Video: Chris McKnett: The investment logic for sustainability 2025
Der er ingen mangel på måder at investere i obligationer - herunder fonde, børsnoterede fonde og individuelle obligationer - men hvordan går man om væddemål mod obligationsmarkedet? Det er et spørgsmål, som mange investorer spørger, givet alle forhandlingerne om en "boble" på obligationsmarkedet.
Der er to forskellige måder, hvorpå investorer kan gå om dette, men pas på: de tilfælde, hvor obligationer falder i pris i længere tid, har været få og langt mellem de sidste 30 plus år.
Betting mod markedet kræver derfor en tolerance for risiko, evnen til at absorbere et tab og - måske vigtigst - enestående timing.
Inverse Bond ETFs
Med det sagt er den nemmeste måde for individuelle investorer at positionere for en nedgang i obligationspriserne ved at bruge "inverse ETF'er" eller valutahandlede fonde, der tager korte positioner i obligationer. Omvendte ETF'er stiger i pris, når obligationspriserne falder og værdiforringelse, når obligationspriserne stiger. (En "kort position" er, når en investor sælger en sikkerhed, som hun ikke ejer, og håber at købe den tilbage senere til en lavere pris og derved lomme forskellen. Det er med andre ord det tekniske udtryk for "væddemål") .
Den nuværende afgrøde af inverse ETF'er giver investorer mulighed for at positionere sig for en nedgang i amerikanske statsobligationer, statsobligationer, inflationskoblede værdipapirer (TIPS), corporate bonds, high yield obligationer og japanske regeringer bindinger.
Derudover kan investorer vælge ETF'er, der vil stige to eller tre gange det omvendte af de daglige præstationer for visse obligationsmarkedsegmenter. For eksempel, hvis den underliggende investering faldt 1% i en given dag, ville den to gange omvendte ETF stige 2%. Selvom disse fonde kan give kortsigtede handlende muligheder med tiden, har de en tendens til at levere ydeevne langt fra deres angivne to- eller tre gange mål.
Et hurtigt eksempel: I en enkelt dag kan en invers Treasury ETF tabe 2%, hvis markedet stiger 1%. Over en måned kan afkastet være -6% (ikke -4%) på et 2% tab for markedet. I et år kan en investor se et -26% (ikke -20%) tab på en 10% nedgang i markedet. Dette er kun hypotetisk, men det illustrerer den divergens, der kan opstå over tid. Dette er den vigtigste årsag til, at de gearede inverse midler ikke bør betragtes som langsigtede investeringer.
Kort sagt, vær forsigtig: disse fonde er højrisikologiske, og tab kan monteres hurtigt, hvis du satse forkert.
Listen over inverse ETF'er er tilgængelig her.
Mutual Funds
Investorer har også mulighed for at investere i fonde, der flytter omvendt til obligationsmarkedet, såsom Guggenheim Inverse Government Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) eller ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX).Mens begge fonde har det samme mål som de ovennævnte ETF'er, benytter en fond i stedet for en ETF investorer at være i stand til at købe eller sælge fonden til enhver tid i løbet af handelsdagen. I stedet er transaktioner kun tilladt en gang om dagen til et sæt, slutkurser. De to fonde bærer også kraftige udgiftskvoter (henholdsvis 1,74% og 1,65%), hvilket gør dem mere omkostningseffektive end ETF-alternativerne.
At sælge ETF'er kort
Investorer, hvis mæglerkonti tillader dem at bruge margin, kan også foretage deres eget kortsalg ved hjælp af ETF'er, der sporer obligationsmarkedet. Ved en kort salg låner en investor aktier i en aktie eller ETF, som han eller hun ikke allerede ejer, og så sælger de lånte aktier med det formål at købe dem tilbage senere. Hvis aktierne falder i pris, kan investor købe dem tilbage til en lavere pris og derved spare forskellen. Hvis aktierne stiger, skal investor købe dem tilbage til en højere pris end den, han eller hun oprindeligt solgte dem, med tab. Ved at sælge en fond kort kan investor generere afkast, der er modsat af ETF's præstationer.
