Beregning af nettoresultatmargin

Når du analyserer en virksomheds resultatopgørelse, beregner du en virksomheds overskudsgrad fortæller dig, hvor meget efter skatt, som virksomheden opretholder for hver dollar, den genererer i omsætning eller salg. Profitmargenerne varierer efter sektor og industri, men alt andet lige, jo højere er et selskabs nettovinstmargin i forhold til konkurrenter, desto bedre.

Der er nogle bemærkelsesværdige undtagelser fra denne generelle regel, men det ville kræve at komme ind i en kompleks analyse af noget, der hedder DuPont Return on Equity-formlen, som ligger uden for denne lektions omfang.

Den korte og søde version: Det er muligt for en virksomhed at opnå mere absolut overskud ved at fokusere på at sænke nettoresultatmarginen og drive salg gennem taget, da kunderne tiltrækker sine butikker. Wal-Mart er et perfekt eksempel på denne tilgang, da den har en meget lavere nettoresultatmargin (3% til 4%) sammenlignet med en forhandler som Dillard's (7% til 8%), det regionale indkøbscenter stormagasin, men Wal -Mart tjener næsten 34x den samlede nettoresultat, fordi den sælger eksponentielt flere varer.

Der er fare i denne tilgang, især når man beskæftiger sig med high-end mærker. Sænkning af priserne til at drive salg kaldes ofte "gå nedstrøms". Når en forhandler har mistet status i offentligheden, kan virksomheden begynde at lide. Dette er grunden til, at du aldrig har set, og du kan aldrig se et enkelt salg eller en rabat hos Tiffany & Company.

Sådan beregnes nettoresultatmarginen ved hjælp af en resultatopgørelse

For at beregne nettoresultatmarginen fra en virksomheds resultatopgørelse fortæller flere finansielle bøger, websteder og ressourcer en investor om at foretage nettoresultatet efter skat divideret med salget.

Selv om dette er standard og generelt accepteret, foretrækker nogle analytikere at tilføje minoritetsinteresser tilbage i ligningen for at give en ide om, hvor mange penge virksomheden har lavet, før de udbetaler til minoritetsejere (ofte er det folk, der stadig har en en betydelig andel på 20% eller mindre, fx en succesfuld familie, der solgte 80% af sin forretning til Berkshire Hathaway, men bevarede den resterende aktie som en privat bedrift som det var tilfældet med Blumkin-familien i Nebraska Furniture Mart.

Enten beregning af nettoresultatmargin er acceptabel, selvom du skal være konsekvent i din tilgang på tværs af virksomheder for at gøre en sammenligning mellem æbler og æbler. Du vil have, at alle virksomheder skal sammenlignes på samme grundlag.

Mulighed 1: Netto indkomst efter skat ÷ Omsætning = Netto overskudsgrad

Mulighed 2: (Nettoindkomst + Minoritetsrente + Skattejusteret rente) ÷ Omsætning = Netto overskudsgrad

Igen er det vigtigt at gentage at i nogle tilfælde lavere nettoresultatmarginer repræsenterer en prisstrategi og ikke er en fejl på ledelsens side.Nogle virksomheder, især detailhandlere, nogle rabathoteller og nogle kædenrestauranter, kan være kendt for deres lave omkostninger, højvolumen tilgang. I andre tilfælde kan en lav nettoresultatmargin udgøre en priskrig, som sænker overskuddet, som det var tilfældet med computerindustrien helt tilbage i år 2000.

Et eksempel på beregning af nettovinstmarginen

Donna Manufacturing solgte 100, 000 widgets til $ 5 hver, med en pris på varer solgt på $ 2 per enhed. firmaet havde $ 150, 000 i driftsomkostninger og betalte $ 52, 500 i skat. Hvad er nettoresultatmarginen?

For at beregne svaret skal vi starte med at finde indtægterne eller det samlede salg. Hvis Donna solgte 100.000 widgets på $ 5 hver, genererede det i alt 500.000 dollars i omsætning.

Selskabets omkostninger til solgte varer var $ 2 pr. Widget, og vi ved, at 100.000 widgets på $ 2 hver er lig med $ 200, 000 i omkostninger.

Dette giver et brutto overskud på $ 300.000 ($ 500.000 omsætning - $ 200.000 kostpris for solgte varer = $ 300.000 bruttoresultat).

Fradrag på $ 150.000 i driftsomkostninger fra $ 300.000 bruttoresultatet efterlader os 150.000.000 indkomst før skat.

Vi trækker skatteopgørelsen på $ 52,500, og vi har en nettovinst på $ 97, 500.

Plugging disse oplysninger i vores nettovinstmargin formel får vi:

$ 97, 500 nettoresultat ÷ $ 500 , 000 indtægter = 0. 195 nettoresultatmargin eller 19 5%

Svaret 0,95 eller 19,5% er nettoresultatmarginen. Husk, når du udfører denne beregning på en faktisk resultatopgørelse, har du allerede alle de variabler, der er beregnet for dig. Dit eneste job er at sætte dem ind i formlen.

Den eneste grund til, at jeg havde dig igennem alt det arbejde, var at styrke de begreber, vi har diskuteret hidtil, så du forstår, hvordan det hele passer sammen.

Denne side er en del af Investing Lesson 4 - Sådan læses en resultatopgørelse. For at gå tilbage til begyndelsen, se Indholdsfortegnelsen.