Typer af obligationer - Definition af kommunale obligationer

Obligationer er gældsforpligtelser udstedt af virksomheder, såsom virksomheder eller regeringer. Kommunal Obligationer er obligationer udstedt af offentlige kommuner eller deres agenturer. Eksempler er byer, stater og offentlige forsyningsvirksomheder. Gældsforpligtelserne bruges til at samle penge til finansiering af bygning af skoler, parker, motorveje og andre projekter til offentlig brug.

Ifølge InvestingInBonds. com ", når du køber en kommunal obligation, udlåner du penge til en statlig eller lokalforvaltningsenhed, som igen lover at betale dig et bestemt beløb (normalt betales halvårlig)." Det oprindelige beløb af den obligation, du købte (hovedstolen), returneres til dig på en bestemt løbetid.

Skat og skatteækvivalent Udbytte af kommunale obligationer

De fleste kommunale obligationer og kommunale obligationsfonde tilbyder indkomst, der er fritaget for både føderale og statslige skatter. Kommunale obligationer har typisk lave relative udbytter; Den rente, som en obligationsinvestor modtager, er ofte lavere i forhold til andre obligationstyper, som f.eks. virksomhedsobligationer. Den kommunale obligations skattefri status kan dog skabe et skatteækvivalent udbytte , der er højere end andre obligationer.

For eksempel kan en skattepligtig obligation, som f.eks. En virksomhedsobligation, der betaler 5,00%, ikke være så attraktiv for en investor, der køber en skattefri kommunal obligation, der betaler 4,00%. For at bestemme hvilken obligation der er bedst, kan investor beregne det skatteækvivalente afkast. Det skatteækvivalente afkast er det skat afkast, som den skattepligtige obligation skal betale for at være lig med det skattefrie kommunale obligationsrenter. Beregningen er det skattefrie kommunale obligationsrenter divideret med en minus investorens skatteprocent.

Her er beregningen for en investor i den marginale skatkonsol på 35% i betragtning af en kommunal obligation, der betaler 4,00%:

Skatteækvivalent udbytte =. 04 / (1 - .35) = 6. 15%

Denne beregning viser, at de indkomstskatter, der opbevares ved brug af den skattefrie kommunale obligation, svarer til (samme som) en skattepligtig obligation på 6,15%.

Derfor er obligationsinvesteringen klog til at bruge den kommunale obligation eller kommunale obligation i stedet for den skattepligtige virksomhedsobligation.

Hvem skal bruge kommunale obligationer eller kommunale obligationer?

Det er vigtigt at bemærke forskellen mellem obligationer og obligationsforeninger. Individuelle obligationer holdes typisk af obligationsinvestor indtil løbetid. Investoren modtager renter (renter) i en nærmere angivet periode, såsom 5 år, 10 år eller 20 år. Prisen på obligationen kan variere, mens investoren ejer obligationen, men investor kan modtage 100% af hans eller hendes oprindelige investering (revisor) på tidspunktet for modenhed. Derfor er der ikke noget "tab" af hovedstolen, så længe investoren holder obligationen indtil løbetiden.

Dette er ikke det samme som hvordan obligatoriske fonde arbejder. Med obligationsforeninger modtager investoren den renter, der betales af de underliggende obligationspapirer, der er indeholdt i fondet. Obligationschefen køber og sælger typisk obligationsbeholdningerne, ofte ved højfrekvens (se omsætningsprocent). Hvis obligationspriserne falder, kan obligationsfondsinvestoren miste hovedstolen, selvom de ejer fondet, fordi obligationschefen stadig køber og sælger obligationer til porteføljen til rådende priser.

Derfor foretrækker nogle investorer individuelle obligationspapirer til obligationsobligationer, når obligationspriserne forventes at falde. Obligationsfondsinvestorer kan også overveje obligationer, der kan klare sig i stigende rentemiljøer.

Den typiske investor, der anvender kommunale obligationer og kommunale obligationsfonde, er dem i høje skattebeslag. Det er heller ikke nødvendigt at anvende kommunale obligationer i skatteudskudt pensionskonto (f.eks. IRA, 401), hvor skat udskydes, og skattebesparelserne er derfor meningsløse.

Se også: Uønskede obligationer, amerikanske statsobligationer og selskabsobligationer

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.