Forex Trading

De vejafhængige forexhandlere kan udføre temaafhængige forhandlere. Men de to tilgange kan supplere hinanden. Hvilken strategi vælger du?

Globale makrotemaer

Valutahandel hører til i den globale makro. Global makro er en hedgefonds tilgang til handel, der indebærer analyse og undersøgelse af handel og kapitalstrøm fra land til land og kapitalisering af økonomiske ubalancer, der kan få valutaen til at svække eller styrke.

Den overraskende europæiske folkeafstemning, der burde resultere i en Brexit, er et eksempel blandt eksempler på et globalt makro-tema. I 2016, januar til oktober, faldt det britiske pund mod 30 + valutaer ifølge Bloomberg.

På overfladen ses globale makttemaer så let at udnytte, fordi de er langsomme til at udvikle sig og ofte langsommere at vende. Derfor virker et fortsættende tema som en stigende dollar ofte som en slam-dunk, som en erhvervsdrivende bør fortsætte med at feast på. Imidlertid fortsætter vægten af ​​påvirkninger i globale makttemaer at skifte. Raoul Pal, hedgefondschef og forfatter af global makroinvestor, der for nylig blev noteret i et Real Vision-interview, at pengepolitikken undertiden kunne være en vigtig drivkraft, mens andre gange kan blive ledet af vækst og andre gange inflation.

Med andre ord kan temaernes betydning skifte, hvilket kan være frustrerende. Men hvis en erhvervsdrivende finder det rette tema, som vil tale om at udvikle sig her, end de kan være på noget, der er værd at skrive.

Frustrationen kommer typisk fra jagten på et uges tema eller et tema, der hævdede prisen da, og det er når vejafhængighed kan hjælpe uhyre.

Hvad er vejafhængighed?

Banafhængig handel kan være synonym med teknisk analyse. Mens nogle grundlæggende analytikere tror teknisk analyse er lidt mere end hekseri, er der meget reelle fordele ved at se prisen som nummer én indikator for enhver handelside.

Når kunder spørger, hvad den bedste indikator er derude, søger der typisk en gylden nøgle, der vil give i denne rentable handel. Som du kan forestille dig, er de ret skuffede, når jeg siger prisen er nummer én indikator. Årsagen er enkel. Hvis indikatoren siger overkøbt, opfordrer det en erhvervsdrivende til at sælge. Men hvis prisen fortsætter højere, som vi så i EUR / GBP i 2016, gør det en erhvervsdrivende lidt god til at holde håbet om, at anden tier indikatorerne, at prisen vil medføre, at en dårlig handel bliver rentabel.

Banafhængighed tager en ydmyg erhvervsdrivende for at arbejde effektivt. Naturligvis vil mange sige, at markederne er den ultimative ydmyge maker. Selv om det er sandt, er der ofte erhvervsdrivende, der forbliver modige i deres egen fare.Den sti-afhængige erhvervsdrivende er ydmyg, fordi de selv kender deres bedst opfattede temaer eller handelsideer kan let bevises forkert. Hvad der gør en banebrydende erhvervsdrivende unik, er at anerkende og begå sig for at udnytte den velovervejede handel, så snart vejen vender imod dem.

En stiafhængig erhvervsdrivende søger typisk prisniveauer for at validere eller ugyldiggøre den handel, de overvejer eller aktuelt udsættes for i øjeblikket. Hvis markedet bevæger sig mod prisniveauet, uanset hvilket tema der er tilbage i spillet, lukker de straks ud og omgrupperer deres tanker.

Path og Theme Divergence

Hvad der naturligvis vil være frustrerende for mange ikke-vejafhængige forhandlere, er at temaer og priser kan afvige i meget længere perioder. Fra marts 2015 til august 2016 handlede amerikanske dollar sideløbende. I løbet af denne periode fortsatte mange hedgefondsforvaltere og institutionelle investorer pr. CFTC Commitment of Traders Report udgivet hver fredag ​​fortsat at teste temaet for aggressiv dollarstyrke.

De handlende kom med flere velovervejede, meget klare argumenter om, hvorfor dollaren ville styrke sig over denne tidsramme. Men for en eller anden grund handlede dollaren omtrent fladt og viste det ugyldige sti tema.

Naturligvis kan temaet i stien til sidst konvergere, hvilket er hvad der sker i de bedste handler. Men indtil de gør det, er der ofte mere smerte og glæde i at være i en sådan handel.

Et eksempel på en divergerende sti og tema var den japanske yen i første halvdel af 2016.

Den 29. januar offentliggjorde Bank of Japan negative renter for første gang og fulgte Den Europæiske Centralbank, Den schweiziske nationalbank og sverige riksbanke til negativt satsområde. Det er klart, at en centralbank tager referencesatsen negativ for at modvirke besparelse eller hævning af kontanter og tilskynde til køb for at stimulere økonomien. Ræsonnementet er, hvem vil gerne spare den negative rater, hvor en bank opkræver dig for at holde penge? Men efter den 29. januar meddelte den japanske yen gennem sommeren 2016 at styrke, så at under 100 japanske yen pr. Dollar var vekselkursen.

Forstærker yen forvirrede handlende rundt om i verden, da temaet synes at hævne Yen svaghed, så USD / JPY formodes at bevæge sig støt, og nogle håbede aggressivt højere. Der er ikke sket noget i japansk yen styrket over hele linjen.

