Yen Carry Trade forklaret: Fordele, ulemper, i dag

Definition: Yen carry trade er, når investorer låner yen til en lav rente. De bytter det til amerikanske dollars eller enhver valuta i et land, der betaler en høj rente på sine obligationer. De modtager et lavrisikooverskud, når de får høj rente på de investerede penge, men betaler lav rente på de lånte penge. Mægleren betaler forskellen i kontoen hver dag handelen er åben.

Fordele

Det virker godt, så længe valutaerne forbliver stabile.

Det virker endnu bedre, når valutaen i renteniveauet værdsætter. Det betyder, at forexhandlendene tjener mere overskud, når de bytter deres dollars tilbage til yen. Det er fordi de har brug for færre dollars for at købe samme mængde yen.

Hvis det gør nok af investorer, øger det efterspørgslen efter de højrenteobligationer. Investorerne kan sælge disse obligationer med fortjeneste på det sekundære marked. Det kan ske, fordi valutamarkedet er den største i verden. Det handler $ 5. 3 billioner en dag .

Da efterspørgslen efter rentebindende obligationer stiger, gør efterspørgslen efter valutaen også. Det øger valutaens værdi og skaber yderligere overskud for indehavere af den højere rentebinding. (Kilde: "Carry Trade Definition," Financial Times)

Ulemper

Handlende kommer i store problemer, hvis yenens værdi stiger eller værdien af ​​dollaren falder. Det betyder, at de skal komme op med flere dollars for at betale tilbage den yen, de har lånt.

Hvis forskellen er nok, kan de gå konkurs.

Handlende kommer også i problemer, hvis valutaværdierne ændrer sig meget i løbet af året. Det er fordi de er nødt til at opretholde et minimum på mæglerkontoen. Hvis valutaen ændrer sig meget, og den erhvervsdrivende ikke har nok penge til at opretholde minimumet, kan mægleren lukke kontoen.

Hvis det skete, kunne erhvervsdrivende miste hele sin investering.

Yen Carry Trade I dag

Yen carry trade er levende og godt i 2015, men ikke med dollar. Det sluttede i 2008, da Federal Reserve faldt Fed-midlerne til næsten nul. Det fortsatte med high yield valutaer som den brasilianske reelle australske dollar og tyrkiske lira. For eksempel låner mange forex-erhvervsdrivende nær-nul yen for at købe australske dollars, som har et 4,5% afkast.

Handel i yen begyndte at afhente i oktober 2012, da Shinzo Abe blev valgt som premierminister. Han lovede at øge den økonomiske vækst ved at øge de offentlige udgifter, sænke renten og åbne handel. Han gennemførte de to første, men havde mindre fremskridt på den tredje. Mellem 2010 og april 2013 bærer yen handelsrosten med 70%.Som følge heraf øgede yenen sin andel af global forex-handel til 23% af det samlede beløb i 2013. Men da Abe hævede forbrugsafgifter i 2013, gik Japans økonomi tilbage i recessionen. Bank of Japan reagerede med mere kvantitativ udjævning og sendte yen til en 7-årig lav i oktober 2014. Yenen forblev på disse niveauer i 2015. For mere, se US Dollar Rate. (Kilde: Boby Michael, "Yen plummer til 7-årig lav på BOJ Easing",

Internationale forretningstider , 31. oktober 2014) Hvordan påvirker Yen-handel handel med USA's økonomi?

Mange eksperter mener, at den globale likviditet inden 2008-finanskrisen skyldtes bærehandelen i yen, som havde tæt på en nul rentenomkostning.

Den monetære stimulans i Japan sigter mod at producere en billigere yen og dermed en stærkere dollar. Det medfører, at obligationsmarkedet i USA stiger, obligationsrenterne falder, råvarepriserne falder og priserne på ædelmetaller falder. Hvis du er i nogen af ​​disse investeringer, skal du vide, hvad der driver deres priser.