Video: Den Gyldne Østers 2017 Morsø Erhvervsråd 2025
En af de vigtigste rentabilitetsmålinger er et afkast på egenkapitalen eller ROE for kort. Afkast på egenkapitalen viser, hvor meget efter skat et selskab har opnået i forhold til det samlede antal aktiekapital, der er fundet i balancen. Hvis du tænker tilbage til lektion tre, vil du huske, at aktionær egenkapital er lig med samlede aktiver minus samlede forpligtelser. Det er hvad aktionærerne "ejer".
Aktionær egenkapital er en opstilling af regnskaber, der repræsenterer aktiverne skabt af den tilbageholdte indtjening i virksomheden og ejerens indbetalte kapital.
Årsafkastet på egenkapital er vigtigt
En virksomhed, der har et højt afkast på egenkapitalen, er mere tilbøjelig til at være en, der er i stand til at generere penge internt. For det meste er jo højere et selskabs afkast på egenkapitalen sammenlignet med sin branche, jo bedre er det ikke opnået med ekstrem risiko. Dette burde være indlysende for selv den mindre end stærke investor. Hvis du ejede en virksomhed, der havde en nettoværdi (aktionær egenkapital) på $ 100 millioner dollars, og det gav $ 5 millioner i fortjeneste, ville det tjene 5% på din egenkapital ($ 5 ÷ $ 100 =. 05 eller 5%). Jo højere du kan få "afkast" på din egenkapital, i dette tilfælde 5%, jo bedre. Faktisk er nøglen til at finde aktier, der vil gøre dig rig på lang sigt, ofte involveret i at finde virksomheder, der er i stand til at generere et vedvarende, outsize afkast af egenkapitalen over mange årtier og erhverve det til en rimelig pris.
Formel til beregning af afkast på egenkapitalenFormlen for afkast på egenkapital er:
Nettoresultat ÷ Gennemsnitlig aktionær Egenkapital for periode = Afkast på egenkapital
Et eksempel på tilbagevenden om egenkapitalberegning
Se de samme årsregnskaber, som jeg har leveret fra Martha Stewart Living Omnimedia nederst på siden.
Nu hvor vi har resultatopgørelsen og balancen foran os, er vores eneste job at sætte tallene i vores ligning. Indtjeningen for 2001 var $ 21, 906, 000 (fordi beløbene er i tusindvis, tag tallet vist, i dette tilfælde $ 21, 906 og multiplicer med 1, 000. Næsten alle børsnoterede selskaber kortslutter deres årsregnskaber i tusinder eller millioner for at spare plads). Den gennemsnitlige egenkapital for perioden er $ 209, 154, 000 ([$ 222, 192, 000 + 196, 116, 000] ÷ 2]).
$ 21, 906.000 indtjening ÷ $ 209, 154.000 gennemsnitlig aktiekapital for periode = 0. 1047 afkast på egenkapital eller 10. 47%
Denne 10. 47% er det afkast, som ledelsen tjener på aktionær egenkapital. Er det godt? I løbet af det meste af det tyvende århundrede var S & P 500, en måling af de største og bedste offentlige virksomheder i Amerika, gennemsnitlige ROE på 10% til 15%.I 1990'erne var det gennemsnitlige afkast på egenkapitalen over 20%. Naturligvis vil disse tyve plus procent tal sandsynligvis ikke udholde for evigt, medmindre du tror, at produktivitetsstigninger, der er bragt på teknologi, fundamentalt har ændret det økonomiske paradigme på samme måde som den industrielle revolution permanent ændrede produktivitetsgrundlaget.
Afkast på egenkapitalen er særlig vigtig, fordi det kan hjælpe dig med at skære igennem det affald, som de fleste direktører har spildt i deres årsrapporter om "opnåelse af rekordindtjening". Warren Buffett påpegede år siden, at opnå en højere indtjening hvert år er en nem opgave. Hvorfor? Hvert år genererer et succesfuldt selskab overskud. Hvis ledelsen ikke gjorde mere end at beholde disse indtjeninger og holde dem en simpel passebogskonto, der giver 4% om året, ville de kunne rapportere "rekordindtjening" på grund af den optjente rente. Var aktionærerne bedre? Slet ikke. De ville have haft større afkast, hvis indtjeningen var udbetalt som kontant udbytte. Dette gør det klart, at investorerne ikke kan se på stigende indtjening pr. Aktie hvert år som et tegn på succes. Egenkapitalafkastet tager hensyn til den tilbageholdte indtjening fra tidligere år og fortæller investorer, hvor effektivt deres kapital geninvesteres.
Det tjener således som et langt bedre mål for ledelsens finanspolitiske dygtighed end den årlige indtjening pr. Aktie isoleret.
Variationer i afkastet på egenkapitalberegning
Afkastet på egenkapitalberegningen kan være så detaljeret, som du ønsker. De fleste finansielle steder og ressourcer beregner afkastet på fælleskapitalen ved at tage de fælles aktionærer til rådighed for de seneste 12 måneder og opdele den med den gennemsnitlige aktiekapital for de seneste fem kvartaler. Nogle analytikere vil faktisk "annualisere" det seneste kvartal ved blot at tage den nuværende indkomst og gange den med fire. Teorien er, at dette vil svare til virksomhedens årlige indkomst. I mange tilfælde kan dette føre til katastrofale og groft forkerte resultater. Tag f.eks. En butik som Lord & Taylor eller American Eagle. I nogle tilfælde genereres halvtreds procent eller mere af butikens indtægter og indtægter i fjerde kvartal i den traditionelle julehandelsperiode. En investor bør være yderst forsigtig med ikke at årliggøre indtjeningen for sæsonbetonede virksomheder.
Hvis du virkelig forstår dybden af afkastet på egenkapitalen, skal du åbne en ny browser-faneblad, lade denne lektion være i baggrunden, og læs Læs afkast på egenkapital - DuPont-modellen. Denne artikel vil forklare de tre ting, der driver ROE, og hvordan du kan fokusere på hver enkelt for at øge din forretning eller bestemme væksten i et andet selskab; e. g. , kan du finde ud af, om de seneste forbedringer i overskud skyldtes stigende gældsniveauer i stedet for bedre resultater fra ledelsen.
Denne side er en del af Investing Lesson 4 - Sådan læses en resultatopgørelse. For at gå tilbage til begyndelsen, se Indholdsfortegnelsen.
Uddrag af MSO-regnskaber
Martha Stewart Living Omnimedia, Inc.
| Uddrag - 2001 Koncernbalance (I tusinder undtagen pr. Aktiedata) | ||
| 2001 | 2000 | I alt Egenkapitalen |
| 222, 192 | 196, 116 | Samlede passiver og egenkapital |
| 311, 621 | 287, 414 |
Hvordan man beregner afkast på egenkapital første år
Afkast på egenkapitalen som beregnet først år af en ejendomsinvestering, er kontantafkast efter skat divideret med de kontanter, der investeres i ejendommen. Afkast på egenkapital for fast ejendom investorer
Afkast på egenkapitalen er den procentvise afkast af den investering, du har i en ejendom. Det kan beregnes på det første eller efterfølgende år ejede. Rullende afkast kontra gennemsnitlige årlige afkast
Mest investeringsafkast er angivet i form af et årligt afkast eller en årlig gennemsnitligt afkast. Rullende afkast giver en mere realistisk måde at se på investeringsafkast. |