Der er for mange myter om optionshandel

Mange artikler og nogle bøger er skrevet på et enkelt emne: Debunking myter. Fordi det ofte er svært at få nogle mennesker til at ignorere myter - selv myter, som er lette at bevise falske - er valgmuligheden verden misforstået af en stor del af befolkningen. Til trods for at visse overbevisninger ( old wive's tales ) er forkerte, kan folk, der "frygter" muligheder ikke uddannes. Så vær den.

Til læsere, der i øjeblikket mener at lære at bruge muligheder er spild af tid, håber jeg at overbevise dig om, at følgende erklæring er sand:

Valg er risikoreducerende investeringsværktøjer, der kan bruges af langt de fleste langsigtede eller kortsigtede investorer og forhandlere til at udføre to ting på hver erhvervsdrivendes ønskeseddel:

Handel med færre penge i fare.

Forøg chancerne for at tjene penge ved hver handel.

Et par af de mange myter

1. Valgmulighederne er for komplicerede for de fleste forhandlere .
Det er rigtigt, at du kan bruge muligheder i komplekse strategier, som kræver en masse erfaring for fuldt ud at forstå. Det er rigtigt, at professionelle erhvervsdrivende kan vælge at blive helt involveret i både simpel og avanceret matematik. Men mulighederne kan bruges i meget enkle strategier, der ikke involverer nogen matematik overhovedet. Og ud over det er mulighederne meget lette at forstå - som en diskussion af illustrerer de mest grundlæggende begreber i valgmulighederne .

Faktisk er chancerne for, at hver læser sandsynligvis har brugt muligheder uden for investeringsarenaen. Køber du forsikring til din bil, dit hjem eller din personlige ejendom?

Denne forsikringspolice svarer meget til de putoptioner, der handles på CBOE eller andre optionsudvekslinger. Har du nogensinde modtaget en regn check fra en detailhandel eller brugt en rabatkupon, der ankom i posten, eller som du fandt i en avis? Disse varer ligner meget ringemuligheder.
Så hvis du forstår hvorfor folk køber forsikringspolicer, og at omkostningerne ved en sådan forsikring varierer afhængigt af forholdene, så forstår du allerede, hvordan sætte muligheder virker.

Hvis du forstår, at ejeren af ​​en rabatkupon ikke forpligter dig til at udnytte den til at købe produktet (underliggende aktiv) - men giver dig mulighed for at gøre det - så forstår du, hvordan du bruger opkaldsindstillinger. Her er en mere detaljeret forklaring af forsikringer og regnkontrol .

2. Valgmulighederne bruges kun af spekulanter .
Det er rigtigt, at spekulanter og spillere bruger muligheder. Men det har intet at gøre med dig eller mig. Valgmulighederne var designet til at mindske risikoen. Med andre ord blev der skabt muligheder som et redskab til at skifte risiko fra personer, der ønskede at undgå at tage risiko, til dem, der var villige til at acceptere risiko.

I dagens investeringsverden beslutter en aktionær, der ønsker at opretholde ejerskabet af sine aktier, at det nuværende eller fremtidige aktiemarked midlertidigt er på et farligt sted, kan denne investor afdække positionen ved at købe sætoptioner. Investoren betaler kontant for dem, der sætter og derved begrænser tab. Til gengæld antager den person, der solgte sætene, kontantpræmien, og til gengæld antager den risiko, der er forbundet med at være korte sætningsmuligheder .

Den originale sætter køber overfører downside risiko til sælgeren. Den udsatte sælger kan være villig til at påtage sig denne risiko uden nogen form for risikoreduktion, eller han kan beslutte at begrænse sin eksponering for tab ved at købe eller sælge andre muligheder til andre risici.

Dette er i det væsentlige en uendelig proces, hvorved risiko overføres.

Pointen for dig er, at det ikke er nogen forskel med, hvem du handler, eller hvorfor denne anden part var villig til at gøre handelen. Du kan vedtage en række talrige optionsstrategier, der giver dig mulighed for at tage lige så meget eller som lidt risiko (i denne diskussion defineres risiko som mængden af ​​penge, der kan gå tabt) som ønsket. Derfor er valgmuligheder risikoreducerende værktøjer, der også kan bruges af folk, der ønsker at tage yderligere risiko.

3. Det er nemt at tjene penge, når du handler muligheder .
Der er en smule sandhed til denne erklæring. Ja, det er ofte nemt at tjene penge på optioner. Desværre er det endnu nemmere at miste penge, når der handles muligheder. For mange nybegyndere falder i fælden for at blive spændte, når de tjener penge på en given handel og har tendens til at glemme (eller forsætligt ignorere) de penge, der går tabt ved at miste handler.

Hvorfor sker dette? Når nogen har en vindende handel eller flere vindende handler, er der en tendens til at tro på, at man har opdaget vejen til at være en vellykket og rentabel erhvervsdrivende. Det novice sind erkender ikke, at alle har nogle rentable handler sammen med nogle urentable handler.

Et andet problem er, at nybegynderhandlerne ofte udsættes for reklamehype (f.eks. Bullsh **) på internettet. Vi har alle set s, der nævner, hvor mange penge der er blevet tjent på hver af en række handler - og den slags forfremmelse er ret succesfuld i at tiltrække uerfarne handelsfolk, der tror på hype og undlader at stille spørgsmål. Chancerne er ganske gode, at hype kunstnerens liste over vindende handler er præcis - så vidt det går. Ulempen er, at denne hypester forsømmer at nævne de tabende handler - som ofte taber flere penge, end der blev tjent med de vindende handler. Her er mit påtag: Hvis du vil nå ud til alle, der annoncerer gode resultater, så spørg to vigtige spørgsmål: 1) Indeholder din handelsliste enhver handel - både vindere og tabere? Og 2) Har dine resultater været revideret (dvs. Var der en officiel inspektion af dine bøger, helst af et uafhængigt organ? Forvent aldrig ureviderede resultater.

