Triple Witching Definition og Effects on Trading

Triple Witching fredag ​​finder sted den tredje fredag ​​i hver tredje måned (marts, juni, september og december). Det er samtidig udløb (eller overdragelse) af forskellige futures og options kontrakter.

Mange amerikanske aktieindeksoptioner, aktieindeksoptioner og aktieoptioner udløber på disse dage. Samtidig udløb af de tre typer af markeder er årsagen til, at disse dage kaldes "triple hitching".

Men med tilføjelsen af ​​futureskontrakter i enkeltbeholdninger i 2002, som også udløber på disse dage, er triple hitching undertiden omtalt som firedobbelt heksing.

Quadruple heksing er mere præcis, men begrebet er aldrig fanget på. Derfor er triple heksing det mere almindelige begreb, der anvendes af handlende.

Effekter af Triple Witching

Futures og options kontrakter, i modsætning til en aktie, har en udløbsdato. Store væddemål er blevet placeret på futuresmarkederne, og tredobbelt hekse er, når de handlende skal afgøre, om de vil rulle deres futureskontrakter over (opretholde en stilling i en ikke-udløbs-kontrakt) eller lukke deres futures position (som kunne købe eller sælger, afhængigt af retningen af ​​deres oprindelige handel). Optionshandlende finder også ud af, om deres muligheder udløber i eller ud af pengene. På sådanne dage kan erhvervsdrivende med store positioner i disse kontrakter være økonomisk incitamenter til at forsøge midlertidigt at skubbe det underliggende marked i en bestemt retning for at påvirke værdien af ​​deres kontrakter.

Udløbet tvinger forhandlere til at handle på en bestemt dag, hvilket får handelsvolumen på de ramte markeder til at stige.

Tredobbelt eller firdobbelt heksing siges ofte at forårsage volatilitet på de underliggende markeder, og i de udløbne kontrakter selv, både i løbet af ugen forud og på udløbsdagen. I nogle tilfælde kan det være sandt, men triple hitching kan også være en temmelig rolig begivenhed med lavere volatilitet og en statistisk bias til opadgående (ved leje for S & P 500 futures) i løbet af ugen af ​​og på triple hitching.

På grund af det øgede volumen vil chancen for nogle unormale prisbevægelser og en statistisk bias, der kan få nogle dagers handelsstrategier ikke til at fungere (som arbejder i ikke-tredobbelte hekse uger / dage), nogle daghandlere Vær forsigtig, og andre anbefaler ikke at handle overhovedet. Hvordan en dagligdagshandler vælger at håndtere tredobbelt heksing vil afhænge af deres handelsstil, deres handelsstrategier og primært deres niveau af handelsoplevelse. Nye erhvervsdrivende vil gerne være mere forsigtige i de dage, der fører op til, og herunder, tredobbelt heksing.

Mange erhvervsdrivende bemærker, at markederne fungerer "anderledes" i løbet af disse tredobbelte hekse uger / dage.Hvis en daghandler vælger at handle i løbet af disse uger, skal der træffes foranstaltninger for at sikre, at den anvendte strategi virker i et sådant miljø, eller en ny strategi kan konstrueres specifikt i denne uge (baseret på tendenser og statistiske forspændinger, der typisk noteres i disse uger ). Swing-handlende og investorer er usandsynligt, at de vil blive væsentligt påvirket af arrangementet, men swinghandlere kan ønske at notere sig eventuelle statistiske forstyrrelser, der er til stede i den tredobbelte hekses uge.

Triple / quadruple heksing omfatter ikke alle aktieindeks futures og optioner kontrakter.

Så selv om triple hitching er den mest talte om udløbshændelse, er de ikke de eneste udløbsdage.

Endelig ord på Triple Witching

Triple eller quadruple witching er, når en række futures og optioner udløber samme dag den tredje fredag ​​i marts, juni, september og december. Markedet kan handle anderledes i løbet af ugen af ​​og dagen for triple heksing. Kortfristede handlende bør tilpasse deres strategier til disse forhold, eller undgå handel (eller reducere positionsstørrelse), hvis de oplever, at deres præstation forringes i løbet af denne tid.

Også kendt som: Quadruple Witching, Freaky Friday

Opdateret af Cory Mitchell, januar 2017.