde selv i de sikreste obligatoriske fonde

Da de fleste obligationer modnes til deres fulde værdi betyder det, at investorer også kan investere i en obligationsforening og forvente at modtage alle deres hovedstol tilbage?

Svaret på dette spørgsmål er en simpel "nej", som desværre kan overveje nogle investorer. Ligesom fondforeninger investerer obligationsfonde i en portefølje af talrige individuelle værdipapirer. Hver nat vurderer fondsselskaberne værdien af ​​værdipapirerne i deres fonde og beregner deres indre værdi eller NAV. Da hver enkelt af deres individuelle obligationsinvesteringer kan handles dagligt ligesom et lager, kan deres priser svinge ud fra markedskræfterne. Som følge heraf vil priserne på obligationsfonde bevæge sig op og ned sammen med værdien af ​​de værdipapirer, de besidder i deres porteføljer.

Et uregelmæssigt køb kan derfor betyde, at en investor bliver nødt til at sælge fonden til en lavere aktiekurs, end de oprindeligt har betalt siden - med undtagelse af målløbsfonde - det store flertal af Fonde modnes ikke på lige fod på en bestemt dato som en individuel obligation.

Dette betyder, at selv om en fond kan investeres i værdipapirer, der modnes til deres oprindelige værdi, gør fonden ikke det.

Risikoen og størrelsen af ​​de vigtigste udsving afhænger af, hvilken type fond du ejer. Nogle midler investerer kun i stærkt vurderede, kortfristede obligationer, og i disse tilfælde kan aktiekursen vise sig relativt stabil over tid.

Andre fonde, især dem, der tager en mere aggressiv tilgang og / eller investerer i værdipapirer med højere risiko, såsom højtrentede obligationer, kan opleve betydelige kursudsving. I 2008 forårsagede eksempelvis nedfaldet fra finanskrisen, at mange high yield obligationsporteføljer tabte mellem 30-40% af deres værdi. Midler, der investerer i gæld på emerging markets, er også blandt de mest volatile muligheder inden for rentesatser, hvilket betyder, at oddsene for kortfristede tab er forhøjet.

Fordelene ved Obligationsfondene

På plussiden giver midlerne større diversificering end de fleste investorer kan opnå gennem individuelle obligationer. Obligationsfonde styres også professionelt, hvilket lindrer de enkelte investorer i at træffe beslutninger alene. Endelig er midlerne typisk lettere at købe og styre end individuelle obligationer.

Bundlinjen

Hvis hovedstabilitet er din primære bekymring, skal du sørge for, at den investering du vælger svarer til dit mål. Selvom obligationsfonde har deres fordele, kan midler - selv dem, der investerer i lavere risikosegmenter - måske ikke være passende for dem, der har brug for at have en bestemt mængde penge til rådighed på en bestemt dato.