Kender risikoen for obligationerne i din ETF

Hver investering har risiko; intet er altid garanteret at tjene penge. Sikker på, at der er nogle investeringer, der har meget ringe risiko og andre, der betragtes som høj risiko, men de belønninger, der er forbundet med disse investeringer, er også i forhold til risikoniveau. Så det er altid vigtigt at kende risici og potentielle afkast med ethvert aktiv … herunder obligationer.

Ligesom andre investeringer har obligationer risici. Og hvis du investerer i ETF-obligationer, bør du være meget opmærksom på disse obligationsrisici, da de også vil påvirke værdien af ​​din børsnoterede fond.

Så med det i tankerne er her de typer risici for obligationer og obligatoriske ETF'er.

Renterisiko

Obligationspriserne har et omvendt forhold til renten. Efterhånden som renten stiger, falder prisen på en obligation. Så en af ​​risiciene ved en obligation er en stigning i renteniveauet, hvilket vil mindske obligationsprisen. Og da obligationer er en del af ETF-obligationer, vil en stigning i renten også reducere værdien af ​​en obligationsfond. Mængden af ​​fald i obligationsfonden vil afhænge af de faktiske obligationer korreleret med ETF.

Udbyttekurverisiko

Så vi ved, at renten påvirker obligationsprisen, men hver obligation reagerer forskelligt på priser afhængig af forskellige faktorer. Pris, løbetid, kupon mv. Så hvis en obligatorisk ETF er en miniportefølje af obligationer (eller et aktiv, der sporer flere obligationer), så er renteniveauet rentekurven. Med andre ord, hvor følsom er din obligationsportefølje til renterisiko.

Alle obligationer ETF vil have en anden rentekurverisiko - en følsomhed for renten baseret på obligationerne korreleret med fonden.

Opkaldsrisiko

Hvert obligation har en varighed-en defineret løbetid. Men nogle udstedere af obligationer har mulighed for at "ringe" obligationen tidligt. Og det er en risiko for obligationsindehaveren. Så da nogle obligationer skaber indtægtsstrømme, kan disse strømme stoppes tidligt, hvis obligationen kaldes.

Din indtjeningsstrøm er ikke 100% garanteret. En risiko for en obligation og en ETF, der holder obligationen.

Reinvesteringsrisiko

Typisk kaldes obligationer tidligt, når renten er under kuponrenten. Derefter er indehaveren genstand for geninvesteringsrisiko. Investoren bliver nødt til at "reinvestere" tilbage i en obligation med en rente lavere end kuponrenten.

Standardrisiko

I princippet er standardrisiko chancen for, at gældsudstederen ikke vil overholde aftalen. Han vil "standard" på lånet, eller i dette tilfælde obligationen. Så hvis du har en obligatorisk ETF, er der risiko for, at en obligation forbundet med din fond kunne være standard. Og det kan have en negativ indvirkning på den samlede værdi af din obligations ETF.

Kreditrisiko

Der er en sammenhæng mellem obligationspriser og rentesatser.Det ved vi. Og følsomheden af ​​dette forhold er rentekurven, som vi også diskuterede. En del af denne rentekurvefølsomhed er dog kreditspredningen. Standardrisikoen for udstederen baseret på forskellen (spredning) i satser.

For eksempel i hårdere økonomiske klimaer vil obligationsudstedere have mindre overskud eller pengestrømme. Pengestrømme, der ville blive brugt til at afregne forpligtelsen til obligationen. Kreditrisiko risikerer risikoen for, at en udsteder misligholder ved betaling på grund af renter og økonomiske konsekvenser.

Det er i princippet risikoen for standardrisiko, så at sige.

Nedgraderingsrisiko

Alle obligationer har en rating, der påvirker deres risikoprofil. High-rated obligationer har mindre standardrisiko vs lavtstående obligationer. Men logikken er, at lavtstående obligationer har mere belønningspotentiale. Så hvis din obligation ETF indeholder højtkvalificerede obligationer, så har du en lavere risiko forbundet med din fond end at sige en uønsket obligatorisk ETF (høj risiko).

