Hvorfor Warren Buffett og Charlie Munger sagde, at Warren Buffett og Charlie Munger var højre

For mere end et årti siden deltog jeg i et møde i Berkshire Hathaway, og nogle legendariske milliardær investorer Warren Buffett og Charlie Munger sagde, at jeg var så mærkelig. Når de blev spurgt, hvorfor de ikke var bekymrede for at dele deres meget succesrige værdiinvesteringsmetode, insisterede de to mænd på, at de troede, at det var den rigtige måde at opføre sig på for at skabe et bedre samfund, samtidig med at man noterede, at de fleste mennesker faktisk ikke ville overholde hvad de sagde under den næste krise; at de fleste mennesker lytter til dem, ville ignorere det, de havde lært og nægte at opføre sig logisk.

Selvom jeg har stor respekt for begge mænd, fandt jeg det overraskende deprimerende.

År senere så jeg førstehånds, hvordan de havde ret. Som jeg skrev den 21. marts 2009, da Dow Jones Industrial Average havde nået bunden efter den værste sammenbrud i generationerne "… her er vi midt i den største aktivdevaluering i generationerne, og ellers fornuftige mennesker opfører sig på måder så irrationelle jeg næsten ikke finde mig selv at genere at rette op på dem længere.En af mine nære familiemedlemmer insisterer nu på at eje aktier eller virksomheder generelt er kun andet end en gamble. Men i hans eller hendes mening arbejder det samme firma ikke for ' t Risikoen. Logikforløbet skal være indlysende, men af ​​en eller anden grund vil de fleste hellere have illusionen om jobsikkerhed (og det er en illusion, tænk dig) snarere end sikkerheden ved at kontrollere deres egen skæbne, fordi sidstnævnte kræver styrken for at se aktivets værdier på din balance svinger. "

Som en, der har gået igennem rejsen med at opbygge rigdom fra bunden, lad mig sige: Processen med at øge din nettoværdi er ikke sandsynligt, at det er en stabil, let rejse som en rulletrappe. I stedet er det mere sandsynligt, at det kommer til at passe og begynde med lange perioder imellem hvor de kloge bruger deres tid til at studere, læse og samle ressourcer for at udnytte de muligheder, der uundgåeligt manifesterer.

Det var grunden til, at jeg var så kraftfuld i det samme stykke, da jeg hævdede: "Der er metaforisk blod løbende på gaden nu og dem med ressourcer, mod og vilje til at udnytte de største brand salg på erhvervsejendomsret i det sidste halve århundrede vil finde sig selv beslægtet rigere ti år dermed. For nu, når folk begynder at ranting på aktiemarkedet eller ved at tage risici, finder jeg mig selv grimacing og walking væk, føler mig dårlig, fordi de virkelig tror de handler rationelt. De vil se tilbage og undre sig over, hvorfor [andre] samler rigdom. "

Det har været næsten syv år.Som med hver gang før var historien ikke anderledes. På trods af al frygt, de, der holdt på deres fantastiske virksomheder, reinvesteret udbytte og holdt op med at købe mere gennem maelstrøm tjente mange penge. Ejendomsinvestorer, der er kloge nok til at afhente afskærmede huse, er begejstrede.

Interessant nok lagde de samme folk, der var ude på bunden, tilbage på at følge det længste tyremarked i verdenshistorien. Jeg har lyttet til investorer argumenterer for 100% egenkapitalallokeringer, de højere aktiekurser stiger. Jeg ser jævnligt folk, der spørger, om de skal tage ud lån til lån til at investere i aktiemarkedet.

På flere økonomiske fora har jeg endda begyndt at se folk kritisere andre for at opretholde store nødreservater, "Du mister sammensætninger!" de siger med haste.

Det er det samme mønster, der sætter sig selv i spil igen. Markedet vil kollapse på et tidspunkt - det gør det altid, det er auktionsmekanismernes karakter - og ellers vil smarte mennesker afvikle deres utrolige holdninger i selv det stærkeste selskab; e. g. , Johnson & Johnson, som er en af ​​kun fire virksomheder i hele S & P 500 med en AAA rating på sine virksomhedsobligationer, der angiver styrken af ​​kapitaliseringsstrukturen.

Før det sker, husk hvad jeg skal fortælle dig: Det er ikke svært at tjene penge fra din portefølje. For de få af jer, der ønsker at blive økonomisk uafhængige, skal du overveje følgende ting:

Byg en komplet portefølje. Dette er det første og vigtigste trin, så du bør tage dig tid til at læse den medfølgende artikel ved at følge linket.

Udnytt Berkshire Hathaway-modellen ved at diversificere ikke kun dine aktiver, men også dine aktive og passive indkomststrømme. Dette vil gøre det muligt for dig at overleve økonomiske katastrofer, fordi du ikke er afhængig af et enkelt job eller en indtægtskilde.

• Fortsæt med at søge værdi, men invester kun i de ting, du kender, forstår og kan forklare dine børn. I mit tilfælde kan jeg forstå konsekvenserne af at ændre diskonteringsrente og pensionsafkast antagelser på de offentliggjorte selskabers rapporterede indtjenings tal. Du kan sikkert ikke. Det behøver ikke at holde dig tilbage, fordi du måske har en meget bedre forståelse i et andet felt. Tænk over de mennesker, der forstod potentialet for mobiltelefoner i USA og købte spektrum plads til kun et par hundrede dollars, og senere solgte det for titus eller hundredvis af millioner til teleselskaber! Dit mest værdifulde aktiv er din videnbase - den er unik, og du bør drage fordel af det.