Fordelen ved at lave et kortsalg med en lang fond, snarere end blot at købe en omvendt ETF, er, at investorernes realiserede afkast vil spore tættere på den underliggende investeringes faktiske inverse præstationer.
(Omvendt afviger de omvendte ETF'er kun det forventede afkast inden for en enkelt kalenderdag, og deres afkast afviger i betydeligt omfang væsentligt fra det resultat, en investor måtte forvente på grundlag af fondens mål).
Futures og Options
Dette er rige for de mest sofistikerede investorer og dem med den største evne til at absorbere et tab. For dem, der har en konto hos en råvare futures mægler, er det muligt at handle futures kontrakter på statsobligationer og noter med varierende løbetider. Som med en aktie eller en ETF kan en investor sælge en obligationsaftale kort i håb om, at prisen falder. Risiciene er betydelige, da små bevægelser i den underliggende sikkerhed forstørres betydeligt i bevægelsen af den relaterede futureskontrakt. Få mere at vide om Treasury futures her.
Det er også muligt for individuelle investorer at købe opsætningsaftaler - eller mere specifikt, bearish-sætninger - på obligatoriske ETF'er, der har valgmuligheder. Valgmuligheder handel på de store obligationer ETF'er, såsom dem, der i Treasuries, corporate og high yield obligationer, så der er en måde at bruge muligheder for at spille retningen af alle de vigtige segmenter af markedet. Husk imidlertid: muligheder kræver, at investorer skal være korrekte ikke kun i retning af den underliggende sikkerhed, men også i den tid, hvor flytningen finder sted. Optioner er også yderst risikable, og de kan - og gør - gå til nul og sadle uheldige forhandlere med 100% tab. Det er nok nok at sige, dette er den "dybe ende af poolen", og ikke et område, hvor nybegyndere bør forsøge at tjene penge.
Sikring af din portefølje
Det er usandsynligt, at væddemål mod markedet vil arbejde på lang sigt, men det kan give investorer mulighed for at "afdække" deres porteføljer - eller med andre ord at beskytte mod kortfristede tab.For eksempel kan en person med en $ 100.000 obligationsportefølje tage en kortfristet, $ 50.000 position i omvendte ETF'er - eller andre investeringer, der bevæger sig i modsat retning af markedet - for at begrænse virkningen af en markedsnedgang. Problemet er selvfølgelig, at hvis investor er forkert, og markedet ikke rent faktisk går ned, taber sikringen sig selv og tager væk fra den langsigtede rigdomskapacitet, som investor forsøgte at udrette i den første placere. Igen er det den slags bevægelse, som kun den mest sofistikerede investor ville overveje.
Bundlinjen
Der er ingen mangel på måder, som en investor kan forsøge at opnå ved en nedgang i obligationsmarkedet, og mange veteraninvestorer bruger faktisk disse teknikker rentabelt. Men for de fleste investorer er vejen til rigdom kendt: diversificere, fokusere på dine langsigtede mål og holde sig væk fra højrisikostrategier. Hvis du overvejer en måde at drage fordel af markedets svaghed, skal du sørge for at forstå risiciene ved et sådant træk.
Ansvarsfraskrivelse : Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Sørg for at konsultere investorer og skattefolk inden du investerer.
Hvordan man forhandler freelance-priser, herunder hvordan man beslutter, hvad man skal opkræve, projekt vs. > Hvordan man forhandler freelance-priser
Hvordan man kan satse på lands økonomiske nedgang
Lære at bruge internationale ETF'er og short selling til fortjeneste fra et lands økonomiske tilbagegang og udvide mulighederne for dig.
Hvordan inflation påvirker obligationsmarkedet
Denne letlæselige vejledning forklarer, hvordan inflationen påvirker obligationsafkastet, en relateret Fed-politik og forskellen mellem reel og nominel afkast.