Investere lektioner fra Scrooge McDuck

Hængende på væggen i nærheden af ​​skrivebordet i et af mine kontorer er et smukt limited edition-værk kaldet "Forlegenhed af Riches" af den berømte tegneserieartist Carl Barks. I det måler Scrooge McDuck, hans nevø Donald, og hans grandneheads Huey, Dewey og Lewy måler dybden af ​​guldet og kassererne i pengeposen. Som jeg ser ud af investeringsrapporten foran mig på det tidspunkt tænker jeg ofte på de lektioner, som onkel Scrooge har lært mig; ting, der i høj grad er en del af virksomheden, som jeg nu bygger, og hvordan mine investeringer håndteres.

Det kan virke ukonventionelt for dem, der ikke kender mig godt, men det er naturligt, at McDuck var en af ​​mine barndomshelte. Som nogen født i en middelklasse familie vidste jeg, at det faldt til mig for at opbygge en formue, hvis jeg nogensinde skulle have en; selv vinder lotteriet havde ringe appel, fordi det ikke ville have følt tjent eller fortjent (mine forældre arbejdede ekstraordinært hårdt og det var indlagt i hver af børnene). Da jeg studerede Peter Lynch, Warren Buffett, Charlie Munger, Ben Graham og resten af ​​greats, gjorde Scrooge uundgåeligt sin vej i den integrerede ramme, der blev min investeringsstil. Det var delvist de erfaringer, jeg lærte af ham, der gjorde det muligt for mig at gå fra en opstart uden kapital og lidt erfaring fra et bibliotekskammer med Value Line-rapporter, et Bic-kuglepunkt og et papirark til min nuværende situation med guldridset Kina , fine springbrætpenge og et on-demand forskningssystem, der lader mig overvåge mine forpligtelser ud fra komforten i et kunstfyldt fristed.

Her er nogle af de lektioner, jeg lærte fra den rigeste duck i verden. Jeg håber, at de vil hjælpe dig med at opbygge din rigdom, ligesom de har hjulpet mig.

Udnyt kraften i trickle Back Economics

Scrooge troede ikke på Reagans "trickle down" -økonomi. Han troede på noget, der hedder "trickle back" økonomi.

Som et websted forklarer teorien: "Når (Scrooge) betaler sine nevøer, har deres løn på 30 cent i timen, at han ved, at de vil bruge pengene til at købe høje sodavand ved nærmeste sodavandkilde. Så vil sodavandkilden bruge pengene til at købe flere kulsyreholdige ingredienser på de kemiske fabrikker, og de kemiske fabrikkfolk vil købe deres ingredienser fra kultjærefabrikkerne - og hvem ejer stenkolfabrikkerne? Onkel scrooge! Da de tredive cent har trickled tilbage til onkel Scrooge, er de vokset til tres cent. ”

I mit eget liv blev dette udnyttet ved at oprette et specialiseret e-handelssite, der solgte personlige tøj. Min familie ejede engrosfabrikken, der fungerede som en af ​​virksomhedens hovedleverandører, så da vi bestilte og betalte omkostningerne ved solgte varer, blev pengene sendt fra e-handelsgruppen, som vi ejede til fabrikken, en separat forretning, som vi også ejede!For at bevise værdien af ​​denne teori sænker vi fabrikkens midler til en mæglerkonto, hvor den blev brugt til at købe aktier, obligationer og fonde. Tænk på det som et firma som Berkshire Hathaway, der har Nebraska Furniture Mart, køber sin bilforsikring fra GEICO og sælger See's Candies inde i butikken, om end i meget mindre omfang.

Undersøgelse, udbud og efterspørgsel Afvigelser

I en klassisk historie forårsagede en katastrofe onkel Scrooges pengeboks til at sprænge vidt og bruser penge ned på borgerne i Duckburg. Pludselig fandt de sig rigtig rige, de almindelige folk gav deres daglige job og i stedet pillede så meget kasserer som muligt. Restauranterne lukkede, politiet forladte deres stillinger, lærerne gik på ferie, og kontorbygningerne blev øde.

McDuck tog sine nupikede nevøer (som klogt indså, at byen blæste deres arv) til en gård i udkanten af ​​byen. Ikke forstå, hvorfor Scrooge ikke var følelsesmæssig eller distraught, de forsøgte at imponere på deres onkel naturens nødsituation. Ikke betaler dem nogen opmærksomhed, han beordrede dem til at hjælpe ham med at hente nogle værktøjer og de fire begyndte at sy frø.

