Hvad er et delvis afskrivet lån?

Et delvis afskrivet lån er en særlig type forpligtelse eller forpligtelse, der indebærer delvis afskrivning i løbet af låneperioden og en ballonbetaling (engangsbeløb) på udløbsdato. Det findes almindeligvis i visse kommercielle udlånsordninger, som f.eks. Hotelfinansiering, fordi det giver banken eller den finansielle institution mulighed for at fastsætte en fast rente for en bestemt periode (f.eks. 7 eller 9 år), men kræver meget lavere betalinger, end ellers ville være muligt, hvilket gør det muligt for projektet selv at vokse og udvikleren håber, værdsætter (i det mindste i nominelle termer).

Dette er til gavn for både låntageren og långiveren, fordi långiveren ikke behøver at påtage sig betydelig varighed risiko; især i betragtning af den reelle mulighed for inflation, der reducerer den endelige løbetid.

På trods af deres potentielle pengestrømme fordele - og de kan være nyttige, især for visse typer driftsselskaber - måske er den største fare for at modtage et delvis afskrevet lån næsten altid den massive tilbagebetaling, der skyldes ved kontraktens afslutning . En fælles fejl, folk gør, er at antage, at de vil kunne refinansiere. Refinansiering er ikke altid tilgængelig, og hvis den er, er den ikke altid tilgængelig på økonomisk acceptable vilkår. Konkursregistret registreres med virksomheder, partnerskaber og enkeltpersoner, der genererede store overskud eller nyder kun en betydelig, stabil indkomst for at finde ud af, at verden faldt fra hinanden, og ingen var der for at dække kløften.

Hvad et delvist afskrivet lån kan se ud som

Forestil dig at du ville tage et $ 1, 000, 000 delvist afskrevet lån. Du har en fast rente på 8,5%. Banken accepterer at give dig en 7-årig løbetid med en 30-årig afskrivningsplan.

Din betaling vil blive $ 7, 689. 13 pr. Måned. Du vil ende med at betale $ 645, 886. 92.

I slutningen af ​​7 år skylder du et fast beløb på $ 938, 480. 15. Du skal tilbagebetale hele beløbet på en eller anden måde, eller du vil default. Banken vil gribe sikkerhedsstillelsen; måske tvinge dig eller projektet til at erklære konkurs afhængigt af, hvordan det er struktureret. Du vil ende med at tilbagebetale $ 1, 584, 367. 07 i alt.

I modsætning hertil ville du have betalt $ 15, 836, 49 per måned, hvis du havde et traditionelt, fuldt afskrivende lån med en 7-årig løbetid. Du vil ende med at tilbagebetale $ 1, 330, 265. 16. I slutningen af ​​termen skylder du ingenting. Restbeløbet tilbagebetales fuldt ud.

Hvorfor vælger nogen det delvis afskrevne lån i denne situation? På trods af den højere omkostning og efterspørgslen efter likviditet i slutningen af ​​7 år blev låntageren nødt til at nyde $ 8, 147. 36 flere penge hver måned, end han eller hun ellers ville have som følge af den lavere månedlige betaling.Det kunne have givet projektet nok tid til at komme ud af jorden eller at sælge, hvad det var, som støtteren udviklede sig. I andre tilfælde er teorien den underliggende forretningsvækst vil være tilstrækkelig til at udslette balancen (fx et hurtigt voksende drikkevarefirma, der ikke kan følge med efterspørgslen, så det opbygger en meget større fabrik, der med sin nuværende hastighed udvidelse, bør gøre ballongbetalingen en afrundingsfejl).

Bemærk: Bortset fra det alternative, det fuldt afskrevne lån, er der også et ikke-afskrækkende lån eller "renter kun" som det hyppigere kaldes. De fleste obligationsinvesteringer er struktureret på denne måde.