Hvor mange internationale markeder påvirker amerikanske aktier

Netflix Inc. (NFLX) meddelte, at det kun ville tilføre to millioner internationale abonnenter i løbet af første kvartal 2016 finansielle resultater sammenlignet med Wall Street estimater på 3, 5 millioner. Med investorer bekymret over, at USA's marked er nået, er international ekspansion blevet en prioritet for streaming videoudbyderen, da det ser ud til at retfærdiggøre en høj prisgevinst flere. Aktier reagerede på nyhederne ved at falde mere end 10% lavere i løbet af de følgende dage.

Netflix voksende afhængighed af internationale markeder er en tendens, der bliver stadig mere almindelig blandt amerikanske virksomheder. Mens mange af disse virksomheder begyndte at betjene forbrugere i USA, har langsigtede vækstrater presset dem til at konkurrere på de internationale markeder. Store virksomheder i S & P 500 producerer omkring halvdelen af ​​deres salg fra internationale kilder, herunder både udviklede og fremvoksende markeder over hele verden.

I denne artikel tager vi et kig på nogle af fordelene og ulemperne ved disse tendenser, og hvordan investorer kan analysere virkningen på deres porteføljer.

Fordele og ulemper

Der er mange måder, som virksomhederne nyder af at sælge produkter og tjenester til internationale markeder. Selvfølgelig er den største fordel at de har et større adresserbart marked, hvilket øger virksomhedernes langsigtede indtjeningspotentiale. Investorer drager fordel af øget omsætningsprevention, hvilket har tendens til at forbedre langsigtet risikojusteret afkast.

En afmatning i USA ville have mindre negativ indvirkning på et selskab med 50% af sit salg i udlandet.

Ulempen ved at sælge produkter og tjenesteydelser internationalt er, at et selskab er afhængig af sundheden i forskellige økonomier. For eksempel har USA været en stærk performer i 2016, og Netflix eksponering for langsommere globale markeder endte med at skade dem.

Disse virksomheder kan også have større sammenhæng med de globale globale aktieindekser, da de plejer at være større virksomheder med salg, der afhænger af den globale økonomiske sundhed.

Investorer bør nøje overveje disse fordele og ulemper ved opbygningen af ​​deres porteføljer. Ofte er den største fejltagelse, som investorer gør, ikke ved at indse, at S & P 500 tilbyder noget niveau af international diversificering. En portefølje, der besidder halv S & P 500 og halv globale aktieindekser, kan faktisk have mere international eksponering end investor realiserer. Det er vigtigt at se på alle disse faktorer for at skabe den eksponering, en investor ønsker.

Analyse af virkningen

De fleste virksomheder rapporterer internationale salgsdata i MD & A-afsnittet i deres 10-K eller 10-Q SEC-arkiver eller i virksomhedsbeskrivelsen øverst på 10-K.Når man ser på disse tal, er det vigtigt for investorerne at se på tendenser over tid såvel som de nuværende tal for at få en god ide om, hvor international eksponering er på vej. Det kan også være en god ide at se på kundekoncentrationsdata, der findes i de samme afsnit af rapporterne.

Når det kommer til børsnoterede fonde (ETF'er), kan investorer finde oplysningerne i fondens prospekt.

De fleste ETF prospekter giver en detaljeret oversigt over landets eksponering, industriens eksponering og andre vigtige elementer. Investorer kan også finde disse oplysninger på branchens websteder som ETFdb. com, som giver disse typer af sammenbrud på alle ETF'er, som den sporer gennem sit system ved at aggregere dataene.

Det kan ikke være nødvendigt at spore nøjagtige procentdele af det internationale salg, men oplysningerne er nyttige ved analysering af risici forbundet med store individuelle positioner. Det er også værd at kigge efter specifikke risici, der kan opstå i stedet for samlet eksponering. For eksempel kan et selskab med stor eksponering for Indien berettige et andet udseende, hvis den indiske økonomi har vist tegn på en afmatning sammen med andre vækstmarkeder.

Den nederste linje

Internationale markeder har en enorm indvirkning på indenlandske aktier, og det er vigtigt for investorer at kvantificere denne risiko, når de bygger deres porteføljer.

Investorer kan finde disse oplysninger ved at se på 10-K og 10-Q arkiver for individuelle aktier eller prospekter for ETF'er. Mens international eksponering ikke er en dårlig ting, bør investorer søge efter specifikke risikofaktorer, der kan påvirke deres porteføljer for at undgå uventede overraskelser.

Investorer bør også holde øje med den globale sundhed i den globale økonomi, da næsten halvdelen af ​​S & P 500's salg kommer fra internationale kilder. Disse tal er kun sat til at stige over tid, da indenlandske virksomheder ser internationalt ud til vækstmuligheder.