Ser tilbage på evolutioner i bæredygtig investering

Vores anden bog om bæredygtig investering havde titlen Evolutioner i bæredygtig investering: strategier, fonde og tankelederskab og nærmer sig 5 år fra sin skrivning, så det ser ud til at være godt at se tilbage på, hvordan de vi profilerede har udviklet sig selv.

Denne bog var et svar på vores første bog Bæredygtig investering: Art of Long Term Performance, som blev redigeret sammen med Nick Robins, som nu hjælper med at lede UNEP-undersøgelsen for design af et bæredygtigt finansielt system.

Arbejdet i denne undersøgelse har været ambitiøs og kritisk over for både miljømæssig bæredygtighed og ulighed, ligesom resultaterne af nutidens finansielle markeder på globalt plan.

Kig på vores Evolution-bog, undersøgte det første sæt kapitler strategier, profilerede en række fondschefer og deres specifikke metoder, hvoraf nogle gjorde det bedre end andre siden offentliggørelsen.

Det første kapitel skitserede Bæredygtighed Imperative og fokuserede på, hvordan virksomheder sorterer i vindere, tabere, forsvarere og drømmere. Siden da fortsatte Dan Esty til at blive chef for Department of Energy and the Environment for staten Connecticut, og David Lubin og jeg fortsatte med at fremme Value Driver Model-projektet til FNs Global Compact som en vigtig udbredelse af Principper for ansvarlige investeringer i december 2013.

De virksomheder, vi fandt mest at drive værdi fra bæredygtighed, var bedre end 5 år inden udgangen af ​​2014, så det kan siges, at ESG med ekspertise er en måde at maksimere finansielle resultater for investorer at overveje alvorligt.

Jupiter Økologiske Fond, der først blev profileret i bogen, og som var tæt på vores principper for positiv bæredygtig investering, fortsætter med at fungere konsekvent med, hvordan den blev grundlagt i 1988. Cranswick Plc fortsætter med at være en af ​​dets største bedrifter , og fondens resultater i løbet af de sidste 10 år er over gennemsnittet for sin peer-gruppe.

Paul Hawken, der var kendt iværksætter og forfatter, gav os et kapitel med hans vision for bæredygtig investering, og selvom han ikke længere driver Highwater Global, er Hawken og hans indsats altid værd at følge tæt på, og senest manifesterer han sig i Project Drawdown, en bestræbelser på at finde kulstof-positive teknologier og løsninger, der sikkert ville være investerbare i nogle tilfælde man ville tro.

Vores egen vision for ESGFQ har vist sig at være prescient som studie efter undersøgelse viser, at ESG kombineret med veldrevne virksomheder bliver en formel for økonomisk succes. Næsten meget, hver stor finansiel institution er nu gravitating til bæredygtig investering som et resultat af COP 21 klimaforhandlingerne i Paris i sidste sidste år.

Det længste kapitel i vores bog profilerede tilgangen af ​​Sustainable Asset Management, nu RobecoSAM, og som fortsætter med at offentliggøre den årlige Sustainable Yearbook, som altid er værd at læse, selvom de har kæmpet nogle siden.

Langvarige amerikanske socialt ansvarlige virksomheder Domini og Calvert blev også profileret i bogen.

Domini's International Social Equity Fund, som vi profilerede med hensyn til deres undgåelse af BP forud for Mexicogolfen, fik 5 stjerner fra Morningstar, aldrig et dårligt tegn på investorer.

Calvert har nyt lederskab, og deres fremtid er mindre klar, men de er fortsat en af ​​de største aktører i branchen og med det mest anerkendte mærke.

Winslows skæbne var ikke så venlig, købt af Brown Advisory, og med aktiver under ledelse i den gamle portefølje faldt nu med en ny tilgang, der fokuserede på større virksomheder.

Deres oprindelige vision om småkapitaliserede offentlige virksomheder som en rute til løsninger viste sig ikke at være mangel på et bedre ord, bæredygtigt.

Portefølje 21 fusionerede med Trillium Asset Management, som også fortsætter med at administrere den Balanced Fund for Green Century, som vi profilerede, og som for nylig har forsøgt at vokse ud fra momentum i forbindelse med den fossile frie salgsstyring. Vi er glade for at se dem egne Apple & Google fra deres seneste selvrapportering.

Canadas NEI, Aviva i Det Forenede Kongerige og Pictet Water Fund er tre andre fonde og institutioner, der fortsætter med at skubbe de samme relative metoder, de gjorde igen, og det samme gør Inflection Point Capital Management.

Det er dog Inflection Point, der måske har haft den største succes hos enhver leder, vi profilerede i vores bog. At få 1 mia. Euro til at styre fra fransk pensionskasse La Francaise, organisationen er også for nylig blevet udpeget til at udføre en højprofil rådgivning til verdens største ejer Norges Bank Investment Management, som selv forventes at blive en 1 trillion dollar ejer af offentlige virksomheder og en institution, der ofte ejer 1-2% af virksomhederne, hvis ikke mere.

Inflection Points succes inkluderer økonomisk overskud, og kapitlet i vores bog er det mest klart definerede eksempel på, hvordan man med succes kan konstruere en bæredygtig portefølje, som fortsat er et must-read på porteføljekonstruktion.

Potentialet for positiv bæredygtig investering, hvis den skaleres, forbliver, har Inflection Point's Matthew Kiernan længe argumenteret for dette, som vi har. Hvis verdens største fondforvaltere og aktivejere investerer positivt i løsninger, som for nylig blev anbefalet af den nye PRI Climate Change Asset Owner Strategy-publikation, er et kapløb for kapital, som kan være af værdi for alle interessenter, herunder aktionærer. Det er hjerteligt at se denne positive dynamiske begyndelse at udfolde sig til sidst.

Mere om, hvordan resten af ​​organisationerne i vores anden bog er gået i del 2 af dette stykke i løbet af 2016.