Hvad er den indre værdi af en gensidig fond?

Som en ny investor kan du se sætningen NAV eller nettoaktivværdi ved siden af ​​din yndlingsfond, når du går til at købe eller sælge aktier. Hvad er definitionen på NAV eller nettoaktivværdi, og hvorfor skal du passe? Det viser sig, det betyder meget. Faktisk er nettoaktivværdien sammen med det udbytte, du modtager fra din investering, hvis det er nogen, de eneste ting, der betyder noget for din porteføljers samlede afkast på lang sigt.

Lad os tage et skridt tilbage og se på, hvordan de gensidige fonde er struktureret.

Gensidige fonde er en type af pooled trustfond eller -selskab, der investerer i andre aktiver som aktier og obligationer (hvis du vil For at forstå minutia skrev jeg en artikel kaldet Hvordan struktureres der gensidige fonde? ). Aktier, obligationer og mange andre værdipapirer som REITs handler dog hele dagen, når markederne er åbne. En smart investor ville kunne udnytte dette ved at købe eller sælge aktier i en fond, der endnu ikke havde afspejlet en ændring i den underliggende portefølje, hvilket gav dem en urimelig fordel.

For at beskytte investorer fra hurtige markedshandlere, handler fondandele kun én gang om dagen. Dette undgår sådanne situationer. Kl. 4:30 p. m. , Eastern Standard Time, værdien af ​​en investeringsfonds underliggende positioner tilføjes af regnskabsvirksomheder baseret på aktiekursens slutkurs og andre udvekslinger og bruges til at bestemme værdien af ​​alle fondens beholdninger.

Alle gældsforpligtelser i fonden, såsom aktier, der sælges kort, fratrækkes til at beregne nettoaktivværdien eller NAV, som det ofte kaldes. Børsen opdaterer derefter aktiekursen på fondens side for at afspejle denne nye NAV.

Nettoaktivværdi eller NAV er virkelig kun nettoværdien eller bogført værdi (aktiv - passiver) i fondet baseret på den afsluttende del af den underliggende investering fondsejerne.

Det er den pris, hvorpå investorer kan købe eller sælge deres aktier i slutningen af ​​hver handelsdag. Mutual Fund NAV reflekterer ikke indlejrede kapitalgevinster, hvilket betyder at du under de forkerte omstændigheder måtte betale en andens skatteregning, selvom du oplever et tab på dine aktier.

Eventuelle ordrer, du placerer for at købe eller sælge fondandele, aggregeres og afregnes derefter kl. 4.30. m. , EST. For eksempel, hvis du sælger 1.000 aktier i en indeksfond kl. 11:32 a. m. , vil du faktisk ikke vide den pris, du vil modtage for disse aktier, eller få dine penge indtil kl. 4:30. m. den eftermiddag når NAV beregnes. Dette er grunden til, at du aldrig ser priserne på traditionelle fonde i hele handelsdagen.

I modsætning til traditionelle investeringsforeninger kan børshandlede fonde eller ETF'er handle hele dagen og som følge heraf kan aktiekursen være til en præmie, til paritet eller til en rabat til NAV.Det betyder, at du måske betaler mere eller mindre end værdien af ​​de underliggende værdipapirer i selve fonden. Historisk set har lukkede midler handlet til rabatter, i nogle tilfælde betydelige rabatter til indre værdi.

Hvilken nettoaktiverværdi kan ikke fortælle dig

Nettoaktiveringsværdien tegner sig ikke for den undertiden betydelige urealiserede kursgevinsteksponering, der nogle gange er opbygget inden for en ældre investeringsfond eller indeksfond.

Den indre værdi kan ikke fortælle dig, om den faktiske indre værdi af de underliggende beholdninger er rimelig eller ej; e. g. i løbet af dot-com boom kunne du have købt en fond til sin indre værdi og har stadig betalt uanstændige pris-til-indtjeningsforhold for virksomheder, der er bestemt til konkurs.

Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller de økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.