Som tiden gik, begyndte høsten at vokse, og den nu tilsyneladende dårlige familie boede på gården.

På det øjeblik, hvor afgrøderne var klare, var byen ude af mad. Scrooge vendte sig til sine nevøer og forklarede, at han nu ejede den eneste forsyning af frugt, grøntsager og andre fødevarer i området, hvilket gav ham et monopol på varer, der var nødvendige for at overleve. I stand til at nævne sin pris på ingen tid havde McDuck formået at genvinde hele sin formue, mens han undervisede drengene om en uvurderlig lektion i hårdt arbejde og udnyttelsen af ​​udbuds- og efterspørgskurven.

Warren Buffett gjorde engang det samme i sin personlige portefølje ved at erhverve kobber, da udbuds- og efterspørgselsrelationerne var ude af balance. Senere havde han Berkshire Hathaway gentaget investeringen, da den erhvervede en massiv del af verdens sølvbeholdning.

Tag din investering International

I næsten alle historier kommer orkeskroge til at få ordet fra sit globale netværk af virksomheder eller rejse verden for at finde sjældne skatteforretninger og artefakter. I sine tidlige dage gjorde han sin formue i den fjerntliggende yukon. Pointen er enkel: Der er ingen grund til at kun eje aktier og aktiver i USA.

Nu, hvis du lige er begyndt, kan det ikke være meget fornuftigt at begynde at købe globale aktier. Ikke desto mindre er der som en værdibes investor meget at sige for effektivt at fordoble antallet af potentielt undervurderede aktier, du kan finde ved at kigge uden for Amerikas grænser. For ikke så længe siden offentliggjorde vi et stykke, der forklarede, hvordan den gennemsnitlige investor kan købe ADR'er, der er korte for amerikanske indskudsbeviser, som er en måde at erhverve aktier på udenlandske børser uden at forlade vores hjemlands komfort. I mange år har jeg, såvel som forskellige medlemmer af min familie, ejet aktier i Tweedy Browne Global Value-fonden.

Velkøbt er godt solgt

Det gamle detailhandelsordre "velkøbt er velkøbt" kunne ses i næsten alle forretninger, hvor Scrooge deltog (undvig selvfølgelig for en billigere auktion han deltog - Warren Buffett og Charlie Munger har naturligvis længe advaret om, at det er en fejl at gå til dem, men alligevel må McDuck ikke have fået råd).

Dette var den grundlæggende forudsætning for Ben Grahams investeringsstil. Det afkast, du tjener, bestemmes af den pris, du har betalt for et aktiv (for mere information om dette, læs Pris er Paramount). Alt andet lige, jo lavere er prisen, jo mindre er risikoen. Dette var den filosofi, som Rose Blumkin plejede at bygge Nebraska Furniture Mart og gøre hendes familie ekstraordinært velhavende trods at de ikke kunne læse eller skrive.

Opretholde masser af likviditet på alle tidspunkter

Det er højst sandsynligt, at Scrooge overdrev likviditetsprincippet med sin pengepung. I nogle historier udtaler han imidlertid, at dette kun er arbejdskapitalen for sine driftsselskaber. Hvis General Electric, Exxon Mobile eller Berkshire Hathaway skulle beholde deres arbejdskapital i en sammenlignelig beholder, ville det nok være lige så stort, så måske er alle disse midler rent faktisk ikke mere end et meget stort corporate cash register.

Princippet er sandt og retfærdigt: Jo større din likviditet er, desto større fleksibilitet har du i beslutninger, herunder investeringer. Du kan imødekomme uventede krav, som f.eks. Bilreparationer eller sundhedsskader. Hvis du er konstant fastspændt for penge, kan du måske ikke udnytte det, når muligheden præsenterer sig selv eller, værre endnu, du kan muligvis ikke finansielt overleve noget, der ellers ville have været et kortfristet blip. Hvor mange mennesker blev udslettet i oktober 1987-sammenbruddet, fordi de var meget gearede, da markederne faldt? Men i slutningen af ​​året havde markedet genoprettet hele den tabte jord. For dem, der mistede deres egenkapital, kunne de ikke deltage i opsvinget, og det stavede total og fuldstændig ødelæggelse.

