Hvorfor Top 1000 Financial Advisor Lists gør mig skeptisk

Du overvejer at flytte din investeringskonto til million dollar til en rådgiver, der er på Barrons Top 1, 000 U. S. Financial Advisors List. Barron er et varemærke avis, der ejes af Dow Jones. Du mener, at Barrons personale har ekspertise til at bestemme kvaliteten af ​​de finansielle rådgivere.

Før du gør dette skridt, bør du lære mere om Barrons krav til optagelse på sin liste.

Hvad tager det at blive rangeret som en af ​​de allerbedste rådgivere i Amerika?

Tilbageholdt Metodologi

Barron vil gerne have dig til at tro, at den udfører omfattende due diligence, der afgør, hvilke fagfolk der er på listen. For at være retfærdig giver Barrons en bred oversigt over de kriterier, den bruger, men den siger, at dens metode er proprietær og fortrolig. Så du vil aldrig vide præcis, hvordan Barrons udvalgte og rangerede de finansielle rådgivere. Det eneste indlysende kriterium er mængden af ​​aktiver, der styres af rådgivere.

Hvad om vetting?

Barron siger, at det bekræfter nøjagtigheden af ​​rådgiverdata ved at gennemgå oplysninger i regulatoriske databaser (FINRA. Org, SEC. Gov) og gennem samtaler med værdipapirfirmaer og finansielle rådgivere. Det giver mening, fordi regulatorer er den eneste kilde til offentlige data for rådgivere, især oplysninger, der kan hjælpe dig med at bestemme deres kvalitet.

Synd det er ufuldstændige data.

Barron's bruger også et rådgiver spørgeskema, der spørger mere end 100 spørgsmål. Men de fleste spørgsmål spørger om klient-, aktiv- og indtægtsdata. Et par spørgsmål omhandler compliance records og certificeringer, hvilket påvirker rådgiverens troværdighed og viden.

Barron's vettingproces lyder omfattende, men det er ikke og her er hvorfor:

• Regulatoriske databaser indeholder begrænset information
• Crosschecking med et værdipapirfirma lyder godt, men hvad betyder det egentlig? Mange af de bedste rådgivere er ikke licensierede med værdipapirfirmaer.
• "Samtaler med rådgivere" fortæller dig heller ikke meget. Hvem snakker de? Hvilke spørgsmål spørger de?

Great Advice eller Great Marketing?

Barrons siger, at rådgiverrangeringer afspejler aktiver og indtægter. Da de fleste indtægter er baseret på en procent af aktiver, er dette faktisk en måling.

Du skal tro på aktiver og indtægter, der har betydning for rådgiverens kvalitet. Dette er imidlertid en meget risikabel antagelse. Rådgivere, der kontrollerer store aktivbeløb, kan have de største salgsorganisationer, som ikke har noget at gøre med kompetence, etik eller overlegen rådgivning.

Et rådgivende firma med mange sælgere vil "samle" flere aktiver end et firma, der ikke beskæftiger sælgere.Hvilket firma vil du gerne rådgive dig om investering af dine aktiver: En, der er baseret på en salgskultur eller en, der er baseret på en rådgivningskultur?

Hvilket track record?

Barron siger: "Investeringsafkast påvirker ikke placeringer, fordi afkast, der produceres af rådgivere, påvirkes af deres kunders risikotolerance. "Eller sagt anderledes, rådgivere har ikke track records, fordi deres råd varierer af klient og kunder kan påvirke, hvordan deres aktiver er investeret.

Sandheden er, at der ikke er nogen måde at vide, om rådgivere på Barrons liste giver konkurrencedygtige resultater. Men på trods af ansvarsfraskrivelser skal du tro på, at de producerer overlegne resultater, fordi de er på listen. Og betydelige aktiver skal være en primær indikator for, at rådgiveren har produceret overlegne resultater. Som nævnt er der intet forhold mellem aktiver, der måtte være produceret ved markedsføring og økonomisk vurdering, der er nødvendig for at producere overlegen afkast.

Professionelle profiler

Hvor er professionelle profiler, der beskriver rådgiverens uddannelse, erfaring, certificeringer, etisk historie, fiduciary status, kompensation, tjenester og andre relevante data? Dette er de bare-knogler oplysninger, du har brug for til at bestemme kvaliteten af ​​en finansiel rådgiver - husk; der er ingen track records.

Interessekonflikter

Publicerer Barron listen for at øge omsætningen, skabe et marked for sine forskningsprodukter, sælge reklamer eller give en objektiv service, du kan stole på, for at hjælpe dig med at vælge den bedste finansielle rådgiver? De fleste af disse mål skaber potentielle interessekonflikter. Gør ikke antagelser. Lav dine lektier. Du vil træffe en bedre beslutning.

Denne artikel kommer til os med venlig hilsen Jack Waymire, forfatter af Who's Watching Your Money? (John Wiley, 2003) og grundlægger af Paladin Registry. Siden 2003 har Paladin Registry været en GRATIS ressource for individuelle investorer, der søger 5-stjernede ratingplanlæggere og rådgivere, der leverer kompetent, etisk økonomisk rådgivning.