En lignende begivenhed er sket med, at Den Europæiske Centralbank kun kalder negative rater for at se, at euroen forbliver stædigt stærk i forhold til centralbankens ønsker. En svag valuta giver et land et bedre skud på at dyrke deres bruttonationalprodukt gennem nettoeksporten og forhåbentlig sætte nye job i de eksporterende sektorer. Endvidere har centralbankerne en tendens til at have et pengepolitisk mål om stigende inflation, som vi valutaer kan bidrage betydeligt til.

Banafhængige forhandlere, der kun kigget på en pris, var ligeglade med temaer, der ikke spillede ud i den japanske yen eller andre markeder som euroen.Så længe tendensen fortsætter, er vejafhængige erhvervsdrivende glade, og når tendensen slutter på banen, ved de afhængige erhvervsdrivende, at stien har dikteret, er det tid til at afslutte deres handel, om det lykkedes eller ej.

Den gode og dårlige om temaafhængighed

En yderligere byrde for at udvikle gode temaer er, at de ofte bliver fyldt eller brændt af egoer og håber, at det genererede tema viser sig at være korrekt. Som tidligere nævnt tager vejafhængigheden vægten af ​​prognoser fra erhvervsdrivendes skuldre, så deres eneste fokus skal være risikostyring, så de kan fortsætte med at følge stier i spil, der arbejder med deres handelsregler. Mange temaafhængige erhvervsdrivende bliver vedhæftet følelsesmæssigt til deres tema, fordi de ønsker at blive betragtet som en effektiv prognose for globale makro trends.

Mens nogle temaafhængige erhvervsdrivende ser den tekniske analyse for vejafhængighed som hekseri, kommer det virkelige lort om temaafhængighed af, at de temaer, der forårsager de store bevægelser typisk kun er aftalt måneder efter faktum.

Som nævnt er der på valutamarkederne flere faktorer, hvad enten det er centralbanker og deres pengepolitiske virkninger på økonomien, handels- og kapitalstrømmene, geopolitisk risiko eller det stigende spørgsmål om finanspolitik og eventuelle helikopterpenge. Mens markedet er i bevægelse, er det svært at vide, hvilket tema der er i førersædet, og hvilke temaer undlod at give en grund til farten.

Mange erhvervsdrivende kan tænke, "Jeg er ligeglad med, om temaet er forkert, så længe jeg tjener penge." De bør forstå, at tankegangen er, og jeg vil argumentere for den rigtige tankegang for den banafhængige erhvervsdrivende. Typisk er de heldige denne gang, at det forkerte tema tog prisen i den rigtige retning. Problemet kommer, når en erhvervsdrivende vælger et tema og en bestemt prisretning, og de afviger fra deres eksponering og får dem til at tabe sig.

Hvis temaet stadig synes troværdigt, kan de forblive i handelen og fortsætte med at tilføje til deres tab. Denne tilgang er kernen i, hvorfor sti afhængighed kan have en betydelig fordel, eller tema afhængighed eller tema afhængighed bør bringe på en vej afhængighed aspekt. Hvis du nogensinde har læst bogen "Market Wizards" eller lytter til hedgefondsforhandlere diskuterer beundringsværdige træk hos andre handlende, er en fælles træk evnen til at skifte fra bullish til bearish i en kort periode. Dette er en anden måde at sige, at de er vejafhængige over temaafhængige, og at prisen er nummer én indikator for disse kvinder og mænd, der administrerer milliarder af dollars.

Komplementere de to fremgangsmåder

At have et tema, som du tror på, kan være et aktiv, når stiafhængighed kombineres. At bringe stiafhængighed ind i en tema-centreret visning giver dig mulighed for ikke at følge det forkerte tema i en stor tabende handel. Et sti-bekræftet rentabelt tema kan dog opmuntre dig til at forblive i den rigtige handel længere, end du ville have, hvis du simpelthen ser på at indgå en handel med den faste risikobelønning, hvilket er en kortere løbetid til Forex Trading.

Når det valgte tema giver dig mulighed for at fokusere på hvilke valutaer der skal bindes til hvilke valutaer, der skal sælges, og stierne er bekræftet, kan du forblive i handelen, indtil stien fortæller dig ellers.

Værktøjer til Path Dependence

To af mine foretrukne vejafhængige værktøjer er Elliott Wave Analysis tilgangen, som er et komplet teknisk og banafhængigt handelssystem og Ichimoku Cloud. Elliott wave analyse ser specifikt på typiske prismønstre, der udvikler sig, når en tendens accelererer eller fremmer såvel som typiske prismønstre, der udvikler sig, når en trend korrigerer, trækker tilbage, kan de tilbyde handlende en mulighed for at komme ind i retning af handelen, der justerer med deres tema og større sti.

Ichimoku Cloud kan opfattes som et mere udfordrende teknisk handelssystem, men efter at du har brugt tid til at lære hvordan systemet virker, laver mange erhvervsdrivende det aldrig. Skyen virker som en klar baneafhængig litmus-test, mens de andre linjer i Ichimoku giver kommentar til styrken af ​​tendensen, eller når der er en indgangs- eller udgangsmulighed.