Husk Warren Buffetts ord: Du skal kunne klare dig fint og være helt tilfreds med dine investeringer, hvis aktiemarkedet skulle lukke i fem år. Folk glemmer ofte, at langvarige aktiemarkedet lukninger ikke kun er mulige, de er sket i fortiden. Du skal ikke kræve, at midlerne i dine investeringskontoer overlever. Hvis du lever uden for udbytte, overveje at have aktierne registreret direkte hos overførselsagenten eller holde certifikaterne i et pengeskab, så udbyttekontrol sendes direkte til dig fra virksomhederne, hvilket giver dig ubeskadigelse, så længe de virksomheder, hvor du har en ejerandel fortsætter med at gøre deres regelmæssige udbyttebetalinger (for mere information læs alt om udbytte for at se, hvordan de oprettes, hvem der beslutter, hvad der udbetales til aktionærer og meget mere).

Hold nød, skjulte reserver

Nogle gange går det bare galt.Det er forfærdeligt, det sutter, men det er en del af livet. En af de ting, der holdt Scrooge velhavende, var at han ofte havde en backup, hemmelige rigdomskilder, som ingen vidste om. I en historie kunne han vende tilbage til hans krav i Yukon, idet han vidste, at han havde begravet guld for det for at give opstartkapital, hvis han nogensinde blev udslettet eller behov for nødfonde.

Der er stor visdom i dette. Det er meget lettere at komme op på dine fødder, hvis du har hjælp. Dette er en af ​​grundene til, at det ofte er en fejl at trykke på pensionskonti, når du kommer i økonomiske vanskeligheder. Ikke alene vil du betale massive skatter og tidlige tilbagetrækningsgebyrer, men hvis du blev tvunget til at erklære konkurs, har du udslettet din langsigtede kapital. I mange tilfælde vil en domstol tillade dig at holde dine pensionskasser, og sætte dem uden for kreditorernes forståelse. Hvorfor i alverden ville du tage dem ud af kontoen og gøre dem retfærdige spil? Du skal tænke defensivt for at beskytte dig selv.

Invester i dig selv ved at lære nye færdigheder

Jeg har skrevet flere artikler om kraften i dette grundlæggende koncept. Buffett har sagt mange gange, at dine færdigheder er det, der virkelig betyder noget, for selvom økonomien, eller værre endnu, valutaen i dit hjemland går til ingenting, vil en hjertekirurg stadig være i stand til at opkræve nok for at hans ydelser skal ende i øverste ende af wealth distribution diagrammet.

I en historie er Tralla La, Scrooge reddet af et medlem af Cathaway, et gammelt samfund. Han kunne tale deres sprog, fordi han lærte det, da han var en yak-køber i Tibet. Der er ingen tvivl om, at hvis McDuck levede i dag, ville han kende Mandarin og være i stand til at drive forretning i det fjerne Østen, da han vidste godt, at Kinas økonomi i 2050 skulle være omtrent dobbelt så stor som USA.

I mit eget liv var det dette princip, der fik mig til at deltage i universitetet på et musik stipendium, der studerede klassisk voice performance (opera). Sammen med eksponering for tysk, fransk og italiensk var mine år gennemsyret af filosofi, regnskab, klaver, historie, økonomi, statsvidenskab og andre humaniora, der gav mig et meget bredere verdensbillede. Få mennesker indser, at de store investorer også gjorde det samme. - Peter Lynch var en filosofi stor, Alan Greenspan studerede klarinet på Juilliard før han gik til NYU for økonomi, og Ben Graham blev tilbudt en stilling i tre forskellige afdelinger i Columbia på grund af hans omfattende kendskab til klassikerne.

Diversificer dine aktiver og indtægtsstrømme!

I en historie åbner de syv byer i Cibola, Scrooge med en observation: "Oliebrønde, jernbaner, guldminer, gård, fabrikker, dampskibe, teatre - jeg har tjent penge på stort set enhver forretning der er på jorden ! "Hans butler svarer så," Det er rigtigt, hr. McDuck! Du har savværker, butikker, radiostationer - "og Scrooge fortsætter," canneries ", fiskeri, raceheste og aviser! "

Dette er et fælles tema i store virksomheder som Berkshire Hathaway og General Electric.Forsikring, slik, møbler, aviser, banker, byggematerialer, metalplader, værdipapirer og smykker … vindmøller, pærer, medicinske scannere … listen fortsætter og fortsætter. Alt andet lige er en formue sikrere, hvis den understøttes af både diversificering i aktiver og indkomststrøm. Den mest rentable hest og buggy selskab i USA ville have gået under hvis de ikke havde udvidet til andre industrier som bilen steg til fremtrædende.

