Realkreditlån: Definition, Typer, Historie, Effekt

Definition: Et pant er et langsigtet lån, der er sikret ved værdien af ​​huset. Det opkræver en lav rente med en løbetid på 15 til 30 år. Det er designet til at gøre hjem ejerskab mere overkommelig.

Typer

Den mest populære type af pant er det konventionelle 30-årige fastrente-lån. Siden 1999 er det repræsenteret 70% til 90% af alle realkreditlån. Den 15-årige fast rente lån er også meget udbredt, da det giver folk mulighed for at betale deres gæld på halvdelen af ​​tiden.

Rentetilpasningslån tilbyder lavere renter og månedlige betalinger end fastforrentede lån. De bliver dyrere, når renten stiger fra dagens 200-årige nedgang.

Subprime långivere skabte en række eksotiske lån. De tiltrak kunder ved at tilbyde lave "teaser" satser i de første par år. Disse er farlige for nye låntagere. De kan ikke være opmærksomme på, at betalingen stiger dramatisk efter den indledende kærestefase. Her er nogle af de mest populære:

• Rentetilskud: Super-lave betalinger, der ikke reducerede hovedstolen i de første par år.
• Alternativ ARM-lån: Låntagere vælger, hvor meget der skal betales hver måned i de første fem år.
• Negative afskrivninger: Rentetilskud, der øger hovedstolen hver måned. det skyldes, at betalingen var mindre end endda renten.
• Ultralange fastforrentede lån: Dette er 40-50 års konventionelle realkreditlån.
• Ballonlån: De skal refinansieres eller afbetales efter 5-7 år.

• Lån uden lån: Det gav låntageren mulighed for at tage et lån til nedbetaling. (Kilde: FACTBOX: Typer af subprime lån, Reuters , 14. maj 2007)

Historie

Før den store depression var boliglån 5 til 10 årige lån for kun 50% af Værdien af ​​hjemmet. Hovedstolen skyldtes en ballongbetaling ved udgangen af ​​løbetidet.

Bankerne havde ringe risiko.

Når boligpriserne faldt 25% under depression, kunne ejere af boligejere ikke råd til ballonbetalingen. Bankerne ville ikke tillade refinansiering. I 1935 var 10% af alle boliger i afskærmning.

For at standse blodbadet forandrede præsident Roosevelt fem kritiske boligerelaterede områder som en del af New Deal:

1. Home Owner's Loan Corporation (HOLC) købte en million misligholdte realkreditlån fra banker. Det ændrede dem til det langsigtede fastforrentede realkreditlån, vi kender i dag, og genindførte dem.
2. Federal Housing Administration (FHA) leverede realkreditforsikring.
3. Federal Mortgage Association (FNMA) skabte et sekundært marked for realkreditlån.
4. Forsikringsselskabet Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) forsikrede bankindskud.
5. Glass-Steagall forbød banker at investere indskyderfonde i risikable ventures som aktiemarkedet.

Disse ændringer reagerede på en økonomisk katastrofe. De var ikke designet til at være en boligejendom politik. Alligevel gjorde de boligejendom mere overkommelig. De forlængede lånets løbetid. Det reducerede månedlige omkostninger og eliminerede behovet for at refinansiere. Bankerne finansierede lånene takket være FDIC-forsikrede bankindskud.

I 1944 sænkede Veterans Administration pant forsikringsprogram nedbetalinger.

Det opfordrede tilbagevenden til krigsveteraner til at købe boliger, der blev bygget i forstæderne. Det spurgte økonomisk aktivitet i hjemmet byggebranchen. Takket være alle de føderale programmer steg boligejerskabet fra 43,6% i 1940 til 64% i 1980.

Regeringen oprettet en særlig lovgivning for at skabe opsparings- og lånebanker til at udstede disse realkreditlån. Gennem 60'erne og 70'erne blev næsten alle realkreditlån udstedt via Savings and Loans (S & L). Disse banker var vellykkede, fordi folk deponerede midler i sparekonti. Regeringen forsikrede indlånene, så folk brugte regnskabet, selv om den optjente rente ikke var meget. Dette blev også reguleret af regeringen. S & L'erne kan forblive rentable ved at betale lavere renter på indlån, end de betaler på realkreditlån.

I 1970'erne skabte præsident Nixon løbende inflation ved at adskille alle bånd mellem dollar og guldstandarden.

Banker tabte indlån, da de ikke kunne matche den rente, der blev betalt af pengemarkedsregnskaber. Dette reducerede den finansiering, de havde brug for til at udstede realkreditlån.

For at hjælpe bankerne passerede kongressen Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Denne lov tillod banker at hæve renten og lavere udlånsstandarder. Det gav S & L mulighed for at lave kommercielle og forbrugslån. Dette førte til Savings and Loan Crisis, og svigtet af halvdelen af ​​landets banker.

Vækst på realkreditobligationer

År	% af husstandsindkomsten	% af husholdningsaktiver	% af BNP
1949	20	15	15
1979	46	2001	73
41	50	(Kilde: Richard K. Green og Susan M. Wachter, "The American Mortgage In Historisk og international kontekst "University of Pennsylvania, 21 september 2005)	Hvordan realkreditlån påvirker økonomien

Under præsident Clintons administration klagede banker, at de ikke kunne konkurrere på de internationale finansielle markeder. Kongressen afregulerede industrien og ophævede Glass-Steagall Act. Dette gjorde det muligt for bankerne at bruge indskydernes garanterede midler til at investere i risikable derivater. Den mest populære af disse var den pantryggede sikkerhed.

Banker vil sammenlægge lignende realkreditlån og så sælge dem til Fannie Mae, Freddie Mac eller andre investorer. De var forsikret mod misligholdelse med kredit default swaps. Efterspørgslen efter disse værdipapirer var så høj, at bankerne begyndte at sænke standarderne for de underliggende lån. Snart fik disse subprime-realkreditlån næsten alle til at blive et boligejer.

Som følge heraf steg andelen af ​​realkreditgæld i forhold til bruttonationalproduktet (BNP) fra 50% i 2000 til næsten 70% i 2004.Alt gik godt, indtil boligpriserne begyndte at falde i 2006. Ikke i stand til at refinansiere eller sælge deres huse begyndte villaejere at misligholde. Så mange investorer indbetalt i deres kredit default swaps, at hovedforsikringsselskabet, AIG, næsten gik konkurs. Se mere om Forståelse af Subprime Mortgage Crisis.