Foretrukne lager: Definition, vs Fælles Lager, Typer

Definition: Et foretrukket lager er en andel af ejerskabet i et offentligt selskab. Det har nogle kvaliteter af en fælles bestand og noget af en obligation. Prisen på en andel af både foretrukne og fælles aktier varierer med selskabets indtjening. Både handel gennem mæglerfirmaer. Obligationspriserne på den anden side varierer med selskabets evne til at betale obligationslånet, som vurderet af Standard & Poor's.

Foretrukne aktier betaler et udbytte som almindeligt lager.

Forskellen er, at de foretrukne bestande betaler regelmæssigt en aftalt udbytte. Denne kvalitet svarer til obligationer. Fællesbeholdninger kan udbetale udbytte afhængigt af, hvor rentabelt selskabet er. Foretrukne aktieudbytte er ofte højere end udbytte af stamaktier. Udbyttet kan justeres og variere med Libor, eller det kan være et fast beløb, der aldrig varierer.

Foretrukne aktier er også som obligationer, fordi du får dine oprindelige investeringer tilbage, hvis du holder dem til forfald. Det er i de fleste tilfælde 30 år til 40 år. Fælles aktier kan falde til nul. Hvis det sker, vil du ikke få noget.

Virksomheder, der udsteder foretrukne aktier, kan tilbagekalde dem før løbetid ved at betale emissionsprisen. Ligesom obligationer og i modsætning til lagre giver de foretrukne aktier ikke stemmeret.

Når du skal købe foretrukne aktier

Du bør overveje foretrukne bestande, når du har brug for en stabil indkomststrøm.

Dette gælder især når renten er lav. Det skyldes, at foretrukne aktieudbytte betaler en højere indkomststrøm end obligationer. Selvom lavere er indkomsten mere stabil end aktieudbytte.

Du bør sælge dem, når renten stiger. Dette er fordi det er, når de begynder at miste værdien. Det er sandt med obligationer også.

Rentestrømmen bliver mindre værdifuld, idet renten hæver afkastet på andre investeringer.

Foretrukne kan også miste værdien, når aktiekurserne stiger. Det er fordi firmaet kan kalde dem ind. Det betyder, at de køber de foretrukne bestande tilbage fra dig, før priserne bliver højere. (Kilde: "Hvordan foretrækker at stable op", Wall Street Journal, 7. maj 2012.)

Foretrukne aktier vs Fælles aktier

Denne tabel illustrerer forskellen mellem foretrukne aktier, fælles aktier og obligationer.

Funktion	Foretrukken	Almindelig	Obligation
Ejerskab af firmaet	Ja	Ja	Nej
Stemmerettigheder	Nej	Ja	Ingen
Sikkerhedsprisen er baseret på:	Indtjening	Indtjening	S & P Rating
Udbytte	Fast	Afviger	Fast
Værdi ved fastholdelse til løbetid > Fuldt	Afviger	Fuldt	Ordre Betalt hvis virksomhedsstandarder
Andet	Tredje	Første	Typer af foretrukne lagre

Konvertible foretrukne lager

s har mulighed for at blive omdannet til almindeligt lager på et eller andet tidspunkt i fremtiden.Hvad bestemmer, hvornår dette sker? Tre ting: Selskabets bestyrelse kan stemme for en konvertering.

1. Du kan vælge at konvertere. Du vil kun udnytte denne mulighed, hvis prisen på det almindelige lager er mere end nutidsværdien af ​​dine foretrukne. Netto nutidsværdien omfatter de forventede udbyttebetalinger og den pris, du vil modtage, når den foretrukne levetid er overstået.
2. Aktien kan muligvis automatisk konverteres på en forudbestemt dato. (Kilde: "Convertible Preferred Stock for Beginners", Joshua Kennon, 3. juni, 2016.)
3. Kumulative foretrukne aktier

tillader virksomheder at suspendere udbyttebetalinger, når tiderne er dårlige. Men de skal betale alle de ubesvarede udbyttebetalinger, når tiderne er gode igen. Faktisk skal de gøre dette, før de kan udbetale udbytte til fællesaktionærer. Foretrukne bestande uden denne fordel kaldes ikke-kumulative aktier. Løselig foretrukket lager

s giver selskabet ret til at indløse lagerbeholdningen til enhver tid efter en bestemt dato. Alternativet beskriver normalt den pris, som selskabet betaler for bestanden. Den indløselige dato er ofte ikke for nogle få år. Disse aktier betaler et højere udbytte for at kompensere for den ekstra indløsningsrisiko. Hvorfor? Virksomheden kunne kræve indløsning, hvis renten falder. De ville udstede nye præferencer til den lavere sats og betale en mindre udbytte i stedet. Det betyder mindre fortjeneste for investor.

Hvorfor udsteder virksomheder fortrinsret?

Virksomheder bruger foretrukne aktier til at rejse kapital til vækst. Selskabets evne til at suspendere udbyttet er den største fordel i forhold til obligationer. Det kræver bare en stemme fra bestyrelsen. De løber ingen risiko for at blive sagsøgt som standard. Hvis selskabet ikke betaler renterne på sine obligationer, er det standard.

Virksomheder bruger også foretrukne aktier til at overdrage ejerskab til et andet selskab. For det første får virksomhederne en skatteafskrivning på udbytteindtægterne for foretrukne aktier. Faktisk behøver de ikke at betale skat på de første 80 procent af indkomsten modtaget fra udbytte. individuelle investorer får ikke den samme skattefordel. For det andet kan virksomheder sælge foretrukne bestande hurtigere end almindelige bestande. Det er fordi ejerne ved, at de vil blive betalt tilbage, før ejerne af fælles bestande vil.

Denne fordel var, hvorfor US Treasury købte aktier af foretrukne aktier i bankerne som led i Troubled Asset Relief Program. Det kapitaliserede bankerne, så de ikke ville gå konkurs. Samtidig ønskede statskassen at beskytte regeringen. Skattepligtige ville blive betalt tilbage for de fælles aktionærer, hvis bankerne i det hele taget misligholdes.

Foretrukne bestande udstedes ofte som en sidste udvej. Virksomheder bruger det, efter at de har fået alt, hvad de kan, fra at udstede fælles aktier og obligationer. Det er fordi foretrukne aktier er dyrere end obligationer. Udbytte udbetalt af foretrukne aktier kommer fra selskabets resultat efter skat. Disse udgifter er ikke fradragsberettigede.Renterne på obligationer er fradragsberettigede. Dette kører billigere for virksomheden. (Kilde: "Kraften til foretrukne lagre", Motley Fool, 24. april 2001).