Dette var naturligvis tempereret af Scrooges ønske om enkelhed. "Jeg har brug for at komme ind i en simpel forretning, som jeg kan løbe med mine egne hænder! "Citerer han i samme historie. Buffett deler samme filosofi (læs KISS - Hold det simpelt dumt for mere information om dette koncept).

Have det sjovt

Der er en grundlæggende lov, der ofte ignoreres af iværksættere: Den, der har det mest sjovt, med den mest disciplinære, kommer nok til at ende med den mest succesrige. Donald Trump snakker om passion. Han har fortalt sine børn, at hvis alt andet er lige, vil fyren med mest lidenskab vinde. Grunden? Det virker ikke. Han kommer til at være derude, dag ind og dag ud, gør hvad han elsker. Du lærte alt om dette i 10 hemmeligheder af den kapitalistiske klasse - hvordan den rigeste 0. 9% af amerikanerne fik den måde.

I mit eget liv kan jeg fortælle dig, at der ikke er noget, jeg hellere ville gøre end at pløje mig gennem en bunke af lagerrapporter og erhverve aktier af billige virksomheder. Det er som en real-life version af Monopol, hvor min akademiske og intellektuelle udøvelse af værdi belønnes med dollars, der tjener som scorecard. For nogle mennesker kan dette kald være kunst, eller rengøring, eller journalistik eller blomsterarrangement. Pointen er, det er anderledes for alle. Men hvis du kan finde en måde at gøre, hvad du elsker dit arbejde, vil du sandsynligvis ende op foran spillet. Der er mennesker, der bogstaveligt talt laver tusindvis af dollars at spille videospil professionelt!

Hold din integritet til alle tider og uanset omkostninger

At tjene penge gør dig ikke mere værdifuld end nogen anden. Det gør ikke engang nødvendigvis dig smartere eller klogere. Erhvervelsen af ​​kapital til enhver pris er en dårlig handel. Aldrig, under nogen omstændigheder, sælge din integritet eller krænke din etik, for at lave et par ekstra dollars (eller endda et par ekstra milliarder).

Den bedste test, jeg nogensinde har hørt om, hvordan man følger denne regel, blev foreskrevet af Warren Buffett. Han sagde, at hver enkelt af os skulle leve vores liv som om den følgende dag, ville alle vores handlinger være på forsiden af ​​vores hjemby avis for at blive læst af vores venner, jævnaldrende, kolleger, pastor, skolelærere, forældre, søskende , et cetera, med historien skrevet af en kritisk, men retfærdig, upartisk reporter. Det vil ændre måden du selv udfører.

Køb aktiver, der genererer kontanter eller behold værdi

Endelig, hvis du skal bruge penge, gør det på de ting, der genererer mest penge, eller som i det mindste vil beholde deres værdi.I mit eget tilfælde har jeg bygget en Carl Barks og Scrooge McDuck kunstsamling, der en dag vil være betydelig. Jeg har sjældne bøger, en samling fine skriveinstrumenter og ekstraordinært hyggelige møbler.

Dette tema blev illustreret i de mest solgte bøger The Millionaire Next Door og The Millionaire Mind , som viste folk, at den gennemsnitlige amerikanske multimillionær ofte kørte en ældre bil, men havde bedste møbler. Det skyldes, at folk, der ønsker at opbygge deres nettoværdi, fokuserer på noget, der hedder livscyklusomkostninger. Hvis du køber et stykke billigere møbler, der bliver ødelagt, når du spilder en kop kaffe på det eller et par 200 tennissko, der vil falde fra hinanden om et år, vil de koste mere pr. Brug end en sammenlignelig bord eller par sko, der koster fem gange så meget. Dette er modstridende.

For at være som Scrooge må du ikke spilder dine penge på ting, der vil miste værdien. Find en blanding af ting, du vil nyde, give dig nytteværdi, og vil sætte pris på en højere sats end inflationen. I sidste ende får du tilfredsstillelsen af ​​udgifterne og fordelene ved at investere. Det kan gøres med flittig undersøgelse, patientopkøb og disciplinær udførelse.

Flere oplysninger

Denne artikel er en del af vores How to Get Rich guide til nye investorer. For mere information om, hvordan du tager kontrol over din økonomi, genererer passiv indkomst, styrer din gæld og bliver økonomisk uafhængig, læs hvordan du bliver rig - en guide til at blive rig.