Råvareindstillinger

Den første mulighed, der nogensinde blev handlet, var på en landbrugsprodukt - oliven. I det sjette århundrede f.Kr. købte den græske filosof Thales i den antikke by Miletus rettighederne til en olivenhøst. Ifølge historien, der var forbundet med Aristoteles, gjorde Thales et flot profitspil, at det efterfølgende års olivenhøst ville være rigeligt. I år 1636 blev optioner bredt handlet i Amsterdam i perioden med tulipanpungemania, den første registrerede markedsboble.

I løbet af første halvdel af det følgende århundrede var optioner populære instrumenter i London, indtil de var forbundet med overdreven spekulation og gjort ulovlig i 1733 via loven Barnard's Act. I 1860 blev muligheder igen lovlige finansielle instrumenter.

Valg er prisforsikring. Køberen af ​​en option er den forsikrede, mens sælgeren eller tildeleren af ​​en option optræder som forsikringsselskabet. Køberen af ​​en option er kun i risiko for den betalte pris for instrumentet, hvilket er optionspræmien. Selgeren af ​​en option har ubegrænset risiko, alt sælgeren kan tjene, er præmien modtaget for at sælge optionen.

Der er en række vilkår og begreber involveret i at forstå mulighederne:

• Opkaldsopsætning - den rigtige men ikke forpligtelsen til at købe et beløb af et aktiv til en bestemt pris for en specifik karakter (kvalitet) i en bestemt periode.
• Sæt option - den rigtige men ikke forpligtelsen til at sælge et beløb af et aktiv til en bestemt pris for en bestemt lønklasse i en nærmere angivet periode.

• Optionspræmie - det beløb, som en køber betaler for en option, og det beløb, som sælgeren modtager for at give (ofte omtalt som skrivning) en mulighed.
• Strike price - Den angivne pris på optionen, ikke præmien men forsikringsniveauet.
• Udløbsdato - Den specifikke tidsperiode for optionen
• Exercise - Køberen har ret til at udnytte en option ved udløb. Ejeren af ​​en opkaldsopsætning, der udøver opgaver, har en lang position i det underliggende aktiv. Ejeren af ​​en put option, der udøver en kort position i det underliggende aktiv.

Optionsprisen kan være på ethvert prisniveau, den indre værdi af en option er en af ​​de faktorer, der bestemmer en options pris (præmie). Der er tre typer optionstrykpriser:

• Ud af pengene - en indstilling, der har nul-egenværdi. Eksempel: Opkaldsopsætning på guld med en pris på $ 1300, når guldet for tiden er $ 1200, har ingen egenværdi.
• I pengene - en indstilling, der har egen værdi. Eksempel: En call option på guld med en strike pris på $ 1200, når guldet er i øjeblikket $ 1300 har $ 100 af egenværdi.
• Ved pengene - en stykpris svarende til den nuværende markedspris.Eksempel: En call option på guld med en strike pris på $ 1200, når guld er i øjeblikket handel på $ 1200 er en i pengene mulighed.

Mange forskellige variabler går ind i optionspriser eller præmier, herunder renter, udbud og efterspørgsel efter optionerne selv eller antallet af købere og sælgere af optioner og den underliggende pris af aktivet. Den øverste bestemmelse af optionspriser er imidlertid implied volatility . Der er to typer af volatilitet, historisk og underforstået. Historisk volatilitet er måling af prisudsving i fortiden. Impliceret volatilitet er markedets opfattelse af fremtidige prisudsving eller fremtidige intervaller fra høj til lav.

Valg er derivater; de handler på mange forskellige aktiver, herunder aktier, valutaer, gæld og råvarer.

Fedtstænger - hvorfor råvaremuligheder er forskellige fra andre

Råvarer er forskellige fra andre aktiver, fordi de har større prisintervaller eller højere historisk volatilitet. Prisen på en vare kan stige 100% eller halvdelen over en meget kort periode. Af denne grund er råvareindstillinger dyrere end optioner på andre aktiver - råvarer har en tendens til at have højere implicitte volatiliteter. Dette gælder især, når det kommer til ud af pengene muligheder. Markedsdeltagere er villige til at betale mere for disse muligheder, fordi de odds, de vil betale sig, er bedre. Som diagrammet illustrerer, er dette den fede haleffekt i råvareindstillinger.

Aktier, obligationer og valutaer kan til tider være flygtige, men oddsene med store træk er lavere end disse odds på råvaremarkederne.

Det er derfor, at ud af pengene mulighederne, især dybt ud af pengene muligheder i råvarer handel med højere præmier end de gør i andre aktiver.

Valgmuligheder er fantastiske instrumenter til både købere og sælgere. Købere kan udnytte markedsudsigterne for små præmier i en ønsket periode. Sælgere kan tjene penge. I råvarer har opsætningspræmier tendens til at være dyrere end i andre muligheder, fordi råvarer tendens til at være mere volatile.