Video: Prisen på olie 2024
Markeder har tendens til at afspejle verden omkring dem. Et af de grundlæggende principper i fysik, Newtons tredje lov, er, at for hver handling er der en lige og modsat reaktion. På markeder har det samme tendens til at være sandt - handling på et marked påvirker andre. Imidlertid er der undertiden en forsinket effekt.
Råolie er en af de vigtigste råvarer når det gælder både global finans og geopolitik. Det skyldes, at produktionen og flertallet af reserver fra energiproduktet forekommer i en af verdens mest turbulente regioner, Mellemøsten.
Forbrug er udbredt, folk og virksomheder over hele verden er afhængige af olie og olieprodukter til den energi, der får verden til at arbejde og flytte.
Som den mest politiske og allestedsnærværende vare påvirker prisforanstaltningen i råolie andre markeder. En aktivklasse, der generelt reagerer på ændringer i prisen på olie, er aktier. Mange virksomheder er forbrugere af olie, og en lavere pris gør det muligt for disse virksomheder at reducere priserne og dermed gøre dem mere konkurrencedygtige. Lavere energikostnader mindsker omkostningerne ved solgte varer og dermed stigende fortjenstmargener. For de enkelte forbrugere er lavere oliepriser en god ting - det betyder mere skønsmæssig indkomst. Men for dem, der er involveret i olieproduktion, efterforskning eller service til petroleumsindustrien, gør en lavere pris det modsatte. Endvidere er virkningen af lavere oliepriser på forbrugerne mindre vigtig end producenterne. For forbrugerne påvirker en lavere oliepris kun en del af deres samlede forretning.
For producenterne påvirker lavere oliepriser hele deres forretning.
På de amerikanske aktiemarkeder er der mange børsnoterede selskaber, der er involveret i alle aspekter af petroleumsmarkedet. Disse stærkt kapitaliserede virksomheder er vigtige komponenter i indekser, som investorer og forhandlere ser dagligt.
Derfor har lavere olie tendens til at have en negativ indflydelse på aktieindeks og aktiekurser generelt. Imidlertid opstod der i 2015 og begyndelsen af 2016 en divergens mellem prisen på råolie og olieaktier. Prisen på råolie handlede på over $ 107 pr. Tønde i juni 2014. På det tidspunkt var prisen på Energy Select SPDR (XLE), en ETF af oliebeholdninger i USA, på over $ 101 pr. Aktie. I januar 2016 faldt prisen på NYMEX-aktivmånedens råolie til det laveste niveau siden maj 2003, da den blev handlet til lave priser på 26 dollar. 19 pr. Tønde den 20. januar. XLE flyttede lavere med råolie, på samme dato handlede ETF på lavt niveau på $ 49. 93 pr. Aktie. I maj 2003 handlede den samme ETF dog på niveauer, der var under $ 22 pr. Aktie. Derfor forsinkede ydeevnen af XLE olienes ydeevne.
- 3 ->En af årsagerne til forsinkelsen kunne have været, at når olie lavede et nyt multiår lavt på omkring $ 42 i marts 2015, blev det hurtigt genoprettet til over $ 60 pr. Tønde. I slutningen af august 2015, hvor råolie lavede endnu en ny lav på $ 37. 75 det gik hurtigt til over $ 50. Aktiemarkedet i slutningen af januar kunne have ventet på endnu en genopretning i prisen på energiproduktet i begyndelsen af 2016.
Dette skete, da prisen på nærliggende råolie flyttede til højder på 34 dollar. 82 den 28. januar - en prisstigning på over 30% på bare otte dage. Samtidig flyttede XLE'en omkring $ 7 eller 14% højere i løbet af perioden.
Den nederste linje har været, at prisen på olieaktier ikke har afspejlet handlingen i råolie korrekt, da XLE forbliver godt set i 2008, mens råolien selv flyttede meget lavere. Dette fortæller os, at enten prisen på olie faldt for langt, eller prisen på olieaktier havde endnu ikke fanget prisen på råvaren.
Afvigelser som dette skaber ofte mulighed. Professionelle forhandlere analyserer løbende markeder, der søger divergens. Når aktivpriserne divergerer, opstår der mulighed for en gennemsnitlig omvendt handel. Det betyder, at et marked, der laver en anden, vil komme i tide med at give overskud for dem, der køber en og sælger den anden.
I dette tilfælde ville et salg af XLE ETF og samtidig køb af råolie futures etablere en handel eller investering, der ville give positive resultater, hvis den nedslående ETF fanger olieprisen. En anden forklaring på denne afvigelse kunne være, at aktiekurserne generelt kunne falde, da prisen på råolie er blevet så aggressivt lavere i løbet af de sidste måneder. Det forhold, at råolierelaterede aktier er fremherskende i aktieindekser, kan gøre dette til en selvopfyldende profeti.
Hvordan aktiekurserne bestemmes
Der er mange grunde til, at aktiekursen kan blive undervurderet eller overvurderet. Her er en liste over, hvordan aktiekurserne er bestemt.
Midlertidige problemer, der kan sænke aktiekurserne
Nogle gange kan kortsigtede problemer drive virksomhedens lager lavere. Dette medfører betydelige tab på papir, men det kan også ændre sig på lang sigt.
Hvorfor svinger aktiekurserne?
Aktiekurserne kan svinge vildt fra en dag til den næste. Find ud af om handelsprocessen og de faktorer, der forårsager børsudsving.