Grundlæggende analyse: forstår indtjening pr. Aktie

Tidligere har jeg lavet en serie om brug af teknisk analyse for aktier, og nu hvor jeg skal begynde en grundlæggende analyse, er der ikke noget bedre sted at starte end med indtjening pr. Aktie.

Til den gennemsnitlige person er et selskabs toplinjenummer - bruttoindtægter - barometeret for succes.

"XYZ lavede $ 850 gazillion dollars sidste kvartal, de skal gøre fantastiske," kommer grædet.

Men som en uddannet forbruger ved vi, at det ikke er, hvor meget et firma laver, men hvor meget de beholder - deres indtjening - det betyder virkelig noget.

Som en smart aktiemarkedsinvestor skal du dog bore endnu mere ned med din grundlæggende analyse, når du overvejer at købe (eller sælge) en aktie. Og det fører dig til den vigtigste metric for alle, indtjening pr. Aktie eller EPS.

Resultat pr. Aktie beregnes ved hjælp af følgende formel;

(Netto indkomst - Udbytte på foretrukket aktie) / Gennemsnitlige udestående aktier = EPS

For eksempel, siger du, at du har to selskaber, Firma A og Company B.

Begge havde bruttoindtægter på 500 millioner dollars sidste år . Men lad os sige, at selskab A havde en nettoindkomst på 100 millioner dollars, og selskab B havde en nettoindtægt på 50 millioner dollars. Din tarmreaktion kan være at sige, at selskab A er i bedre form og dermed bedre køb end firma B.

Men her er hvor indtjeningen pr. Aktie kommer i spil.

Lad os sige, at selskab A har 50 millioner aktier udestående, men selskab B har kun 10 millioner. Ved hjælp af EPS-formlen, og hvis hver enkelt virksomhed betaler udbytte, vil det se ud som dette;

Firma A

($ 100, 000, 000 - $ 0) / 50 millioner aktier = $ 2. 00 pr. Aktie

Modsætning til …

Firma B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 millioner aktier = $ 5. 00 pr. Aktie

Så med selskab A er indtjeningen to dollars pr. Aktie, og med selskab B er indtjeningen fem dollars pr. Aktie. Baseret på indtjeningen pr. Aktie, hvilket selskab klarer sig bedre og hvilket firma vil du være mere tilbøjelig til at købe?

Du kan se, hvorfor det er fornuftigt at se EPS som et sammenligningsværktøj, fordi det mere fuldstændigt viser den teoretiske værdi pr. Aktie, som et firma er værd, noget du ikke kan fortælle med bare indtjeningsnumre alene.

Det er klart, at beregningen af ​​indtjening pr. Aktie kun er et udgangspunkt i en overordnet grundlæggende analysestrategi, men det er en af ​​de vigtigste dele, som andre grundlæggende målinger er afledt af.

Der er endda tre forskellige typer indtjening pr. Aktie antal:

• Trailing EPS - Hvilket bruger det foregående års tal og betragtes som den sande EPS
• Nuværende EPS - Brug af det nuværende års tal, som siden stadig er i gang , er fremskrivninger
• Videresend EPS - Estimerede EPS-numre for det følgende år baseret på den nuværende tendens

- 2 ->

Som du får mere sofistikeret i din grundlæggende analyse kan du endda begynde at spore indtjeningen pr. Aktie for et firma for at se om de er stigende eller faldende, og i bekræftende fald i hvilken grad og brug disse tal selv i din analyse.

Da jeg går dybere ind i denne serie om grundlæggende analyse, dækker jeg andre indtjeningsrelaterede emner som;

• Pris til indtjeningsforhold - P / E
• Prognostiseret indtjeningsvækst - PEG
• Pris til salg - P / S
• Pris til bog - P / B

• Udbyttebetaling
• Bogværdi
• Afkast på egenkapital - ROE
• og mere

Selvom du bruger fundamentale, hvorfor ikke tjek min serie om teknisk analyse ?

-------

Lund Loop er en gang om ugen kureret skive af hvad jeg skriver, læser og hører om i økonomi, teknologi, musik, popkultur, humor og det gode liv . Men aldrig sport eller strikning … nogensinde! Tilmeld dig gratis ved at klikke her.

Fotokredit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images