Beregning af skatækvivalent afkast - kommunale obligationer

At vide, hvordan man beregner det skatteækvivalente afkast på kommunale obligationer er et centralt element for at fastslå, om munis er rigtige for dig. De fleste kommunale spørgsmål er skattefritaget på føderale og statslige niveauer, hvilket i første omgang lyder som en hel del. Når alt kommer til alt, hvorfor betale skat på din investeringsindkomst, når du har mulighed for ikke at?

Det er desværre ikke så enkelt. For investorer i lavere skattebeslag kan det faktisk betale for at investere i skattepligtige værdipapirer, da skattepligtige emissioner typisk giver højere afkast før afkast end kommunale obligationer.

Ved at beregne, hvordan kommunale obligationer 'skatteækvivalent udbytte (TEY) beregnes, er det første skridt til at afgøre, om munis passer til dig.

Den gode nyhed: det er ikke svært. Sådan beregner du skatteækvivalent udbytte i et par enkle trin:

Find først den gensidige af din skattesats, eller med andre ord 1 - din skatteprocent. Hvis du betaler 25%, er den gensidige simpelthen 1 -. 25 eller. 75 (75%).

For det andet opdele dette i udbyttet på den skattefri obligation for at finde ud af det skatteækvivalente udbytte. Hvis den pågældende obligation giver 3%, er ligningen 3 0 divideret med. 75 eller 4%.

Nu hvor du har disse oplysninger, kan du lave en apple-til-æbler sammenligning mellem de skattepligtige og skattefrie problemer. Hvis en skattepligtig obligation med tilsvarende kreditkvalitet og tid til løbetid giver mere end 4%, så ville du hellere investere i en skattepligtig obligation. Hvis du tilslutter forskellige skattesatser i ovenstående ligning, vil du se, at jo højere skattekursen er, desto højere er det skatteækvivalente afkast - der illustrerer, hvordan skattefrie obligationer passer bedst til dem i højere skattebeslag.

Husk, at kommunale obligationer udstedt i din bopælsstat kan være skattefrie på både føderale og statslige niveauer - der kaldes "dobbelt skattefri". "I så fald skal du medregne din statsskattesats ved beregning af gensidig i trin 1. Med andre ord, hvis din føderale skattefrekvens er 25%, og din statsskattesats er 3%, ville den relevante matematik i trin 1 være 1 -. 28 =. 72

Nuværende skattebeslag kan ses her.

Der er to ekstra rynker at overveje:

For det første er USA Treasuries skattefrie på statsniveauet. Hvis du sammenligner en kommunal obligation med et Treasury-udstedelse, skal du tage udbytte til forfald på statskassen på købstidspunktet og multiplicere med (1 - din statsskattesats).

For det andet skal du være opmærksom på, at hvis du sælger en individuel obligation, før den modnes, eller hvis du køber en obligationsfond og sælger den med en gevinst, vil du være på krogen for en kapitalgevinst på 999 . Selv om indkomsten er skattefri, er kapitalgevinsten ikke.Lær mere om, hvordan fonde er beskattet.

Den nederste linje: Sørg altid for at gøre denne enkle matematik, før du køber en kommunal obligation eller muni-obligationsfond. Skattefri indkomst lyder som en god idé på papir, men du kan måske passere chancen for at tjene højere indkomst efter skat. Ansvarsfraskrivelse : Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer. Sørg for at konsultere investorer og skattefolk inden du investerer.