Bedste tid til at investere i aktivt forvaltede fonde

Aktiv investering er en investeringsstrategi og filosofi, som normalt har et mål om at overgå et bredt markedsindeks, som S & P 500. Som ordet "aktiv" indebærer, vil en investor aktivt søge og handle investeringspapirer, som de tror vil "slå markedet".

Porteføljeforvaltere af aktivt forvaltede fonde vil ofte have det samme mål at overgå et mål benchmark.

Investorer, der køber disse midler, vil ideelt set dele det samme mål med at opnå over gennemsnittet afkast.

Men det er et almindeligt kendt faktum, at de fleste aktivt forvaltede fonde ikke slår deres benchmarkindeks over lange perioder, som f.eks. 10 år eller derover. Dette skyldes i høj grad, at aktiv investering kræver mere tid, finansielle ressourcer og markedsrisiko. Som følge heraf er udgifterne tilbøjelige til at reducere afkastet over tid, og den ekstra risiko øger oddsene ved at miste målmålsætningen. Men er det bedst at investere i aktivt forvaltede fonde? Kan de være kloge over kortere tidsrammer eller bruges i kombination med indeksfonde?

- 9 -> Selv om indeksfonde kan slå ud aktivt styrede midler over tid, er der visse markedsmiljøer, hvor aktivt forvaltede fonde har en betydelig fordel i forhold til deres passivt styrede modparter:

Bear Markets:

Når investorer er i paniktilstand og priserne på næsten alle aktier i universet falder drastisk, vil bredt diversificerede indeksfonde, som dem, der investerer i S & P 500-indekset, typisk gå over klippen lige sammen med markedet. Men en dygtig leder med en aktiv investeringsstrategi kan forudse store markedsfald eller foretage tilpasninger for at minimere de værste virkninger af bjørnemarkedet. For eksempel faldt selv de bedste S & P 500 Index-midler i 2008 på et af de værste bjørnemarkeder i historien med 37%. En velforvaltet storværdifond som

• Vanguard Equity-Income (VEIPX) faldt dog med 31%. Det er stadig en negativ, men ikke nær så dårlig som indekset. Tidlige Bull Markets:

Umiddelbart efter et større bjørnemarked, når aktierne er i fuld opsvingstilstand, kan aktivt forvaltede fonde, der investerer i vækstaktier, komme sig endnu hurtigere, hvilket betyder større afkast end de store markedsindekser. For eksempel, i 2009, hvor lagrene begyndte at hoppe tilbage fra bæremarkedsnedgangen, hoppede en storkapitalvækstfond,

• Fidelity Growth Company (FDGRX) 41%, mens S & P 500 klatrede 26%. Med det hele sagt er det svært at kende den rigtige timing for at købe aktivt forvaltede midler. Og da dårlige timingbeslutninger kan være skadelige for porteføljens afkast, er de fleste investorer kloge at tage mere af en passiv tilgang med deres investeringer. Et smart kompromis kan være at kombinere elementerne i passiv investering med aktiv investering med en kerne- og satellitporteføljestruktur. Som navnet antyder består porteføljen af ​​en "kerne", såsom en storkapitalfond, der repræsenterer den største del af porteføljen og andre typer af midler - "satellit" -midlerne, der hver består af mindre dele af porteføljen for at skabe hele. Satellitterne kan omfatte aktivt forvaltede midler fra forskellige kategorier.

Den nederste linje er, at investorer skal være forsigtige med at teste markedet og opbygge en portefølje med en kombination af passive og aktive midler kan være en smart ide.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.