Top Ting at vide om obligationer (inden du investerer)

Hvis du er ny i obligationerne, er det let at blive skræmt. Obligationsinvestering kan fyldes med usædvanlige lingo, underlige begreber og meget mere om mat og økonomi, end du finder på det lokale rabatmæglerbureau.

Top ting at vide om obligationer

Men vær ikke modløs. Obligationer er ikke så mystiske, som de kan vises. Her er en liste over de 10 bedste ting at vide om obligationer.

1. Obligationer er ikke så komplekse, som de kan synes. På trods af de mange titler, der bruges til at beskrive dem - fastforrentede værdipapirer, gældsinstrumenter, kreditværdier mv. - obligationer er intet andet end en fancy IOU, hvor vilkårene, tilbagebetalingstidspunktet og renten er omhyggeligt stavet ud i en juridisk dokument.
2. Obligationer har et omdømme for sikkerheden. Og det omdømme er velfortjent. Men det betyder ikke, at obligationer er risikofrie. Faktisk har obligationsinvestorer en tendens til at bekymre sig om ting, som aktie investorer aldrig bekymrer sig om, som inflation og likviditetsrisiko.
3. Obligationer bevæger sig i modsat retning af rentesatser. Når satser stiger, falder obligationer. Og omvendt. Hvis du køber en obligation og holder den, indtil den modnes, svinger renten, og de resulterende svingninger i obligationsprisen betyder ikke noget. Men hvis du sælger din obligation, før den modnes, vil prisen, der henter, stort set være relateret til rentemiljøet.
4. Obligationer er mere komplicerede end aktier. Mens aktier kun kommer i håndfuld sorter og kun udbydes af offentlige selskaber, obligationer sælges af firmaer, føderale myndigheder, statsstøttede agenturer, byer, stater og andre offentlige myndigheder. Obligationer kommer også i næsten endeløse sorter - fra kortfristede noter til obligationer, der tager 30 år til at modne.

1. Så kompliceret som obligationer kan være, hjælper det med at indse, at alle obligationer udstedt i USA falder ind i en af ​​tre kategorier. For det første er der den meget sikre gæld i den føderale regering og dens agenturer. For det andet er der de sikre obligationer, der sælges af virksomheder, byer og stater. Disse to former for obligation kaldes "investeringskvalitet. "For det tredje er der de risikobetonede obligationer, der sælges af de samme virksomheder, byer og stater. Disse obligationer kaldes under-investment-grade eller junk obligationer.

1. Det er nemt at fortælle om et obligation er investeringsklasse eller junk (og hvor det falder på kontinuiteten mellem de to. En række Wall Street-firmaer "rangerer" obligationer med sikkerhed. kreditvurderingsbureauer, herunder Moody's, Standard & Poor's og Fitch Ratings, offentliggør simple "kvaliteter" på alle gældsproblemer.
2. Nøglen til forståelse af obligationsmarkedet ligger i at forstå et finansielt begreb kaldet en rentekurve, som er en grafisk repræsentation af forholdet mellem den rente, som en obligation betaler, og når denne obligation modnes.Når du først lærer at læse kurver (og beregne spredningen mellem kurver), kan du foretage informerede sammenligninger mellem obligationsproblemer.
3. Der er en hel klasse af obligation med det formål at levere skattefri afkast. Byer og stater udsteder kommunale obligationer eller penge til at rejse penge til at betale for skoler, motorveje og en række andre projekter. Og rentebetalinger på obligationerne er fri for føderale afgifter. Men trods skatteafbrud er munis ikke for alle.
4. Obligationsmarkedet er grundlaget for andre mere komplekse markeder. Savvy investorer kan købe futures og optioner på obligationer lige som de kan dem på aktier. Obligationsmarkedet har også udviklet utallige afledte investeringer. Af disse er de mest kendte kredit default swaps, som bruges til at beskytte investorer mod standardrisiko.
5. Meget af obligationsmarkedet foregår i et uigennemsigtigt, uvenligt hjørne af Wall Street, hvor mindre investorer er særligt sårbare. Det sekundære marked eller over-the-counter markedet anbefales ikke til gennemsnitlige investorer. Ting er ikke helt så skyggefulde som de engang var. Men det er ikke noget sted at vove, medmindre du er villig til at gøre en masse forskning og en masse forhandlinger. Således for de fleste investorer, der overvejer en foray i gældsinvestering, er køb af en obligationsforening en vej at gå. Obligationsfonde er fri for likviditetsrisikoen for individuelle obligationer. Investorer kan bruge dem til at diversificere deres beholdninger (noget, der næsten er umuligt for andre end de rige at gøre med individuelle obligationer.) Det er ret nemt at finde ud af, hvad gebyrer og belastninger (salgsprovisioner) på en fond kan være. Og der er tusindvis af midler, der ikke opkræver en belastning og holder gebyrer til et minimum.