REIT Basics: Hvor risikabelt er de?

Ejendomsinvesteringer, eller REIT'er, er investeringsaktier, der ofte bruges af dem, der ønsker at øge udbyttet på deres portefølje. Men som altid med højere afkast kommer yderligere risici.

Hvad er REITS?

REITS er simpelthen virksomheder, hvis virksomhed ejer og driver fast ejendom. En typisk REIT kan for eksempel købe og styre lejligheder. Ved lov skal de uddele 90% af deres overskud i form af udbytte.

De fleste REITs (udtalte "reets") distribuerer disse overskud til deres investorer kvartalsvis, hvilket gør dem til et bekvemt rentebærende køretøj til pensionister, der ønsker en stabil indkomststrøm. REITS, i modsætning til offentlige virksomheder, betaler ikke selskabsskat; Resultatet efter administrationsfradrag fordeles før skatt til REITs investorer. Historisk har i længere perioder - som i perioden fra 2010 til 2015 - realkreditobligationer overgået corporate bonds.

REITs REITs, der ejer og driver indkomstproducerende ejendomme

REITs, der udlåner penge til fast ejendomsejere og operatører eller investere i realkreditobligationer eller lån

hybrid REITs, som begge gør.

Afkast af REITs

• Som målt ved MSCI US REIT Index pr. 23. juni 2016 havde US REITs produceret et gennemsnitligt årligt afkast i den forudgående 5-årige periode på 12. 34%. S & P 500 Index, en bred måling af præstationer for det amerikanske aktiemarked, i gennemsnit et afkast på 10. 49% i samme periode.
• Det er vigtigt at huske på, at de højere afkast fra REIT er simpelthen et mål for ydeevne over et bestemt forlænget interval, ikke en indikation på, at REIT er en overlegen investering. Faktisk reiterede REITs S & P 500 i de en-, tre- og femårsperioder, der sluttede den 31. august 2013.

I slutningen af ​​2016 var U. S økonomiens langsomme afkast fra den store recession, der begyndte sent 2007 er ledsaget af et betydeligt lavere rentemiljø end i årene forud for recessionen.

Dette har bidraget væsentligt til REIT returneringer

. Det er vigtigt at holde øje med dette ved måling af REIT-ydeevne.

REITS er ikke påviseligt en overlegen investering til enhver tid.

REITs slog faktisk S & P 500-indekset i en-, tre- og femårsperioderne, der sluttede den 31. august 2013.

ReITs risici REITs handles på aktiemarkedet, og de involverede den risiko, der typisk ville forventes af en aktieinvestering. De er også negativt påvirket af svagheder i ejendomspriserne. Selvom REITs 'langsigtede afkast er imponerende, har der også været perioder, hvor de har underpriset betydeligt.I 2007 returnerede iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) -20. 35%, fulgte derefter med en retur på -40. 03% (med udbytteindkomst inkluderet) i løbet af udbruddet af ejendomsboblen i slutningen af ​​2007 og 2008. Investorer, der søger alternativer til obligationer, skal være opmærksomme på de involverede risici. REIT'er har også potentialet til at producere negativ totalafkast i de tidspunkter, hvor renten er forhøjet eller stigende. Når priserne er lave, flytter investorer typisk ud af sikrere aktiver for at søge indtægter i andre områder af markedet. Omvendt, når renterne er høje eller i usikre tider, svækker investorer ofte tilbage til U. S. Treasuries eller andre renter. Selvom uforsigtigt foreslås som "obligatoriske erstatninger", er REITS ikke obligationer; de er aktier. Ligesom alle aktier har de en risiko for væsentligt større end

statsobligationer.

Sådan investeres i REITs

REIT'er er tilgængelige for investorer på en række måder, herunder dedikerede fonde, lukkede midler og børsnoterede midler. Blandt de børsnoterede fonde, der fokuserer på REITS, er iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) og iShares Cohen & Steers Realty (ICF). Investorer kan også åbne en mæglerkonto og købe individuelle REIT'er direkte. Nogle af de største individuelle REIT'er er Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) og Ventas (VTR). Investorer har også et stigende antal måder at få adgang til de oversøiske REIT-markeder.

Disse investeringer er typisk risikabeltere end USA-baserede REIT'er, men de har også højere udbytter og potentialet til at give større diversificering. Den største ETF fokuserede på ikke-U. S. REITs er SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REITs i porteføljekonstruktion

En REIT-karakteristik er utænkeligt positiv, nemlig at REIT'er har en lavere end gennemsnitlig sammenhæng med andre markedsområder - hvilket betyder, at de kan påvirkes af bredere markedsudvikling, men deres resultater kan være forventes at afvige noget fra de store aktieindekser og til en vis grad fra obligationer.

En tildeling til REITs kan derfor reducere hjælpen med at reducere den samlede volatilitet i en investors portefølje samtidig med at den kan øge udbyttet. En anden fordel ved REITs er, at REITs i modsætning til de købte obligationer har potentialet til langsigtet kapitalforhøjelse. De kan også gøre det bedre end nogle andre investeringer i perioder med inflation, fordi ejendomspriserne generelt stiger med inflationen. Husk dog, at REIT-udbytte, i modsætning til kapitalgevinster fra aktier holdt i mindst et år, er fuldt skattepligtige. Det er altid en god idé at snakke over beslutninger om tildeling af aktiver med en betroet finansiel rådgiver.

Ansvarsfraskrivelse

: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning.Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.