Hvad er forskellen mellem obligationer og obligationer?

Definitioner af obligationer og obligatoriske fonde

Lad os få nogle enkle definitioner ud af vejen, før vi noterer forskellen mellem obligationer og obligationer. Obligationer er gældsforpligtelser udstedt af virksomheder, såsom virksomheder eller regeringer. Når du køber en individuel obligation, udlåner du i det væsentlige dine penge til virksomheden i en angivet periode. I bytte for dit lån vil virksomheden betale dig renter indtil periodens udløb (forfaldsdato), når du modtager den oprindelige investering eller lånebeløbet (hovedstolen).

Typer af obligationer klassificeres af den enhed, der udsteder dem. Sådanne enheder omfatter selskaber, offentligt ejede forsyningsvirksomheder og statslige, lokale og føderale regeringer.

Obligationsfonde er fonde, der investerer i obligationer. På en anden måde kan en obligationsfond betragtes som en kurv med snesevis eller hundredvis af underliggende obligationer (beholdninger) inden for en obligationsportefølje. De fleste obligationsfonde består af en bestemt type obligation, som f.eks. Virksomhed eller regering, og defineres nærmere af tidsperiode til løbetid, såsom kortfristet (mindre end 3 år), mellemfristet (3 til 10 år) og lang periode (10 år eller mere).

Forskel i pris, renter og indre værdi

Individuelle obligationer holdes typisk af obligationsinvestor indtil løbetid. Investoren modtager renter (renter) i en nærmere angivet periode, f.eks. 3 måneder, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mere. Prisen på obligationen kan variere, mens investoren ejer obligationen, men investor kan modtage 100% af hans eller hendes oprindelige investering (revisor) på tidspunktet for modenhed.

Derfor er der ingen "tab" af hovedstol, så længe investoren holder obligationen til forfaldstidspunktet (og den udstedende enhed er ikke standard på grund af ekstreme omstændigheder som f.eks. Konkurs).

Dette er ikke det samme som hvordan obligatoriske fonde arbejder. Med obligaturs investeringsforeninger deltager investor indirekte i den rente, der betales af de underliggende obligationspapirer, der er indeholdt i fondet.

Imidlertid værdiansættes fondsbeholdninger ikke af en pris, men snarere en indre værdi (NAV) af de underliggende beholdninger i porteføljen. Hvis obligationspriserne falder, kan obligationsfondsinvestoren miste nogle af deres hovedinvesteringer (Fondens fond kan falde).

Derfor indebærer obligationsfonde større markedsrisiko end obligationer, fordi obligationsfondsinvestoren er fuldt udsat for muligheden for at falde priser, mens obligationsindehaveren kan holde sit obligation til forfald, modtage renter og modtage deres fulde hovedstol tilbage til løbetiden , forudsat at den udstedende enhed ikke er standard. Lige og modsat kan obligationsfondsinvestoren deltage i stigende priser, mens den enkelte obligationsinvestor ikke vil modtage mere end hovedinvesteringen (medmindre de sælger deres obligation på det åbne marked før forfald til en højere pris end de købte den).

Hvornår skal man købe obligationer, hvornår man køber obligatoriske fonde

Som altid bør de fleste investorer undgå markedstiming. Med det sagt kan en investor tage beregnede risici på deres obligationsbeholdninger ved at se renten. Dette skyldes, at obligationspriserne bevæger sig i modsat retning som rentesatser. I de sidste 30 år (1980'erne til 2012, da denne artikel blev skrevet), faldt renten generelt, hvilket gav et positivt miljø for obligationsforeninger, fordi investeringsforeningen havde mulighed for at deltage i prisstigninger.

Måske slutter de "lette penge" for obligationsforeningsinvesteringer, når renten begynder tendensen opad (og priserne begynder deres tendens nedad).

Når renten ventes at stige, kan en investor overveje at tilføje individuelle obligationer til deres portefølje. Dette vil holde hovedstol stabil, mens de nyder den modtagne interesse. Investorer kan også overveje en obligationsstegningstilgang, som vil bestå i at købe obligationer med forskellige løbetider som renten stiger.

Når renten ventes at falde (og dermed obligationspriserne stiger) er obligaturs fonde et bedre valg. Nogle rentekapitalinvestorer kan også kombinere obligationsfonde med individuelle obligationer inden for deres samlede portefølje. Dette virker som en hedge- eller diversificeringsstrategi for at beskytte mod flere økonomiske resultater.

Investor Forsigtig med Obligationer og Obligationsfond

En almindelig misforståelse om obligationer og obligationsforeninger er, at de er "sikre" investeringer. Safe er et relativ begreb. Den primære risiko med obligationer er potentialet for den udstedende virksomheds misligholdelse. Investorer kan få hjælp fra kreditvurderingsbureauer, såsom Standard & Poor's, ved at gennemgå deres vurderinger (AAA er højeste rating, D er den laveste rating), men kreditvurderinger er ikke komplette og rydder vinduer ind i udstederens finansielle soliditet. Obligationsinvestorer bør være forsigtige med at diversificere ind i forskellige brancher og være forsigtige, når de køber obligationer med lav kreditvurdering (junk bonds).

Obligationsfonde kan også miste hovedstol og kan udøve mere markedsrisiko end individuelle obligationer, især i økonomiske miljøer, hvor renten stiger (og priserne falder derfor).

Ansvarsfraskrivelse:

Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.