Utilities fremtid - Bæredygtig investering efter sektor

Vores andet kig på sektorer fra en lins for bæredygtig investering indebærer en anden hurtigt skiftende industri, nemlig elproduktion og specifikt offentlige forsyningsselskaber.

Der er også klar forbindelse mellem hjælpeprogrammer og biler og deres fodaftryk, da elbiler kun vil være så grønne som strømindgangen er.

Tesla kan og vil designe og sælge elbiler, og forbrugerne kan købe dem som et æresmærke, men hvis bilen bliver belastet med elektricitet, der kommer fra et redskab, der for det meste brænder kul, så er elbiler sandsynlige værre for miljøet end at køre bil og fylde på din lokale benzinstation.

Et meget godt akademisk studie fra UCLA viser dette ud. Denne dybdegående undersøgelse betragtede alle såkaldte livscyklusaspekter af en bil fra byggeri til brug til livets ende og fandt ud af, at elbiler også brugte omkring 60% af energien i et konventionelt køretøj generelt, så hvis elbiler kan drevet af vedvarende midler, så sparer opsparingen.

Og så som trykket kommer på transportsektoren for at sænke sit fodaftryk, er alle øjne på brugsbranchen, og hvad det kan gøre for at muliggøre vedvarende energi.

En klar leder i denne henseende i USA er NRG. Et besøg på deres hjemmeside viser et casestudie om Las Vegas og hvordan det bevæger sig for at få adgang til sin største strømkilde - solen.

NRG ledes af den velrenommerede David Crane, og i sit nylige brev til interessenter siger han:

"Når vi går videre, er jeg opmærksom på, at den næste generation af amerikanere - generationen omkring mine snart voksne børn - er forskellig fra dig og jeg.

På en eller anden måde blev den næste generation af amerikanere "alt i" i deres engagement i bæredygtighed, i enhver forstand af ordet, herunder ren energi. Med dem er det indbygget i deres DNA, ikke kun lært adfærd som det er for os.

Og glem ikke vores børn. De

vil holde os alle ansvarlige - sande troende og klimatændere. Dagen kommer, når vores børn sætter os ned i vores dotage ser os lige i øjet med en akut følelse af forræderi og skuffelse i deres, og hvisk til os: "Du

vidste … og du gjorde ikke noget ved det. Hvorfor? "Og vores lange undskyldninger har længe haft noget som dette:" Vi havde ikke teknologien … det ville have været ruinously dyrt … regeringen gjorde os ikke gøre det … " Men nu har vi teknologien - faktisk suite af teknologier - og de er sikre, pålidelige og overkommelige samt bæredygtige.De repræsenterer ikke et kompromis med vores evne til at nyde en moderne livsstil. De repræsenterer en mulighed for os at gøre det rigtige, mens vi multiplicerer aktionærværdien gennem større værditilvækst. Og disse teknologiske løsninger er fokuseret på den enkelte forbruger - både virksomheder og enkeltpersoner - så den skamfulde passivitet og manglende handling af regeringen er irrelevant.

Tiden til handling er nu; vi er ude af tide for flere undskyldninger. "

Er det underligt, at NRG er velansat for sin bæredygtighedsindsats? For eksempel bifaldt CDPs" Mind the Science "-rapporten for nylig NRGs strategi for en fremtid med lavt kulstofindhold og forpligtelse til at reducere sine drivhusgasemissioner med 90% inden 2050.

NRG har stadig en vej at gå, men til deres kredit er de yderst gennemsigtige om deres fodaftryk som i denne kortlægning. Få andre forsyningsvirksomheder går til denne længde. NRG har ikke været en stor økonomisk aktør i løbet af de sidste 5 år, de har opbygget et vigtigt fundament og har globale planer som dem i Sydafrika, som kan gøre dem ekstremt konkurrencedygtige.

< Dette er i modsætning til de europæiske forsyningsvirksomheder, især RWE og E. ON, der kæmper økonomisk set og uden tvivl står bag NRG i deres bæredygtighedstransformation.

Energiewende i Tyskland har ført til landets radikale fokus på ramping up renewable energiforbrug og p roduktion. Selvom kul forbliver på plads, vil det komme under stigende pres, som årene går forbi, og som omdannelser tager år, hvis ikke årtier, er Tyskland velplaceret til fremtiden muligvis på bekostning af store offentlige forsyninger, da lokal, distribueret energi og beslægtede teknologier tager holde.

Teknologileverandører på opbevaring og smartnet er vigtige områder for muligheder for investorer at udforske, da flere lande søger at lære af, hvad der har arbejdet i lande som Sverige, Danmark og Tyskland. Kina opskaler hurtigt vedvarende energikilder og nedskalerer brugen af ​​kul og udforsker grønne obligationer for at muliggøre denne overgang økonomisk, så mulighederne er ikke kun i egenkapitalen. Og det hele sætter pres på kulsektoren, som i USA er 90% mindre end sine værdier for blot nogle få år siden.

Vi havde set disse udfordringer med et casestudie i vores første bog i 2008 om bæredygtig investering, der specifikt kiggede på RWE og dets vanskelige kommende valg, som den ikke har navigeret godt. Selskabets aktiekurs er over 64% lavere end de sidste 5 år.

Den sammenhængende karakter af sektorer og energiforbrug betyder, at en tendens i et område har en effekt på andre, og investorer, der ikke går forud for disse tendenser, bliver økonomisk efterladt, hvilke tal forøges som bæredygtighedstendenser fortsætter med at udfolde sig og krav til svar øges.

Derfor er brugssektoren så interessant, da det faktisk er ret klart, hvem der er en leder og hvem der er en laggard. En nu næsten ti år gammel undersøgelse, der hedder "TruEVA" udført på Yale, viste, at hvis klimaforandringerne var fuldt prissat i, ville elektriske forsyningsvirksomheder og andre virksomheder være tab, der hovedsagelig skyldes miljøintensiteten i brændende kul.I lyset af EPA's Clean Power Plan kommer denne tabsgivelse i skarpere fokus, og hvis denne forordning overlever juridiske udfordringer, garanterer det næsten en omdannelse af denne industri.

Virksomheder indesluttet med gamle faciliteter og gamle tankegange er i det mindste mere risikable investeringer. Disse ting vil spille anderledes ud i forskellige dele af verden, for eksempel søger Japan at rampe Nuclear back up selv efter Fukushima-katastrofen, da landet bliver meget varmt om sommeren og ikke fuldt ud kan erstatte den nødvendige baseload. At erstatte verdens energiforbrug fra vedvarende energikilder vil ikke være hurtig eller let, men det er et område med øget fokus og økonomisk succes.

En meget klar virkelighed er, at der ikke er tilstrækkelig kapacitet til den energiovergang, der er nødvendig for at holde verden inden for en sikker grad af klimaforandringer.

I løbet af de næste 5 år er det svært at se, hvordan en kurv af fremadrettede forsyningsvirksomheder og beslægtede løsningsleverandører ikke vil overgå en gruppe af virksomheder, der sidder fast med gamle forretningsmodeller og strategier for igår.