Hvad er udbytte Investering, og hvordan virker det?

Udbytteinvestering er et af mine foretrukne investeringsemner at diskutere. Hvis du har læst min Ultimate Guide to Dividends and Dividend Investing, har du lært, at et selskab er opdelt i aktier i aktier, og nogle gange beslutter bestyrelsen at opdele en del af det overskud, virksomheden har opnået blandt de forskellige aktionærer og mail dem en check (mere præcist i disse dage, send et direkte depositum til deres mægler konto eller anden investering konto som en Roth IRA), for deres nedskæring af disse indtjeninger.

For eksempel, hvis en virksomhed har opnået 100 millioner dollars i overskud efter skat, kan bestyrelsen beslutte at udbetale 50 millioner dollars i udbytte og geninvestere de øvrige 50 millioner dollar til ekspansion, reducere gæld, forskning , eller lancere et nyt produkt.

Hvis en aktie udbetaler et udbytte på $ 1, og du kan købe aktier for $ 20 hver gennem din børsmægler, siges aktierne at have et udbytte på 5%, fordi det er den tilsvarende rentesats, du tjener på dine penge [$ 1 udbytte divideret med $ 20 aktiekurs =. 05 eller 5%]. Det betyder, at hvis du skulle investere $ 1, 000, 000 i udbyttebeholdninger med 5% udbytte, vil du få $ 50.000 i posten eller direkte deponeret i din opsparingskonto eller kontokonto.

Grundlaget for udbytteinvesteringsstrategier Se efter sikkerhed i udbyttet Udbetaling

Gode udbytte investorer har tendens til at lede efter flere ting i deres foretrukne udbyttebeholdninger.

For det første ønsker de udbyttebeskyttelse.

Dette måles primært af udbyttedækningsforholdet. Hvis et selskab tjener 100 millioner dollars og udbetaler 30 millioner dollars i udbytte, kan udbyttet være mere sikkert end hvis selskabet udbetalte 90 millioner dollars i udbytte. I sidstnævnte tilfælde, hvis overskuddet faldt med 10%, ville der ikke være nogen pude tilbage til ledelsen til at bruge.

Som en meget generel regel, der helt sikkert ikke er anvendelig i alle tilfælde, men stadig værd at vide som en slags førstegangskontrol, kan udbytte investorer ikke lide at se mere end 60% af overskuddet udbetalt som udbytte.

Når du tænker på udbyttesikkerhed, er det vigtigt ikke at blive bedraget i en falsk følelse af komfort ved et lavt udbytteudbytteforhold. Som en berømt investor bemærkede, er det ligegyldigt, hvor godt tallene ser ud, hvis du analyserer et enkelt kraftværk i New Orleans, fordi der er enorm geografisk risiko. En forfærdelig, lav sandsynlighed orkan, der rammer lige højre, kan tørre hele sagen ud. Stabiliteten af ​​indkomst og pengestrømme er med andre ord lige så vigtig. Jo mere stabile de penge, der kommer ind for at dække udbyttet, jo højere udbetalingsforhold kan være uden at forårsage for meget bekymring.

Gode udbytte Investeringsstrategier fokuserer på enten et højt udbytteskud eller en høj udbyttetilvækststrategi

Dernæst har gode udbytteinvestorer en tendens til at fokusere på enten en høj udbyttetilgang eller en høj udbyttestrategi.Begge tjener forskellige roller i forskellige porteføljer og har deres respektive tilhængere. Den tidligere resulterer i store kontantindtægter nu , ofte fra langsomt voksende virksomheder, der kun har ringe brug for det uanstændige beløb af pengestrømme, der produceres, så det for det meste bliver sendt ud af døren, mens sidstnævnte køber virksomheder, der måtte være betaler meget lavere end gennemsnittet udbytte til, men som vokser så hurtigt, fem eller ti år ned ad vejen, er de $ absolutte $ -beløb, der er opkrævet fra indsatsen, lig med eller meget højere end hvad der ville have været modtaget ved hjælp af den alternative high dividend yield approach. Et perfekt eksempel fra aktiemarkedshistorien er Wal-Mart Stores, Inc. I sin ekspansionsfase handlede den som et sådant højt pris-til-resultat-forhold, at udbytteudbyttet så lidt patetisk ud. Alligevel blev nye butikker åbnet så hurtigt, og udbyttet pr. Aktie blev forhøjet så hurtigt som overskuddet steg stadig højere, at en buy and hold-position kunne have gjort dig til en udbytte millionær i tide. Selvfølgelig kan i sjældne situationer, når alle stjernerne stemmer og verden falder fra hinanden, i nogle tilfælde få begge - et utrolig højt nuværende udbytteudbytte og en næsten helt høj fremtidig udbyttetilvækst, når økonomien har genoprettet. Når situationer som dette sker, selvom de ikke er uden risiko og i nogle tilfælde en betydelig risiko, har de potentialet for betydelige fald i fremtidig passiv indkomst.

Dette er grunden til, at nogle kapitalforvaltningsselskaber specialiserer sig i udbytteinvesteringsstrategier.

