Sælg aktier eller skriv dækkede opkald?

En læser vil have nogle oplysninger om at skrive dækkede opkald .

Jeg spekulerer på, hvad du synes om dette: Jeg vil sælge et lager, som jeg ikke rigtig kan lide mere (T). Vil det være en god idé at skrive nogle Dækkede opkald , eller skal jeg bare sælge bestanden direkte? Jeg læser også din bog Option Trader's Mindset . Det er utroligt, hvor mange ting i livet der kan sammenlignes med at investere, såsom den måde, vi tænker på forretninger og de ting, vi tror på og tager bare for givet - det kan slet ikke være sandt. Tak, DP.

Ja, jeg tror, ​​at det er en glimrende ide at skrive dækkede opkald på et lager, som du ikke længere ønsker at eje. Der er to forskellige situationer at overveje:

• Hvis du ikke kan lide bestanden, fordi du er bange for en forestående alvorlig prisfald, så er det bedst at bare sælge bestanden. Det betaler ikke for at tage risikoen, når det potentielle overskud (optionspræmien) er lille (som det er i en ikke-flygtig, udbyttebetalende aktie som AT & T).
• Hvis du ikke ønsker at eje bestanden, fordi fremtidens vækstudsigter ikke længere er tiltalende, er det ikke nødvendigt at sælge aktierne, og du kan forsøge at tjene ekstra penge fra denne position, før du går ud.

BEMÆRK: Tallene nedenfor blev taget på et bestemt tidsrum, så forvent ikke, at de vil være overalt det samme, når du læser denne artikel. Ikke desto mindre er diskussionen hensigtsmæssig, når forskellige strejfpriser og udløbsdatoer vælges.

• Med aktiekursen svarende til $ 33. 48, jeg ser på 6/19/15 udløb (39 dage i fremtiden).
• Opkaldet til 19/19'15 32 er ca. $ 1. 72, og det repræsenterer kun 24 cents premium præmie (Alternativet er i pengene med $ 1, 48, og det er den indre værdi. De resterende $ 0 24 repræsenterer tidsværdien). Hvornår ville du sælge lager til et netto på $ 33. 72 ($ 32,00 ved udløb og $ 1. 72, når optionen sælges). Når du trækker fradrag, kan det være for lidt af en ekstra fortjeneste for dig - når det drejer sig om at holde lageret i endnu 39 dage. På den anden side, selv om fortjenesten er lille, er det bedre end at sælge aktier på 33 dollar. 48 (hvis du er villig til at risikere at holde indtil udløb).

• Opkaldet til 19/19 '15 33 er ca. $ 1. 00, og hvis du får tildelt en øvelsesmeddelelse på dette opkald, vil din nettosalgspris være $ 34 - og det er 52 cent bedre end at sælge lige nu. Igen skal du være villig til at holde et stykke tid længere. Dette er en god mulighed for dækket opkald skriftligt, hvis du søger at tjene lidt mere på aktierne, før de sælges.

Note : Du kan blive fristet til at fortsætte med at spille dette spil - og det er acceptabelt.Men kun hvis du stadig vil risikere at eje aktierne (og lige nu gør du det ikke). Hvis optionerne udløber værdiløse (aktiekursen falder under strejken ved udløb), kan du fortsætte med at skrive nye opkaldsindstillinger. Selv når muligheden er i pengene ved udløb, kan mange investorer lide at dække opkaldet, der sælges tidligere, og "rulle" muligheden for en med en fjernere udløbsdato. Jeg anbefaler ikke dette til nogen, der søger at slippe af med bestanden - men det er en levedygtig plan for andre lagre i din portefølje, dem, du stadig vil eje.

Tænk ikke engang på at sælge out-of-the-money-opkald. Husk at i dette scenario foretrækker du at blive tildelt en øvelsesmeddelelse. Den erhvervsdrivende, der foretrækker at eje aktier efter mulighederne udløber, kan skrive ethvert passende opkald.

Som altid, når du skriver afdækkede opkald, er der altid en chance for, at du ikke samler udbyttet .