Mulighed for at undgå

Brand nye muligheder handlende har tendens til at tænke på muligheden for at tjene en masse penge. Mere end det - de forventer at gøre de penge. Efter alt (tankeprocessen går): "Hvis jeg kommer ind på det rigtige tidspunkt, kan en investering på $ 100 vokse til $ 1, 000 eller $ 2, 000)."

Virkelighedskontrol: Sikker på, at der vil ske nogle gange, men det mest sandsynligt resultat er, at du vil miste din $ 100 så ofte, at resultatet er et samlet tab.

Grundlæggende råd til valghandlere

1) Køb ikke billige muligheder (opkald eller sæt). Billige muligheder er billige for en af ​​to primære årsager.

For det første er der meget lidt tid tilbage, før mulighederne udløber. Således er der ikke meget tid til den underliggende aktiekurs at flytte langt nok til at generere et overskud.

For det andet er indstillingen for langt ude af pengene og har en meget lille Delta . Det betyder, at der kun er en lille chance for, at aktiekursen vil stige (eller falde) med nok til at gøre din investering rentabel. For eksempel, når en aktie handler i nærheden af ​​$ 50, køber opkaldsoptioner med en $ 60 -pris tendens til at være en meget tåbelig investering. Ikke fordi det er umuligt for bestanden til at stige langt nok til at gøre opkaldsopsætningen værdifuld - men fordi sandsynligheden for, at bestanden flytter 20% højere i løbet af opsætningen, er meget lille.

Drømmen (stort overskud) dværger omkostningerne ved at købe opkaldene.

Men når du overvejer, hvor sjældent denne handel resulterer i et overskud, er denne investering et pengeforløbende forslag.

BEMÆRK: Hvis nyheder afventer , og alle erhvervsdrivende ved, at der er en øget chance for aktiekursen at gå op eller ned), er valgpriserne højere. Ingen sælger disse "billige muligheder" til en billig pris, når en nyhedsmeddelelse forventes.

[For at forstå, hvorfor valgprisen er højere under disse omstændigheder, læs om underforstået volatilitet .]

2. Må ikke sælge sætte muligheder, der er dybe i pengene. Når du er bullish på et lager, kan du vedtage strategien om at sælge nøgne sætningsmuligheder . Så længe du ikke sælger for mange sætter (sælger kun et sæt til hver 100 aktier, du er villig til at købe), vil din positionstørrelse justeres med din tolerance for risiko . Men nogle erhvervsdrivende tror fejlagtigt, at de kan sælge sætter, når strejkprisen er langt i pengene. For eksempel, når det er bullish på en $ 63 lager, er det acceptabelt at sælge sætter med en strejke på $ 55, $ 60 eller muligvis $ 65. Men at sælge et sæt med en strejke på $ 75 vil ikke give dig den position, du vil have.

Hvorfor? Fordi den erhvervsdrivende, der køber dit sæt, vil afdække sin handel ved at købe 100 aktier på lager til en samlet pris på under $ 75 (hvis erhvervsdrivende ikke kan købe aktier til en lav nok pris, vil den erhvervsdrivende ikke køb dit sæt).Så udøver erhvervsdrivende sættet med det samme for at aflæse stillingen til en fortjeneste - erhvervsdrivende betaler mindre end $ 75, men indsamler $ 75 ved udøvelse. Resultatet er, at du vil eje lager, og ikke være kort en put option. Det er sandsynligvis ikke den ønskede position.

3. Vær opmærksom på, at handlen giver mulighed for at tjene en fortjeneste, når du skriver aftalte opkald. En konservativ (lav risiko) strategi er at skrive ITM (i penge) dækkede opkald. Et problem opstår for nybegyndere, når det opkald, de sælger, giver mulighed for nul at tjene penge.

EKSEMPEL:

Køb 100 aktier i XYZ @ $ 54. 00
Sælg 1 XYZ Dec 50 Ring @ $ 4. 00
Nettoomkostninger: $ 50. 00
Når udløbet ankommer, opstår det bedst mulige resultat, når opkaldsopsætningen stadig er ITM, og bestanden sælges til aktiekursen eller $ 50 per aktie. Dette er en dårlig handel. Lektion: Kun sælge optioner, når den indsamlede præmie er høj nok til at opnå en fortjeneste ved udløb (hvis opkaldet udøves, og du er). Uforsigtige handlende kan "glemme" at sælge optioner prissat højere end den indre værdi (aktiekurs minus call strike price).

Dette er kun 3 af de potentielle fejl, som en erhvervsdrivende kan gøre - hver enkelt undgås.