Gearing er godt og mere er bedre

Udnyttelse er evnen til at handle i en stor position (fx et stort antal aktier eller kontrakter) med kun en lille del af handelskapitalen (dvs. Jeg læser ofte artikler eller blogkommentarer, der tyder på, at handel med løftestang er risikabelt, og at nye handlende kun bør handle kontantbaserede markeder (som f.eks. Individuelle aktiemarkeder) og undgå handel med højt gearede markeder (f.eks. Options- og warrants-markederne ).

Jeg er helt uenig med dette. Handel med gearing er ikke mere risikabelt end ikke-gearet handel, og for visse typer handel er jo mere gearing, der bruges, jo lavere risici bliver.

Hvorfor gearing er forkert betragtes som risikabelt

Udnyttelse er almindeligvis antaget at være højrisiko, fordi den tilsyneladende forstørrer det potentielle overskud eller tab, som en handel kan gøre (f.eks. En handel, der kan indtastes med 1 000 dollars af handelskapital, men har potentiale til at miste $ 10.000 af handelskapital). Dette er baseret på teorien om, at hvis en erhvervsdrivende har $ 1, 000 af handelskapital, burde de ikke være i stand til at tabe mere end $ 1 000 og derfor kun kunne handle $ 1 000 (f.eks. Ved at købe 100 aktier af aktie på $ 10 pr. aktie). Udnyttelse ville tillade, at den samme $ 1, 000 af handelskapitalen handler måske $ 4 000 i beholdning (fx ved at købe fire hundrede aktier i aktier på $ 10 pr. Aktie), som alle ville være i fare.

Selv om dette er teoretisk korrekt, er det den måde, en amatørhandler ser på gearing, og er derfor den forkerte måde.

Hensigten om udnyttelse

Udnyttelse er faktisk en meget effektiv brug af handelskapital og værdiansættes af professionelle forhandlere netop fordi det giver dem mulighed for at handle større positioner (dvs. flere kontrakter eller aktier mv.) Med mindre handel kapital.

Udnyttelse ændrer ikke det potentielle overskud eller tab, som en handel kan gøre. Det reducerer snarere mængden af ​​handelskapital, der skal bruges, hvorved handelskapitalen frigives til andre handler. For eksempel ville en erhvervsdrivende, der ønskede at købe tusind aktier på 20 dollar pr. Aktie, kun kræve 5 000 USD af handelskapital og dermed lade de resterende 15 000 dollars være til rådighed for yderligere handler. Det er den måde, en professionel erhvervsdrivende ser på gearing, og er derfor den rigtige måde.

Ud over at være en effektiv udnyttelse af handelskapitalen kan gearing også reducere risikoen for visse typer handler betydeligt. For eksempel ville en erhvervsdrivende, der ønskede at investere i ti tusinde aktier i en enkelt aktie på $ 10 pr. Aktie, kræve $ 100.000 kontant, og alle $ 100.000 ville være i fare. En erhvervsdrivende, der ønskede at investere i nøjagtig samme aktie med nøjagtig samme potentielle gevinst eller tab (dvs.e. en tærskelværdi på $ 100 pr. 0. 01 ændring i pris) ved brug af warrants-markederne (stærkt gearede markeder) ville kun kræve en brøkdel af $ 100 000 i kontanter (måske $ 5 000), og kun $ 5 000 ville være i fare.

Handel ved hjælp af løftestang

Med andre ord, jo mere gearing jo bedre.

Professionelle erhvervsdrivende vil hver gang vælge højt gearede markeder over ikke-gearede markeder. At fortælle nye handlende for at undgå at handle ved hjælp af løftestang, siger i det væsentlige at de skal handle som en amatør i stedet for en professionel. Hver gang jeg handler en aktie, bruger jeg altid den højeste løftestang, jeg kan (normalt optionerne og warrants markederne), og jeg ville aldrig handle et lager uden at bruge gearing (og det samme gælder for alle de professionelle forhandlere, som jeg ved) . Så ignorér alle artikler, kommentarer og endda SEC advarsler vedrørende leveraged trading, og næste gang du laver en aktiehandel, overveje at bruge et gearmarked i stedet.

Yderligere information om gearing er tilgængelig i min tidligere artikel om handel med gearing.