Hvad er aktivt administrerede ETF'er?

Hvad er aktivt forvaltede ETF'er? Nå kan du tænke på dem som en del fonde og en del traditionelle ETF. En hybrid af begge stilarter, hvis du vil. Dybest set er det en ETF, der forvaltes som en investeringsfond - aktivt forvaltet. Men det er bedst at se på dette i dele, så først lad os begynde med …

Hvordan er en aktivt forvaltet ETF som en gensidig fond?

Aktivt forvaltede ETF'er bringer en af ​​de bedste fordele af fonde til bordet … aktiv forvaltning.

En normal ETF er oprettet for at efterligne et indeks eller en underliggende investering som en vare. Aktiverne i ETF er ikke hyppige at ændre sig, bortset fra de tilfælde, hvor aktiver i det korrelerende indeks ændres (med undtagelse af ETF'er, der består af afledte produkter som futures og optioner). Et ETF er også designet til at spore et indeks, ikke bedre end det. Derfor kræver ETF ikke meget (hvis nogen) ledelse.

En fælles fond er designet til at overgå. Gensidige fonde er aktivt forvaltet for at slå markedet eller en anden investering. Fondforvaltere manipulerer fonden dagligt, om ikke timeløb (selv minutielt) for at forbedre ydeevnen, reagere på markedsforholdene og øge overskuddet. For at denne optimering skal ske, skal en leder være aktiv inden for fondet; konstant overvåger, reagerer og handler.

Derfor vil denne nye innovation i ETF-konstruktionen have den traditionelle struktur af en ETF, men aktiverne inden for ETF vil blive ledet aktivt af en rådgiver.

Så målet med denne type ETF vil være at udkonkurrere sit korrelerende indeks eller aktiv. Og mens de fleste af de nye ETF'er vil være begrænset til et tema eller en handling, der ligner en stil-ETF, behøver de ikke nødvendigvis selv at spore et indeks eller finansielt produkt.

Hvordan er en aktiv administreret ETF som en ETF?

En af de største ulemper ved gensidige fonde (til en investor, ikke en leder) er manglen på gennemsigtighed.

Fondforvaltere lægger stor indsats og forskning i vedligeholdelsen af ​​deres fonde for at gøre dem sunde investeringer. Derfor kan de ikke lide at afsløre deres metoder til resten af ​​investeringsverdenen. Hvorfor give væk hemmeligheder? I den henseende er fonde ikke meget gennemsigtige - hvilket betyder at du ikke altid ved præcis, hvad der er i dine fonde på en realtid.

Med ETF'er er beholdningerne imidlertid gennemsigtige. Da ETF'er handler på aktive markeder, skal erhvervsdrivende vide, hvad de køber eller sælger til enhver tid. Oplysningerne er offentlig viden.

Så i tilfælde af aktivt forvaltede ETF'er skal beholdningerne være offentlige for at opretholde ETF-aktivklassifikationen. Det er den største hindring for aktivt forvaltede ETF'er, og løsningen synes at være, at beholdningerne bliver gennemsigtige i hvert fald i slutningen af ​​hver handelsdag.SEC har givet dem en vis frihed i den henseende for at gøre det nye investeringsprodukt arbejde.

Hvordan er ETF'er bedre end traditionelle ETF'er og gensidige fonde?

Et aktivt forvaltet ETF er designet til at kombinere de bedste elementer i begge investeringer. Du har et aktiv, der har alle fordelene ved en ETF som skattefordelene, likviditeten (i nogle tilfælde) og gennemsigtigheden samt fordelene ved de fonde, der forvaltes for at overgå andre korrelerende investeringer.

En ETF, der spiser som et måltid.

Er der nogen ulemper ved aktivt administrerede ETF'er?

Aktivt forvaltede ETF'er er ikke den endelige investering. Mens der er fordele, som vi diskuterede, er der også ulemper.

Disse nye ETF'er vil have højere gebyrer end traditionelle ETF'er på grund af ledelsesaspektet, men håbet er, at omkostningerne fortsat vil være konkurrencedygtige. Selvom målet er total gennemsigtighed, vil gennemsigtigheden niveau falde et sted mellem traditionelle ETF'er og fonde. Det er svært at måle niveauet af likviditet og investorinteresse i disse nye aktiver. Og selvfølgelig er det nye innovationer, så aktivt forvaltet ETF'er er ikke fuldt udviklede investeringer. Der vil være nogle hindringer, da firmaerne fortsætter med at forbedre deres struktur.

Aktivt styrede ETF'er er en god start for at give investorer et produkt, der har en masse mangfoldighed, fleksibilitet og fordele.

Og de kan bare være den eneste ting, der slutter krig.

I mellemtiden, hvis du vil se nogle af disse typer ETF'er i aktion, så se ikke længere end min liste over aktivt forvaltede ETF'er.