Intelligent udbytte Investorer opbygge deres konti, så udbytteindkomst er kvalificeret og ikke indsamlet i en margenkonto

Lad os først tale om kvalificeret udbytte. Kvalificerede udbytte er et af de mere esoteriske områder af skattelovgivningen, som de fleste mennesker ikke bryr sig om, men alt andet lige, hvis du investerer i de fleste konti, vil du have din udbytteindkomst at være "kvalificeret". Reglerne er komplicerede, så vi kommer ikke ind i dem, men alt andet lige, det er en dårlig ide at handle udbyttebeholdninger, hvis du er efter udbyttet. Grunden? Udbyttebeholdninger, der besiddes i en kort periode, får ikke fordelene ved de lave udbytteskattesatser. Regeringen ønsker at opmuntre folk til at være langsigtede investorer, så det giver betydelige incitamenter til at holde dine aktier.

Næste skal vi tale om en af ​​de skjulte risici ved at investere gennem en margen konto i stedet for en kontantkonto. Hvis du holder udbyttebeholdninger på en margenkonto, er det teoretisk muligt, at din mægler vil tage aktier i aktier, du ejer, og låne dem til forhandlere, der ønsker at købe aktier. Disse forhandlere, som har solgt det lager, du har holdt på din konto uden at vide det, er ansvarlige for at udbetale dig udbytte, som du har savnet, da du ikke rent faktisk holder beholdningen i øjeblikket, selvom du tror dig gør det, og din kontoudskrift viser, at du gør det. Pengene kommer ud af deres konto, så længe de holder deres korte position åben, og du får et depositum svarende til det, du ville have modtaget i den faktiske udbytteindtægt.Når dette sker, da det ikke er

faktisk

udbytteindtægt, du modtog, kommer du ikke til at behandle indkomsten som kvalificeret udbytteindtægt. Hvilket betyder, i stedet for at betale den lave udbytteskattesats, skal du betale din personlige skattesats, som i nogle tilfælde kunne være stort set dobbelt, hvad du ellers ville skulle betale. Løsningen er enkel. Køb ikke aktier gennem margin konti. Ikke alene undgår du rehypothecationsrisiko, men du behøver aldrig at bekymre sig om et margenopkald. Hvad kan man ikke lide? Sikker på, det kan være lidt mindre praktisk at vente på handel afvikling for at få dine kontanter efter et lager salg, men hvem bekymrer sig? Hvis du skærer det så tæt, bør dine penge ikke have været investeret på aktiemarkedet, alligevel. Faktisk ved du, at jeg er en stærk fortaler, at du aldrig bør investere penge, du ikke har tænkt dig at holde parkeret til mindst

fem år. Ellers introducerer du et meningsfuldt element af gambling i, hvad ellers kunne være en intelligent erhvervelse. Hvilke typer investorer foretrækker udbytte investering? Der er mange forskellige typer investorer, som foretrækker udbytteinvesteringsstrategien. For nogle er det en visceral, gut-niveau ting. Du kan se de kontanter, der kommer ind i dine konti og ankommer i postkassen. Så længe kontrollerne og indlånene bliver større over tid, er alt godt. For andre er det en pragmatisk bekymring. Hvis du er pensioneret og har brug for kontanter til at betale dine regninger, gør al fremtidig vækst i verden dig ikke en masse gode, især hvis verden falder fra hinanden og aktier falder. Det sidste, du vil gøre, er at blive tvunget til at sælge dit ejerskab til en pris, du ved, er betydeligt undervurderet. Udbyttet giver dig mulighed for at holde fast i de hårde tider.

Konservative investorer har en tendens til at foretrække udbytte, fordi der er betydelige beviser for, at

som en klasse

, udbyttelagre gør meget bedre over tid. Der er flere grunde, der sandsynligvis hændes. På den ene side, når et firma sender penge ud af døren, har den enten pengene eller det gør det ikke. Virksomheder, der betaler stabile og stigende udbytte, har som gruppe en lavere såkaldt "periodisering" i forhold til pengestrømme, end virksomheder, der ikke betaler udbytte. Som du bliver en mere avanceret investor, vil det være et yderst vigtigt koncept for dig at forstå. Der er nogle teorier om, at et selskab, der etablerer en udbyttepolitik, tvinger ledelsen til at være mere selektiv i opkøb og kapitalallokeringspolitik, hvilket fører til overordnet bedre afkast. På den anden side er det også muligt, at fondenes udbyttebeholdninger har en tendens til at falde mindre i forhold til ikke-udbyttebeholdninger under bjørnemarkederne, spiller en rolle for at holde virksomhedens markedsværdi høj nok til, at den kan trykke på aktie- og / eller gældsmarkederne i tider af stress, så det kan undgås aktionær fortynding og overleve for at erhverve svækkede konkurrenter. Alle spiller sandsynligvis en rolle i forskellige grader på forskellige tidspunkter for forskellige virksomheder, i forskellige sektorer og brancher.