4) Salgsmuligheder er den bedste måde at tjene penge på fordi 90% af mulighederne udløber værdiløse .
Dette er en af ​​de falske overbevisninger, der aldrig går væk. Sandheden er, at kun omkring 20% ​​af mulighederne udløber værdiløse. Jeg tror, ​​at options-selling-strategier fungerer bedre på lang sigt for disciplinerede erhvervsdrivende, der ved, hvordan man styrer risiko. Der er dog mange mennesker, der ikke passer til options-selling-spillet, og som er meget bedre tjent ved at vedtage en option-buy-strategi . Det vigtige punkt er at forstå fordelene ved hver strategi og vide, hvilke som er kompatible med din komfortzone og tolerance for risiko .

5) Indstillingerne er for dyre .
Når du køber optioner, håber at aktiekursen vil gøre underværker for dit køb, er der en fremragende chance for, at mulighederne vil miste værdi, og at din handel vil resultere i tab. En af grundene til at dette sker så ofte er, at købere har mulighed for at købe muligheder, der i sidste ende udløber værdiløse. Ans, når dine muligheder udløber værdiløse, er det let at tro, at du har betalt for mange penge til dem. Det er ikke altid sandt.
Før handel er det nødvendigt (hvis du har forventning om at tjene penge fra din handel) for at forstå hvilke faktorer der påvirker prisen på valgmulighederne på markedet. Jeg håber, at du allerede erkender, at valgmulighederne ikke er vilkårligt fastsatte, og at beslutningstagere ved, hvad de laver, når de fastsætter bud og forespørgselspriser for hver option, der handles.
Det er vigtigt at forstå en yderligere faktor, der går ind i prisen på muligheder: udbud og efterspørgsel. Markedsførere kan fastsætte deres priser, når optionerne først begynder at handle, men efter det, når der er en tilstrømning af købs- eller salgsordrer, ændres optionspriserne højere eller lavere - indtil en ligevægt er fundet. Markederne er med andre ord justeret med det formål at udligne køb / sælg efterspørgsel.
Den nederste linje er, at valgpriserne undertiden er ret lave (sammenlignet med en teoretisk værdi) og på andre tidspunkter er de for høje. Men det er forkert at tro, at mulighederne altid er "for dyre". Markedspladsen sætter generelt valgpriser til, hvor de skal være. Hvis du tror på myten om, at priserne er for høje det meste, så opfordrer jeg dig til at tage dig tid til at lære om vigtigheden af ​​de faktorer, der påvirker en options pris.

Advarsel; Lad være med at købe muligheder, der er langt ud af pengene, bare fordi de virker så billige. Det er ofte de billige udseende muligheder, der er de mest overprisede.

6) Dækkede opkaldskritikere bør købe aktier med de dyreste (i. E, højeste præmie) muligheder, så deres overskud bliver så stort som muligt .

Dette er en af ​​de falske overbevisninger, der er meget dyre for nybegyndere. Efter min mening er det vigtigste valg for alle, der ønsker at skrive dækkede opkald (eller vedtage den tilsvarende strategi for skrive nøgne sætninger ), er aktievalg. Og de faktorer, der går ud på at vælge et passende lager, er: Et lager, du har fulgt, undersøgt og besluttet, at du vil være en del af din investeringsportefølje.Fordi din plan er at skrive muligheder, er det vigtigt, at optionspræmien er tilstrækkelig til at gøre strategien værdig - og "tilstrækkelig" oversætter ikke til "så høj som muligt". Hvorfor er det vigtigt? Optionsmarkeder, ligesom andre finansielle markeder, er rationelle i det store flertal af det tidspunkt, de er åbne for handel. Med andre ord, når opsætningspræmien er høj - og især når det er "næsten for godt til at være sandt" - er der en god grund til den høje præmie. Det betyder, at bestanden er flygtig, og aktiekursen forventes at handle i et prisklasse på

bredt - baseret på det faktum, at prisforhandlingen har været ustabilt i fortiden. Nogle gange bliver præmien ret høj og attraktiv at sælge, selvom bestanden normalt ikke er meget volatil. Dette sker, når nyheder er i gang - en indtjeningsrapport, en FDA-meddelelse om et lægemiddelforsøg eller et stort valg, hvor resultatet ikke er kendt på forhånd (tænk i juni 2016 Brexit-afstemningen). Når aktier er flygtige, er der en lige chance for, at prisen vil flytte højere eller lavere. Hvis prisen stiger, er det godt for den overdækkede opkaldskritiker, der tjener den maksimale mulige fortjeneste for handelen (når ved udløbet ankommer). Men når prisen på den volatile aktie falder, er der en meget god chance for, at prisen vil falde så langt, at præmien indsamlet (ved salg af optionen) ikke vil være overalt nær stor nok til at kompensere det tab, der er opstået, når aktiekursen tumlede. Det er risikoen.

Hvis du er en konservativ erhvervsdrivende eller en, der er villig til at tage en vis risiko for en forbedret belønning, er det en rimelig strategi at skrive dækkede opkald. Men vær venlig at forstå, at det er meget risikabelt at søge aktier til denne strategi baseret udelukkende på den høje præmie til rådighed for sælgeren.

Der er andre myter forbundet med option trading. Mit mål med at vælge de ovennævnte er at forsøge at forbedre dine options-handelsresultater ved at være sikker på, at du ikke tror på de fortjeneste-ødelæggende myter.

Jeg ønsker dig god handel.