Video: DON'T PANIC — Hans Rosling showing the facts about population 2025
De fleste internationale investorer er velbevidste om den enorme indflydelse, som centralbankens pengepolitik har på aktiemarkederne. Men udover at forsøge at forudsige pengepolitikken kan investorer se på statsobligationsrenter for at måle sundhed i en økonomi. Spændet mellem lange og kortfristede obligationsrenter kan hjælpe investorer med at forudsige, når en økonomi vokser eller risikerer at lide af en recession.
Lad os se nærmere på udbyttespænd, hvordan man beregner dem og strategier for at bruge dem, når de analyserer lande.
Hvad er rentespænd?
Statsobligationer kan give investorer en pålidelig indsigt i de sundhedsmæssige nationale økonomier. Kortsigtede obligationsrenter drives af pengepolitikken, mens de lange renter er drevet af inflationsforventningerne. Forskellen mellem lang- og kortsigtede obligationsrenter repræsenterer markedets forventninger til inflation i de kommende år. Og inflationen er en fremragende forudsigelse for økonomisk vækst over tid.
De fleste investorer ser på spændet mellem en stats 30-årige obligationer og 3-måneders renten, da 30-årige obligationer indikerer langsigtede udsigter og 3-månedersobligationer påvirkes direkte af pengepolitikken . Disse datapunkter findes på en række forskellige websteder, herunder økonomiske og økonomiske websteder (f.eks. Trading Economy eller Yahoo!
Finance). Den nemmeste måde at visualisere data på er at plotte kun forskellen i stedet for begge datasæt.
Lad os se på et eksempel:
Antag at USAs 30-årige obligationsrenter handler på 2,60 og dets 3-måneders obligationsrenter handler på 0. 374 . Rentespredningen for USA vil derfor være 2. 22, hvilket indikerer, at investorerne forventer 2. 2,2% inflation i løbet af de næste 30 år.
Ud over de enkelte lande kan investorer også gerne se regionale obligationsrenter, som f.eks. Euroområdets obligationsrenter.
Disse foranstaltninger kan være lettere at beregne, når man overvejer at købe regionale valutahandlede fonde (ETF'er), der omfatter flere lande, da investorerne ikke skal gennemgå og beregne rentespænd for hvert enkelt land.
Tolkning af data
Oddsene for et enkelt land, der indgår en recession, varierer på baggrund af en bred vifte af faktorer, så der er ingen standardrente spredt til recession sandsynlighedsoversigt. Rentespændene på -1% til -2% er næsten altid recessionære, mens rentespredningerne på + 2% til + 1% har relativt lave odds for en recession. Nogle af de mest almindelige afvigelser omfatter lande som Sverige, der er mere modstandsdygtige over for recessioner uanset udbyttespredninger
Investorer bør se på udviklingen i rentespredninger for en meget mere nyttig indikator.Hvis udbyttet vokser, falder oddsene for en recession ned og økonomien vil sandsynligvis blive bedre. Hvis udbyttespændene konvergerer, øges oddsene for en recession, og økonomien er i fare. Tilbageførsler i tendenser kan udgøre muligheder for investorer at investere i eller afhænde fra et land, der kan nå et økonomisk vendepunkt.
Lad os se på et andet eksempel:
Lad os antage, at amerikanske 30-årige obligationsrenter faldt fra 2. 60 til 2. 00. Dette ville tyde på, at markedet har sænket forventningerne til inflationen , hvilket sandsynligvis skyldes opfattelsen af en svækkende økonomi. Rentespændet ville indgå fra 2. 22 til 1.62, idet det antages, at kortsigtede udbytter forblev stabile.
Antag nu, at Federal Reserve sænk renten og 3-måneders udbyttet faldt til nul. Dette vil medføre, at rentespændet stiger til 1,99 og sænke oddsene for en recession, selvom de langsigtede inflationsforventninger forbliver dæmpet. Afhængigt af rentenedsættelsen kan de langsigtede udbytter også flytte højere, da inflationsforventningerne stiger.
Nøgleoptagelsespunktet fra dette afsnit er, at obligationsudbyttespread er designet til at vise tendenser frem for absolutter i de fleste tilfælde.
Og når man ser på absolutter, er det vigtigt at huske, at alle lande ikke følger de samme regler, så en historisk sammenhæng er nyttig.
Bottom Line
De fleste internationale investorer sporer centralbank forudsigelser som en måde at måle økonomisk sundhed på, men eksisterende rentespænd kan også give nyttige data. Ved at se på forskellen mellem lang- og kortfristede obligationer kan investorer få en fornemmelse for, hvor markedet forventer inflationspost i de kommende år. Større spreads har en tendens til at forudsige stærkere økonomiske præstationer, mens indsnævring af spredninger muligvis fremmer svagere resultater.
Fordeling Udbytte vs SEC Udbytte: Hvilket skal du bruge?
En letforståelig forklaring på forskellen mellem et fordelingsudbytte og et SEC-udbytte. Hvilken udregningsberegning skal du bruge?
IShares udbytte ETFs gøre udbytte investere nemt
Udbytte elskere kan glæde sig over, fordi iShares har skabt to store fondsbørsmeddelte fonde (ETF'er) eller udbytte ETF'er, der er designet til at lade investorer købe en blok af udbytte, der betaler fælles aktier ved at købe en enkelt sikkerhed gennem deres børsmægler. Det betyder øjeblikkelig diversificering med kun en mæglervirksomhed, hvilket gør passiv indkomst mere opnåelig for dem med et lille budget.
Om udbytte skal geninvesteres eller ej for at geninvestere dine udbytte
? Ved at forstå de mulige resultater af begge metoder, vil du selv kunne besvare dette vigtige spørgsmål.