Video: The Federal Reserve: Biggest Scam In The History Of Mankind - Hidden Secrets of Money Ep 4 2024
Hvis du læser en avis, læser et finansblad eller ser de finansielle nyheder, vil du sandsynligvis høre formuleringen EPS, når du diskuterer, hvor rentabelt et selskab er. Hvad er EPS? Hvad står EPS for, og hvorfor skal du passe? Du vil opdage i et øjeblik, at svaret er nogle af de vigtigste ting i verden til enhver investor, der er værd at hans eller hendes salt.
Definitionen af EPS
Kort sagt, EPS er et akronym, der står for indtjening pr. Aktie.
I virkeligheden er der to typer EPS-tal, som investorerne sandsynligvis vil støde på, når de studerer en virksomheds resultatopgørelse ved at optage årsrapporten eller Form 10-K: Basic EPS og Fortyndet EPS. Begge fortælle investor eller potentiel investor forskellige ting.
- Basis EPS - Et selskabs basale EPS eller Basisindtjening pr. Aktie er den figur, der resulterer i, at en virksomhed tager det overskud, det tjener i løbet af en bestemt periode, måske et kvart eller et år, og opdeler det ved det gennemsnitlige antal aktier i aktier, som selskabet havde udstedt og udestående. Hvis selskabet optjente $ 500 millioner og havde 250 millioner aktier i udstedte aktier og udestående, ville Basic EPS være $ 2. 00 fordi $ 500 millioner overskud divideret med 250 millioner aktier = $ 2. 00
- Fortyndet EPS - Et selskabs Fortyndet EPS er det samme, medmindre den udestående aktier er reguleret til at omfatte aktier, der kan eller vil blive udstedt i fremtiden, såsom dem, der er forbundet med arbejdsgiveroptioner, konvertible foretrukne aktier , warrants eller andre fortynder værdipapirer. Hvis et selskab har en betydelig potentiel fortynding lurker i bøgerne, ville den "reelle" EPS-tal være lavere end den basale EPS-figur i rentable år, fordi nettoresultatet skulle splittes af flere aktier. Personligt vil jeg i min egen analyse samt analysen hos kapitalforvaltningsfirmaet, hvorigennem jeg vil forvalte min egen families rigdom såvel som den rigdom af velhavende og høje nettoværdige kunder, der investerer sammen med os, Kennon-Green & Co., Jeg er langt mere interesseret i fortyndet EPS. Jeg tror, at Basic EPS ikke er værd næsten lige så meget i sammenligning fraværende visse særlige forhold som en høj overbevisning om, at fortyndingen ikke vil komme til at ske af en eller anden grund. (I virkeligheden er det, jeg foretrækker at bruge, slet ikke EPS, men snarere et ændret frit cash flow tal kendt som ejerindtjening.)
Grunden til EPS og udtømte EPS-tal er vigtige for nye investorer
Hvorfor er EPS så vigtigt? Mange konservative investorer bruger Basic EPS og Fortyndet EPS til at beregne, hvor meget de mener, at et lager er værd. Specifikt udgør EPS grundlaget for flere vigtige nøgletal, herunder:
- Pris-til-indtjeningsforholdet eller P / E-forholdet - P / e-forholdet på en aktie fortæller dig hvor mange år det ville tage et selskabs basale EPS til at betale dig tilbage din investering koster forudsat ingen skat skyldtes udlodninger, der var ingen vækst, og alle indtægter blev udbetalt som kontant udbytte.P / e-forholdet kan omvendt for at beregne indtjeningsudbyttet.
- PEG-forholdet - Vekstforholdet mellem pris og indtjening, eller PEG-forholdet, er en ændret form for p / e-forholdet, der tager basis EPS og derefter beregner p / e forholdet med en justering for den forventede vækst i indtjening pr. aktie i de kommende år. For at lære mere om dette, læs Brug af PEG-forholdet til at afdække skjulte stamme .
- Den udbyttejusterede PEG-ratio - Et skridt videre er det udbyttejusterede pris-til-indtjeningsvækstforhold eller udbyttejusteret PEG-forhold en ændret form for PEG-forholdet, der tager den grundlæggende EPS-figur og tager derudover hensyn til værdien ikke kun for den forventede vækst i fremtidige indtjening pr. aktie, men også udbytteudbyttet. For at lære mere om dette, læs Den udbyttejusterede PEG-forhold kan hjælpe dig med at finde undervurderede blå chipbeholdninger .
At finde ud af, hvilken flere til EPS at betale for et firma kan være vanskelig. Nogle investorer fastsætter hårde og hurtige regler, som ikke nødvendigvis er intelligente, da de ikke har betydning for inflation, skat og risiko, som f.eks. Kun at betale 10x indtjening for en aktie. Andre betaler 8. 5x EPS + den forventede vækst i EPS, hvilket var en formel fremhævet af legendarisk værdi investor Benjamin Graham. Det vil sige, at hvis et selskab voksede med 15%, sagde Graham, at du sandsynligvis ikke skulle betale mere end 8. 5x + 15 = 23. 5x fortyndet EPS.
For et firma, der tjener $ 2. 00 EPS, det ville være $ 47 pr. Aktie, fordi 23. 5 x $ 2. 00 = $ 47.
Basis EPS og Udvandet EPS er også vigtige, fordi udbytte normalt udbetales af overskud. Hvis et firma har EPS på $ 2. 00, kan den ikke betale udbytte på $ 3. 00 på ubestemt tid. Det er bare ikke muligt. Udbytte investorer ser på den procentdel af EPS udbetalt som udbytte for at måle, hvordan "sikker" et selskabs udbyttebetaling er. For mere information om dette emne læs Hvad investerer udbytte? .
For en langt mere avanceret diskussion, læs min essay om Basic EPS vs. Udvandet EPS, som er en del af Investing Lessons, der forklarer, hvordan man læser regnskaber.
Rådgivning fra 5 store aktiemarkedet investorer
Nogle af de bedste investorer på alle tidspunkter har også den mest meningsfulde teorier og filosofier.
De bedste film af hele tiden for aktiemarkedet investorer
Nogle gange skal du tage en pause fra det virkelige marked og se Hollywoods tage. Dette er nogle af de bedste film til investorer og forhandlere.
Kan aktiemarkedet crash igen?
Aktiemarkedet i 1929 slettet 90% af markedets værdi. Kan et andet nedbrud ske igen?