Køb en Put Option - Futures Strategy

Hvornår skal denne futuresoptionsstrategi anvendes: En person ville købe en put-option på råvare- eller futuresmarkederne, hvis han eller hun forventede den underliggende futurespris til at flytte lavere.

Køb en opsættelsesret giver køberen mulighed for at sælge den underliggende futureskontrakt til aktiekursen, helst før kontrakten udløber. Dette sker sjældent, og der er ikke meget gavn for at gøre dette, så tag dig ikke fast i den formelle definition af køb af en put-option.

De fleste forhandlere køber putoptioner, fordi de tror, ​​at et råvaremarked vil flytte sig lavere, og de ønsker at drage fordel af denne bevægelse. Du kan også afslutte valgmuligheden, inden den udløber - selvfølgelig i markedsdage.

Alle muligheder har begrænset levetid. De defineres af en bestemt udløbsdato ved futuresudvekslingen, hvor den handler. Du kan besøge hver futures børs hjemmeside for specifikke udløbsdatoer for hvert råvaremarked.

Finde de korrekte sætningsmuligheder at købe

Du skal først beslutte dig for dit mål og derefter finde den bedste mulighed for at købe. Ting at overveje, når du køber sætningsmuligheder omfatter:

• Varigheden af ​​den tid du planlægger at være i handelen.
• Beløb du kan allokere til at købe en put-option.
• Længde af et træk, du forventer fra markedet.

De fleste råvarer og futures har en bred vifte af muligheder i forskellige udløbs måneder og forskellige strike priser, som giver dig mulighed for at vælge en løsning, der opfylder dine mål.

Varighed af tid du planlægger at være i handel

Dette vil hjælpe dig med at bestemme, hvor meget tid du har brug for på en put-løsning. Hvis du forventer en vare til at fuldføre sin flytning lavere inden for to uger, vil du gerne købe en vare med mindst to uger tid tilbage på det. Typisk vil du ikke købe en mulighed med 6-9 måneder tilbage, hvis du kun planlægger at være i handel i et par uger, da mulighederne vil være dyrere, og du vil miste leverage.

En ting at være opmærksom på er, at tidspræmien af ​​muligheder forfalder hurtigere i de sidste 30 dage. Derfor kan du være lige på en handel, men muligheden taber for meget tid værdi, og du ender med et tab. Jeg foreslår, at du altid køber en mulighed med 30 dage, end du forventer at være i handel.

Beløb, du kan tildele, når du køber en put-option

Afhængigt af din konto størrelse og risikotolerancer kan nogle muligheder være for dyre, for at du kan købe, eller de er måske ikke de rigtige valgmuligheder. I pengene sæt muligheder vil være dyrere end ud af pengene muligheder. Desuden er jo mere tid der er tilbage på put-mulighederne der, desto mere vil de koste.

I modsætning til futures kontrakter er der ingen margen, når du køber futures muligheder. Du skal betale hele optionspræmien på forhånd.Derfor kan valgmuligheder på flygtige markeder som råolie koste flere tusind dollars. Det kan ikke være egnet for alle muligheder handlende. Og du vil ikke begå fejlen ved at købe dybt ud af pengeindstillingerne, bare fordi de er i dit prisklasse. De fleste dybe ud af pengene mulighederne udløber værdiløse og de betragtes som lange skud.

Længde af en bevægelse du forventer fra markedet

For at maksimere din løftestang og styre din risiko skal du have en ide om, hvilken type bevægelse du forventer fra råvare- eller futuresmarkedet.

Den mere konservative tilgang er normalt at købe i pengeoptionerne. En mere aggressiv tilgang er at købe flere kontrakter uden for pengeoptionerne. Dine afkast vil stige med flere kontrakter uden for pengeoptionerne, hvis markedet gør et stort stykke lavere. Det er også mere risikabelt, da du har større chance for at miste hele optionspræmien, hvis markedet ikke bevæger sig.

Sæt optioner vs. en fremtidskontrakt

• Begrænset risiko
• Mindre volatilitet

Dine tab ved køb af en salgsopsætning er begrænset til den præmie, du har betalt for optionen plus provisioner og gebyrer. Med en futureskontrakt har du stort set ubegrænset tabpotentiale.

Putoptioner flytter ikke så hurtigt som futures kontrakter, medmindre de er dybe i pengene. Dette gør det muligt for en varehandler at ride mange af op- og nedture på markederne, der kan tvinge en erhvervsdrivende til at lukke en futureskontrakt for at begrænse risikoen.

En af de største ulemper ved købsoptioner er, at mulighederne taber tidværdi hver dag. Optioner er et spildende aktiv - teoretisk set er de mindre værd hver dag, der passerer. Du skal ikke kun være korrekt i retning af markedet, men også på tidspunktet for flytningen.

Break Even Point:

Strike Price + Option Premium Paid

Denne formel anvendes ved valgudløb, da der ikke er nogen tidsværdi tilbage på sætoptionerne. Du kan selvfølgelig sælge mulighederne når som helst før udløbet, hvor der vil være tidspremie, medmindre mulighederne er dybe i pengene eller langt ud af pengene.

Opdatering

En put-option kan også fungere som et begrænset risiko-stop-instrument for en lang position. På volatile markeder er det tilrådeligt for erhvervsdrivende og investorer at bruge stop mod risikopositioner. Et stop er en funktion af risikobelønning, og som de mest succesrige markedsdeltagere ved, bør du aldrig risikere mere end du ønsker at investere i.

Problemet med stop er, at sommetider kan markedet handle til et niveau, der udløser et stop og derefter omvendt. For dem med lange positioner tjener en lang lægemulighed som stop loss beskyttelse, men det kan give dig mere tid end et stop, der lukker positionen, når den handler til risikoniveauet. Det skyldes, at hvis muligheden har tid tilbage, hvis markedet bliver volatilt; Put-indstillingen tjener to formål.

For det første vil opsættelsesmuligheden fungere som prisforsikring og beskytte den lange position fra yderligere tab under strike-prisen.For det andet, og måske endnu vigtigere, giver put-optionen mulighed for at forblive længe, ​​selv om prisen falder under det forsikrede niveau eller strike-prisen. Markeder falder ofte kun for at vende sig om og stige dramatisk, efter at prisudløserne stopper ordrer. Så længe optionen stadig har tid til udløb, vil sætningsoptionen holde en markedsdeltager i en lang position og give dem mulighed for at overleve en flygtig periode, der til sidst vender tilbage til en uptrend. En lang position sammen med et langt sæt er stort set den samme som en lang opkaldsposition, som har begrænset risiko.

Putoptioner er instrumenter, der kan ansættes til at positionere direkte på et marked for at vædde på, at prisen vil falde eller for at beskytte en eksisterende lang position fra en negativ prisbevægelse.