Ting at se efter i en investering

Hvis du finder denne artikel, betyder det, at du sandsynligvis i starten er i at sammensætte din investeringsportefølje med målene om at blive økonomisk uafhængige. Dette er et vigtigt skridt til at opbygge din rigdom, og derfor vil jeg gerne lykønske dig! Nye såvel som amatørinvestorer er ofte interesserede i at købe en virksomheds aktie, men er ikke sikre på, om det vil være et godt aktiv i deres portefølje.

Disse 4 karakteristika bør tjene som nyttige retningslinjer i din søgning efter en god investering, der belyser de bedre kandidater, mens du sorterer ud af dem, der måske ikke passer til dig.

1. Hvad er prisen for hele firmaet baseret på, hvad du betaler for en aktie?

Når du foretager forskning, er det vigtigt, at du ser mere end bare aktiekursen - du skal se på hele firmaets pris. "Omkostningerne" ved at erhverve hele virksomheden kaldes markedsværdi eller markedsdækning for kort og er ofte henvist til af finansielle fagfolk (hvis du tilføjer gælden oven på den, er den kendt som virksomhedsværdi). Kort sagt er markedsdækket prisen på alle udestående aktier i stamaktier multipliceret med den noterede kurs pr. Aktie på et givet tidspunkt. En virksomhed med en million aktier udestående og en aktiekurs på $ 75 pr. Aktie ville have en markedsdækning på $ 75 millioner (1.000.000 aktier udestående X $ 75 pr. Aktiepris = $ 75.000.000.000 kapitalværdi).

Denne markedsværdi test kan hjælpe dig med at overbetale for en aktie. Overvej sagen om eBay og General Motors i løbet af Internet-æraens blødighed. På et tidspunkt under bommen havde eBay samme markedsdækning som hele General Motors Corporation. For at sætte det i perspektiv, i finanspolitikken 2000, genererede General Motors $ 3. 96 milliarder dollars i fortjeneste, mens eBay kun lavede 48 dollar. 3 mio. (Ekskl. Aktieoptionspris!).

Men hvis du skulle købe en, ville du skulle betale det samme beløb. Det er næsten utroligt, at enhver fornuftig investor ville betale samme pris for begge virksomheder, men den brede offentlighed blev forført af visioner af hurtige overskud og lette penge. (Dette er ikke engang en særlig god illustration, da General Motors er repræsentativ for den værre slags cykliske virksomhed og stadig har problemer med at få problemer.)

Et andet nyttigt værktøj til at måle den relative pris for en bestand er pris til indtjeningsgrad (eller p / e-forhold for kort). Det giver en værdifuld sammenligningsstandard for alternative investeringsmuligheder.

2. Er selskabet køber tilbage sin egen aktie og reducerer den udestående andelstal regelmæssigt over tid?

En af de vigtigste nøgler til at investere er, at

samlet er virksomhedens vækst ikke lige så vigtig som pr. Aktie vækst.Et selskab kunne have samme fortjeneste, salg og omsætning i fem på hinanden følgende år, men skabe store afkast for investorer ved at reducere det samlede antal udestående aktier. Tænk på din investering som en stor pizza for at sætte det i enklere vilkår. Hver skive repræsenterer en aktie aktie. Vil du hellere have en del af en pizza, der blev skåret i tolv skiver eller en, der blev skåret i otte skiver?

Den pizza, der kun blev skåret i otte dele, vil have større skiver med mere ost og påfyldning.

Det samme princip gælder for erhvervslivet. En aktionær bør ønske et ledelsesteam, der har en aktiv politik til at reducere antallet af udestående aktier, hvis alternative kapitalanvendelser ikke er så attraktive, hvilket gør hver investors andel i virksomheden større. Når virksomhedens "pie" skæres i færre stykker, repræsenterer hver aktie en større procentdel af ejerskabet i virksomhedens overskud og aktiver. Tragisk fokuserer mange ledelsesteams på domæneopbygning i stedet for at øge væld af aktionærer.

3. Hvad er dine grunde til at investere i selskabet?

Før du tilføjer en virksomheds aktieandel i din investeringsportefølje, ville det være klogt at spørge dig selv, hvorfor du er interesseret i at investere i den pågældende forretning.

Det er farligt at forelske sig i et selskab og købe det udelukkende fordi du føler dig kærligt for sine produkter eller mennesker. Det bedste selskab i verden er trods alt en elendig investering, hvis du betaler for meget for det.

Sørg for, at virksomhedens grundprincipper (løbende pris, overskud, god ledelse mv.), Som kan findes i deres virksomhedsregistreringer som årsrapporten, 10K og 10Q, er den eneste grund til at investere. Alt andet er baseret på dine følelser; dette fører til spekulation snarere end intelligent investering. Du skal fjerne dine følelser fra ligningen og vælge dine investeringer baseret på de kolde, hårde data. Dette kræver tålmodighed og viljen til at gå væk fra en potentiel lagerposition, hvis det ikke synes at være ret værdsat eller undervurderet.

4. Er du villig til at eje bestanden i 10, 15 eller 25 + år?

Hvis du ikke er villig til at købe aktier i et selskab og glemme dem de næste ti år (fem år på det absolutte minimum), har du virkelig ingen forretning, der ejer disse aktier. Den enkle men smertefulde sandhed herom er tydelig på Wall Street hver dag. Professionelle pengeforvaltere forsøger at slå Dow Jones Industrial Average, som er en samling på 30 stort set ustyrede aktier, men år efter år er det ikke en ubetydelig procentdel, der ikke gør det. Det ser ud som umuligt, at en portefølje, der styres af de bedste sind i økonomien, ikke kan slå en uhåndteret portefølje af langfristede aktier, der holdes på ubestemt tid, men det sker (dels på grund af den incitamentsstruktur, som investorerne selv skaber, som belønner frenetisk aktivitet og prangende strategi navne - porteføljeforvaltere, der har forsøgt at opføre sig rationelt, kan have en hårdere tid, der tiltrækker aktiver).

Den garanterede måde at succes på har historisk set været at vælge et godt firma, betale så lidt som muligt for den oprindelige aktiepost, begynde et gennemsnitligt program for dollaromkostninger, geninvester udbyttet og forlad positionen alene i flere årtier.