Råvareindstillinger-Condor Spreads

Valgmuligheder er fantastiske investerings- og handelsværktøjer. Mens man kan bruge indstillinger til at placere sig for en bevægelse op eller ned i prisen på en vare eller et aktiv, har valgmuligheder også andre formål. Da den primære afgørende faktor for prisen på en option er implicit volatilitet, svarer opkalds- og salgsoptionspriserne på ændringer i markedsvolatilitet samt pris. Spredning muligheder er processen med at handle en eller flere muligheder mod andre.

Optionsspreads er ofte volatilitetsspredninger. De er et væddemål på at øge eller mindske volatiliteten. Lang optionsspread har generelt begrænset risiko, mens korte opsætningsspread har ubegrænsede potentielle tab. Et spredt, at valgmulighederne handler ofte bruger det condor spredning.

Den lange kondorspredning er en begrænset risikospredning struktureret til at udnytte et marked, der opfattes som at have ringe eller ingen volatilitet.

Til forskel fra en sommerfugl spredt er der fire strejkepriser involveret i en condorspredning. Denne form for spredning kan konstrueres ved hjælp af enten opkalds- eller sætoptioner. I forbindelse med dette stykke beskrives et langt kaldet kondorspredning.

Køberen af ​​en lang condor vil sælge en in-the-money call option og købe en anden in-the-money call option med en lavere aktiekurs. Samtidig sælges en out-of-the-money call-option, og der købes en anden out-of-the-money call option med en højere strike-pris.

Alle mulighederne er på samme vare eller aktiv, og alle er for samme udløbsdato.

Der er fire forskellige valgmuligheder i den lange call-condor (eller sætte condor), og der betales en nettogebyr for spredningen. Den maksimale fortjeneste for en lang condor er begrænset, og det sker, når prisen på varen eller aktivet falder mellem de to mellemstrikningspriser ved udløb.

Formlen for det maksimale overskud for en lang indkaldelseskondor er som følger:

Maksimal fortjeneste = Strike-pris for lavere strike-kortopkald - Strike-pris for lavere strike Langopkald - Netpræmiebetalt - Provisioner for hele handel

Maksimal Fortjeneste opstår, når prisen på den underliggende vare eller aktiv er mellem strejepriserne for de to kortopkaldsmuligheder ved udløb

Da den lange kondor er et væddemål, vil volatiliteten være lav, hvis et marked bevæger sig uden for rækkevidden af ​​alle muligheder, vil det maksimale tab opstå. På alle tidspunkter er risikoen for tab på en lang condor lig med den samlede præmie, der er betalt for stillingen.

Maksimal tab = Netto præmie betales + provisioner for hele handelen

Maksimal tab opstår, når prisen på den underliggende vare eller aktiv er mindre end eller lig med aktiekursen for den lavere aktiekurs lange call option ELLER større end eller lig med stregprisen for den højere stregpris lange udløb ved udløb

I alle opsætningsspread er det vigtigt at forstå de nøjagtige niveauer, hvor overskud og tab opstår, og derfor er breakeven-priserne en vigtig faktor for overvågning.I tilfælde af en lang condor call option position er der to breakeven point:

Øverste breakeven punkt = Strike-pris på den højest strike price lange call option - netto præmie betalt

Nedre breakeven point = Strike pris for den laveste strejke pris lang call option + netto præmie betalt

I begge tilfælde skal der tages hensyn til beregning af det nøjagtige breakeven punkt, der er betalt.

Mens den lange samtale eller sætte condor er en debitering, resulterer en kortopkald eller en sæt condorhandel i en kredit. Sælgeren af ​​disse condors positioner for et skridt uden for rækken og økonomien er ligefrem modsat fra de af den lange position. Udførelse af en kondorhandel i optionsmarkedet kan opnås samtidig, som en spredning eller separat. I tilfælde af en separat gennemførelse af strategien er erhvervsdrivende "benet i spredningen". Dette gøres generelt for at opnå et mere attraktivt niveau for positionerne; men "legging" medfører større risiko. Provisioner er i alle tilfælde en vigtig del af handelen, da hvert udbud indeholder fire separate optionsstillinger.

Condor options spreads er populære former for volatilitet handler for professionelle forhandlere, der kører store option bøger med mange positioner. Den vellykkede gennemførelse af en condor position afhænger af likviditet i optionsmarkedet for en bestemt vare eller aktiv. Derfor er råvarer i fremtidsmarkedet som guld, olie, majs og andre bedre egnet til disse positioner end markeder med mindre likviditet som frossen koncentreret appelsinjuice, tømmer eller andre, der har mindre daglig størrelse og interesse.