Men hvad hvis nogle af obligationerne i din ETF får en lavere rating (få nedgraderet)? Pludselig har din obligations-ETF nu mere risiko-nedgraderingsrisiko.

Likviditetsrisiko

Dette er risikoen forbundet med handel ind og ud af dine obligationspositioner … eller i dette tilfælde af dine obligationsobligationer. Likviditetsrisikoen for en obligation vil i dette tilfælde afvige fra likviditetsrisikoen for obligationsobligationen. I de fleste tilfælde vil ETF-obligationer være lidt mere likvide end en individuel obligation (ikke altid), fordi nogle obligatoriske ETF'er handles aktivt på børserne.

Således kan der være mindre likviditetsrisiko for ETF end en individuel obligation i obligationsfonden.

Men for at genoptage er likviditetsrisikoen for en obligation risikoen for ikke at kunne sælge dit aktiv før dets løbetid. Så det kan være lidt sværere at låse i et tidligt overskud.

Valutakursrisiko

Dette gælder for udenlandske obligationer, der ikke overfører betalinger i den indenlandske valuta. Når du handler med obligationer i fremmed valuta, er værdien af ​​dine indtægtsstrømme underlagt valutakurser. Så som valutakurser svinger, det gør også værdien af ​​dine betalinger. Heri ligger valutakursrisikoen.

Inflationsrisiko

Taler du om dine betalinger, som alle andre indtægter, er de udsat for inflation. Betydningen af ​​betalingen falder med højere inflation. Kontant fra dig betaling vil ikke have så meget købekraft i tider med højere inflation. Så du har risiko, hvis inflationen stiger, kuponerne er ikke værd så meget som de er i tider med lavere inflation.

Volatilitetsrisiko

Denne type risiko gælder for obligationer, der kan kaldes (eller putable). Som volatiliteten af ​​satser ændres, så vil prisen på obligationen. Så som satser svinger op og ned, vil priserne på obligationer gå ned og op. Derfor er der større risiko for, at en obligation med en opkalds- eller salgsopsætning udføres. Med andre ord vil øget kursvolatilitet føre til øget chance for obligationen, der vil blive kaldt (eller put-optionen vil blive udnyttet).Efterhånden som volatiliteten risikerer at øge, øges risikoen for kaldbar (eller putable).

Hændelsesrisiko

Faktorer, der ikke er relateret til en obligations struktur, kan øge risikoen. Betydning er der andre ting, der kan påvirke prisen på en obligation bortset fra renter, varighed osv. En af disse typer risici er begivenhedsrisiko. Risikoen for, at en bestemt begivenhed kan påvirke værdien af ​​en obligatorisk eller obligatorisk ETF.

For eksempel kan en krig i et andet land øge risikoen forbundet med en udenlandsk obligations ETF. Et jordskælv eller en ændring i et lands finansielle klima kan begge ændre værdien af ​​en obligationsfond.

Eller hvis der er tale om en selskabsobligationsfond, kan ændringer i en virksomhed eller sektor påvirke obligationsværdien. Er der mangel på materialer til sektoren? Er to store aktører i branchen fusionere? Nogle uforudsete hændelser kan ske, hvilket altid medfører risiko for din obligationsfond.

Sovereign Risk

På samme måde som risikoen for risici er suveræn risiko risikoen for, at en udenlandsk regering påvirker obligationsværdien. Lovændringer, manglende opfyldelse af gældsforpligtelsen (standardrisiko) mv. En regering kan alvorligt påvirke prisen på en udenlandsk eller indenlandsk obligatorisk fond, så der er altid suveræn risiko.

Og mens de ovennævnte risici ikke er de eneste risici forbundet med obligationer og obligatoriske ETF'er, er de de vigtigste typer risici at overveje. Så med enhver investering, ETF, obligationer, obligationer ETF eller andet, skal du sørge for at udføre din due diligence og forstå de involverede risici. Og hvis du har spørgsmål, skal du sørge for at konsultere din mægler, rådgiver eller finansiel professionel, før du foretager nogen investeringer.