Futures Kontrakt: Definition, Typer, Effekt på Økonomi

En futureskontrakt er en aftale om enten at købe eller sælge et aktiv på en børsnoteret børs. Aktivet er som regel en vare, aktie, obligation eller valuta. Kontrakten angiver, hvornår sælgeren skal levere aktivet. Det sætter også prisen. Nogle kontakter tillader en kontant afregning i stedet for levering.

Fremtidige kontrakter handles på en futuresudveksling af varer. Disse omfatter Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade og New York Mercantile Exchange.

Disse er alle nu ejet af CME Gruppen. Commodities Futures Trading Commission regulerer dem. Købere og sælgere skal registrere sig hos CFTC.

Udvekslingens rolle er vigtig for at sikre en mere sikker handel. Kontrakterne går gennem børsens clearinghus. Teknisk set køber og sælger clearinghuset alle kontrakter.

Udvekslingerne gør aftaler lettere at købe og sælge ved at gøre dem fungible. Det betyder, at de er udskiftelige. Men de skal være for samme vare, mængde og kvalitet. De skal også være for samme leveringsmåned og sted. Fungibility giver købere mulighed for at "kompensere" kontrakter. Det er, når de køber og derefter sælger kontrakterne. Det giver dem mulighed for at betale kontrakten (slukke den) inden den aftalte dato. Derfor er futureskontrakter derivater.

Hvordan futureskontrakter påvirker økonomien

Virksomheder bruger futureskontrakter til at låse en garanteret pris for råmaterialer som olie.

Landbrugere bruger dem til at låse en salgspris for deres husdyr eller korn. Futures kontrakter garanterer at de kan købe eller sælge det gode til en fast pris. De planlægger at overføre besiddelse af det gode under kontrakt. Aftalen giver også dem mulighed for at kende de pågældende indtægter eller omkostninger. For dem reducerer kontrakterne en betydelig risiko.

Hedgefonde bruger futureskontrakter til at få mere gearing på råvaremarkedet. De har ikke til hensigt at overføre nogen vare. I stedet planlægger de at købe en modregningskontrakt til en pris, der vil gøre dem penge. På en måde satser de på den fremtidige pris på den pågældende vare. For flere eksempler, se Hvordan Commodities Futures påvirker økonomien.

Typer af fremtidige kontrakter

Råvarer - Det vigtigste er olie futures kontrakten. Det er fordi de fastsætter nuværende og fremtidige oliepriser. Det er grundlaget for alle benzinpriser. Andre energirelaterede terminskontrakter er skrevet på naturgas, fyringsolie og RBOB benzin. For mere, se Hvordan påvirker oliepriser benzinpriserne?

Råvarer kontrakter er også skrevet på metaller, landbrugsprodukter og husdyr. De er også skrevet på finansielle poster som valutaer, renter og aktieindekser.For mere, se Commodities Futures.

Forward Kontrakt - Forpagtningskontrakten er en mere personlig form for en futureskontrakt. Det skyldes, at leveringstid og mængde er tilpasset for at imødekomme de særlige behov hos køber og sælger. I nogle terminskontrakter kan de to være enige om at vente og afregne prisen, når den gode leveres.

En terminkontrakt er normalt en kontant transaktion. Det er almindeligt i mange brancher, især råvarer.

Futures Option - En futures-option giver køberen ret eller mulighed for at købe eller sælge en futureskontrakt. Det angiver både dato og pris. Se mere i Options.

Forhandlingsrenteaftale - En forward rate-aftale (FRA) er en forward-counter-forwardkontrakt. Det er skrevet på en kortsigtet rentesats. Køberen af ​​en FRA er en ideel låntager. Det betyder, at køberen forpligter sig til at betale en fast rente på et beløb, der aldrig rent faktisk udveksles. Sælgeren af ​​en FRA er indvillig i at låne en sum penge til en låntager. Investorer bruger FRA'er til at afdække renterisiko eller spekulere på fremtidige renteændringer.