Video: Zeitgeist Addendum 2025
Delta (Δ) er en af mulighederne grækere, der er samlet brugt til at bestemme, hvor tæt en options kontrakt sporer dens underliggende marked. Specifikt er delta den kurs, hvormed prisen på en optionsaftale vil flytte i forhold til prisen på det underliggende marked. Delta er en af de mest brugte muligheder grækere.
Hvilke deltaværdier betyder i Options Trading
Et opkaldsvalg vil have en deltaværdi mellem 0 og 1, mens en sætningsoption vil have en deltaværdi mellem 0 og -1.
Værdien afspejler, hvor meget indstillingen bevæger sig for hver $ 1 bevægelse i det underliggende aktiv. For eksempel, hvis en opkaldsopsætning har et delta på 0. 5, betyder det, at optionsprisen vil øge $ 0. 50 for hver $ 1 stigning i aktiekursen. Et 0. 9 delta betyder, at optionen stiger $ 0. 90 for hver $ 1 stigning i det underliggende aktiv. Køberen af en put-option tjener penge, hvis det underliggende aktiv går ned, og derfor sætter deltaværdierne negative, men konceptet er det samme.
Typisk kan delta betragtes som en procentdel, i modsætning til et øjeblikkeligt tal. For eksempel betyder et delta på 0. 6, at optionsprisen vil se omkring 60% af bevægelsen i forhold til den underliggende aktivpris.
Da optionspriserne (både sæt og opkald) kan påvirkes af både op og ned prisbevægelser i det underliggende aktiv, er det fordelagtigt at kende deltaet for både op og ned bevægelser i det underliggende aktiv. For eksempel, hvis det underliggende aktiv stiger $ 1, kan delta være 0. 7.
Men hvis det underliggende aktiv falder $ 1, kan deltaet være 0. 5. Med andre ord er opsætningsprisen mere følsom over for prisstigninger end prisfald. Det modsatte kunne også være sandt. En række faktorer kan medføre dette, herunder hvor langt ind eller ud af pengene en mulighed er, volatilitet og tid indtil udløb.
Hvorfor Delta værdier Change
Delta værdien af en mulighed vil ændre sig af en række årsager.
Tid vil påvirke deltaet, fordi tiden bringer muligheden tættere på udløbet. Som en mulighed nærmer sig udløb, vil valgmuligheder, der ligger tæt på pengene eller i pengene, se deres deltaværdier stige, for tæt ved udløbet bør denne mulighed bevæge sig meget ligner det underliggende aktiv (se hvad der er i penge og ud af pengene muligheder ).
For valgmuligheder, der er uden for pengene, og ikke tæt på at være i pengene, vil deltaværdien falde mod 0. Med næsten ingen tid til udløb, hvis muligheden ikke er tæt på at være i pengene, er der Det er en lille grund til, at erhvervsdrivende køber det, og derfor vil bevægelserne i prisen på det underliggende aktiv have mindre og mindre indflydelse på optionsprisen (medmindre det bliver tæt på at være i pengene).
Volatilitet påvirker også delta. Volatilitet øger chancerne for en mulighed, der flytter ind i pengene, derfor er pengemulighederne en tendens til at se en stigning i deltaet, da volatiliteten stiger. I pengeoptionerne har en tendens til at se deres deltaværdi falde, da volatiliteten bevæger sig op.
Anvendelse til Delta i Trading
Delta kan bruges som en måde at estimere overskud på optionspositioner baseret på, hvor meget det underliggende aktiv bevæger sig.
Delta bruges også til afdækning og kan vise, hvor mange opsætningskontrakter der er nødvendige for at opnå eller afdække en stilling i den underliggende.
Hvis en aktieoptionsaftale (giver ret til hundrede aktier) f.eks. Har et delta på 0,77, vil optionsprisen opføre sig som om det kun var syvoghalv aktier i den faktiske aktie. Delta bruges derfor ofte til at bestemme antallet af opsættelseskontrakter, der skal handles for at replikere et bestemt antal aktier. Hvis en erhvervsdrivende ønsker at handle fem hundrede aktier i XYZ ved hjælp af en option med et delta på 0,71, ville de have brug for at handle i modsætning til syv hundrede og fire aktier eller syv optionsaftaler. Dette beregnes som:
(Ønsket aktieposition / option delta) / 100 = Antal opsætningskontrakter
I ovenstående tilfælde fungerer det til: (500 / 0,71) / 100 = 7 optioner.
Husk dog, at delta ændrer sig over tid. Ved at opretholde en valgposition, der nærmer sig 500 aktier, kan det betyde, at du køber flere eller sælger nogle af dine opsætningskontrakter over tid.
Endelig ord på indstillinger Greek Delta
Delta er nyttigt for at se, hvordan optionsprisen bevæger sig i forhold til den underliggende aktivpris. Dette kan hjælpe med at fastslå, hvor meget din mulighed kan være værd baseret på, hvor meget det underliggende aktiv bevæger sig. Det er også nyttigt at estimere, hvor mange muligheder du skal købe eller sælge for at etablere en replikeret position (specifikt antal aktier) i det underliggende aktiv.