Investering Regel af Tommelfinger erstatter Eje din Alder i Obligationer

Hvad er den bedste måde for den gennemsnitlige investor at afbalancere risiko mod potentiel belønning?

I mange år svarede finansielle rådgivere, "ejer din alder i obligationer. "

Ejer din alder i obligationer (OYAIB) siger, at andelen af ​​obligationer i din portefølje skal svare til din alder. Hvis du er 25, skal kun 25 procent af dine penge være i obligationer. Hvis du er 60, skal 60 procent af dine aktiver være obligationer. OYAIB er baseret på den opfattelse, at når vi bevæger os nærmere pensionering, ønsker vi at erstatte vækstpotentialet og risikoen for aktier med den relative forudsigelighed af kvalitetsobligationer.

I betragtning af ændringer i investeringslandskabet mener jeg, at det er på tide for en ny retningslinje at erstatte OYAIB.

OYAIB er blevet mindre nyttigt i dag med den betydelige forandring der sker på obligationsmarkedet. Efterhånden som renten falder, går obligationer op. I dag, efter tre årtier af nedadgående bevægelser, er renten begyndt at bevæge sig langsomt højere fra all-time nedture. Rentetendenser er kendte vanskelige at forudsige, men vi kunne være i 20 eller 30 år med langsomt stigende priser. Det betyder, at det årlige afkast på 8 procent, som obligationer har haft i gennemsnit siden 1976, ville være usandsynligt.

Og overvej dagens lange levetid. Det er ikke ualmindeligt i dag, at nogen bliver pensioneret i 25 eller 30 år. At betale for disse år vil sandsynligvis kræve, at du tager større risiko ved pensionering end dine forældre. Det betyder at eje flere aktier, som giver potentialet for vækst og højere volatilitet.

Hvis du har mindst en moderat risikotolerance, skal du glemme OYAIB og implementere det, jeg kalder 15/50 lagerreglen.

Hvis du mener, at du har mere end 15 år på Jorden, skal din portefølje bestå af mindst 50 procent aktier, med den resterende saldo i obligationer og kontanter. Denne tilgang hjælper dig med at opretholde en balance mellem risiko og belønning.

Dette er virkelig ikke en ny ide. 50/50 portefølje ideen har eksisteret i årtier.

Columbia Business School professor Benjamin Graham, som var Warren Buffet's mentor, kæmpede for denne filosofi, ligesom Vanguard grundlægger John Bogle.

Aktierne i din 15/50 portefølje kan enten være udbydere (min præference) eller vækstbeholdninger. Se dine tildelinger nøje og omfordel som nødvendigt for at forhindre lagre i at falde ud over markeringen på 50 procent. Som Benjamin Graham forklarede: "Når ændringer på markedsniveau har hævet aktiekomponenten til at sige 55 procent, vil saldoen blive genoprettet ved salg af en ellevedel af aktiebeholdningen og overførsel af provenuet til obligationer. Omvendt ville et fald i aktiekapitalen til 45 procent kræve brug af en-ellevte af obligationsfonden til at købe yderligere aktier."

En 15/50 lagerreguleringsportefølje kræver mere risikotolerance end en baseret på OYAIB, især hvis du er i din 70'ere. Men af ​​de grunde, jeg har skitseret, tror jeg, at det er den filosofi, der giver den bedste balance mellem risiko og belønning nu og i de kommende år.