Investeringer til en kapitalbevaringsportefølje

Jeg vil gerne tage et øjeblik til at diskutere kapitalbevaringsporteføljer, men inden jeg gør det, er det vigtigt at minde om, at denne diskussion skal være et bredt akademisk overblik på højt niveau, da jeg er den administrerende direktør for et globalt kapitalforvaltningsselskab. Specifikt vil jeg gerne gøre dette i betragtning af vores nylige diskussion om vigtigheden af ​​at reservere nogle midler til kapitalbevarelse og sammenfletningen af ​​de fire spørgsmål, du bør spørge dig selv, når du tilføjer en anden kapitalbevaringsposition til din investeringsportefølje.

Jeg syntes, det kunne være nyttigt at oprette et hurtigt referenceliste til dem, der ønsker at vide, hvilke typer konti eller værdipapirer der kan tages i betragtning for opgaven under forskellige omstændigheder. Dette er langt fra fuldstændigt, og du skal både sørge for, at forholdene ikke er ændret væsentligt, da dette indlæg blev oprindeligt offentliggjort, da oplysningerne kan være forældede samt rådføre sig med din egen investeringsrådgiver, men det skal i det mindste pege du i den rigtige retning og giver dig en grov ide om, hvordan du måske vil tænke på problemet med hovedsikkerhed.

1. Kapitalbevarende porteføljevalg for penge, du har brug for efterspørgsel

For kontanter du har brug for eller måske har brug for eller kort varsel - et par dage eller mindre - de to bedste muligheder vil virke prosaiske, men de kan simpelthen ikke være beat under de fleste omstændigheder:

• FDIC-forsikret kontrolkonto
• FDIC-forsikret opsparingskonto

Du kan ikke alene afsætte hundrede tusinder af dollars (hvis du er intelligent og strukturerer dit konto ejerskab korrekt, kan du faktisk lykkes med at øge din effektive FDIC-forsikring begrænser op til et par millioner dollars; det er uden for vores diskussions rækkevidde), men du har filialer, som du kan gå ind i, hvis du har brug for kontanter, du behøver ikke bekymre dig om at blive røvet, og , selvom det ikke er tilfældet i dag under normale markedsforhold, ville du tjene nogle renteindtægter på hovedstaden.

Det er svært at glemme nogle gange, men verdenen med nul procentvise rentesatser, hvor vi finder os selv er en historisk anomali, der ikke sandsynligvis vil fortsætte på ubestemt tid.

Alternativt kan du holde den faktiske valuta fyldt i en konvolut eller låst i et pengeskab, men det inkluderer risiko for tab og tyveri.

2. Kapitalbevaringsporteføljevalg for penge du behøver inden for de næste par måneder

Hvis du forlænger dit vindue lidt længere, kan vi tilføje flere ekstra muligheder til din kapitalbevaringshandliste.

• Kortsigtede amerikanske statsobligationer, der modnes i højst 90 til 180 dage, holdt direkte ved U.S. Treasury via en TreasuryDirect-konto
• FDIC-forsikrede indskudsbeviser med løbetid på højst 90 til 180 dage
• FDIC-forsikrede pengemarkedsregnskaber (ikke pengemarkedsfonde, de er forskellige)

Som i den sidste kategori , den store ting er her at sikre, at din hovedværdi støttes af den implicitte garanti fra USA's regering, enten direkte eller gennem Federal Deposit Insurance Corporation. Hvis en anden kredit krise rammer, vil du være i stand til at dukke op med dine penge, selvom din bank fejler. Hvis du foretrækker at bankere hos en kreditforening, vil du i stedet kigge efter NCUA-backede indskud, som er FDIC's kreditforeningsversion.

3. Kapitalbevaringsporteføljevalg for penge, du har brug for inden for de næste få år

I så fald bliver dine muligheder meget bredere, da du kan indarbejde flere forskellige fastforrentede værdipapirer i den potentielle aktivmix. Generelt kan den tidligere kategori også tilføjes, du skal vælge en længere løbetid (f.eks. FDIC-forsikrede indskudsbeviser, der modnes om fem år, kan være passende).

• Virksomhedsobligationer modning senest den tidligste dato, hvor du måske har brug for midlerne
• Kommunale obligationer modning senest den tidligste dato, hvor du måske har brug for midlerne
• U. S. Savings obligationer (Serie EE eller Serie I)
• U. S. Agenturobligationer, der forfalder senest den tidligste dato, hvor du måske har brug for midlerne.

De største risici i denne kategori skal omfatte obligationsvarighed forårsaget af rentefølsomhed, kreditrisiko fra obligationsudsteders finansielle sundhed, og din præcise prognose for, hvornår du forventer, at du skal bruge midlerne (gå ud for længe, ​​og du vil muligvis lide tab i et stigende tempo miljø, være for tæt på nutiden, og du kan forlade en hel del af renteudbyttet på bordet ).

I alle tilfælde vil du generelt undgå udenlandske obligationer eller instrumenter i fremmed valuta, hvis de kan beslaglægges uden brug, som det sandsynligvis vil ske i tilfælde af en nødsituation.

Du vil også gerne holde øje med udgifter og skatter. Hvis du er i den øverste skattekonsol, er det højst sandsynligt, at de fleste kommunale obligationers skattefri status vil resultere i mere kontanter i din lomme end en højere udbyttet virksomhedsobligation, så du ville have brug for at bryde ud en regnemaskine og finde dit skattepligtige ækvivalente udbytte.

Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.