Bæredygtig Investering udfører stærkt i 2016

Med interesse i vækst i bæredygtig investering er det dejligt at se de positive økonomiske resultater af mange af de fonde, der følger efter.

Bekymringer om, at socialt ansvarlige investeringer har en dårlig økonomi, er noget velbegrundet baseret på historien om negativ screening.

Eksempelvis viser denne undersøgelse af investeringskonsulent Wilshire Associates regnskaber for de Milliarder Dollars, som CalPERS tabte over tid på grund af frasalget fra sektorer som tobak.

Fiduciary duty laws kombineret med opfattelsen af, at de muligvis efterlader sådanne afkast på bordet, har fået mange til at se den anden vej ud fra bæredygtige investeringsmuligheder.

Heldigvis er det i en tid, hvor værdiansættelserne er høje, en bæredygtig investering, der har gjort endnu bedre økonomisk.

S & P 500 var lidt over 1% i løbet af første halvdel af 2016 og varierede i løbet af de sidste par måneder ved at være under året eller fladt, eller som det endte lidt over på +1. 28%, og husk dette er før nogen administrationsgebyrer anvendes af nogen fondsleder eller mægler.

Parnassus Core Equity Fund administrerer nu over 13 dollar i aktiver, og denne fond var +3. 34% for de samme sidste 6 måneder for en meget god overpris på 206 basispoint.

På Brown University begyndte vi at arbejde sammen med Parnassus i den nyligt lancerede Brown University Sustainable Investment Fund, som har et mål om økonomisk at overgå, samtidig med at vi finder de bedste miljømæssige og sociale muligheder, så det er godt at se, at Parnassus fortsætter med at udføre stærkt.

Også den endelige 5 bestande fra den 23. juli 2016 isolerede vi som en klasse som store bæredygtige investeringer både økonomisk og bæredygtigt, og som er:

Hannon Armstrong, Xylem , Alfabet, 3M, Anvendte Materialer

Disse 5 virksomheder er på +18. 27% som en ligevejet portefølje, mod S & P 500 +7. 9% siden midten af ​​marts, da disse først blev foreslået og afstemt af vores studerende.

Vi havde tidligere skrevet om Parnassus, et Bay Area-baseret investeringsselskab, der har været økonomisk overlegen, mens de fleste aktive ledere i vid udstrækning har dårligere resultater end deres benchmarks.

Faktisk slår kun 15% af værdipapirerne med storkapitalværdier deres benchmarks over det seneste år tilsyneladende.

Og så er der en høj bar for bæredygtig investering, men ved hjælp af intelligent anvendelse af ESG med ekspertise og ordentlig strategi er det økonomisk muligt at opnå resultater og kan prøves og opnås, når de fleste andre lignende strategier uden bæredygtighed er kæmper.

En anden Parnassus-fond, Endeavour, var den økonomiske overopretning af en bæredygtig investeringsfond i de sidste 10 år og slog sine benchmarks, og Parnassus som helhed administrerer nu noget som $ 15 milliarder op fra mindre end $ 1 milliard tilbage i 2007.

Også stærkt er TIAA-CREF Social Choice Fund, som er den næststørste offentligt modstående fond af sin art på omkring $ 2. 7 milliarder i aktiver, men repræsenterer over $ 16 milliarder af aktiver, når du omfatter private konti, så uden tvivl dette den største af alle bæredygtige investeringsfonde, måske globalt, af en sådan styret portefølje.

Denne type stærke finansielle resultater viser kun at øge interessen i feltet.

Andre undersøgelser, der viser den økonomiske udnyttelse af emner som bestyrelsens kønsdiversitet, hjælper også med at øge forbrugernes interesser.

Implikationerne begynder at blive ikke factoring ESG som stadig mere risikabelt, hvis det ikke er ukorrekt, især når man f.eks. Vurderer den sandsynlige permanente lavere oliepris. Bare at investere som om forretninger som sædvanlig vil fortsætte, er ikke fornuftigt, især hvis man ved diversificering til bæredygtighed alene har chancen for at fange de vilde positive kørsler, der nyder af virksomheder som Tesla Motors, mens du ikke spredes, går du glip af definition.

De stærkeste finansielle aktører pr. Link, der opretholdes af Bloomberg, er Calvert Long Term Income Fund (+11,8% for A Share Investors) og Calvert Global Water Fund (+10,78% for A Share Investors).

Disse typer af meget stærke indikationer på finansielle resultater på tværs af aktivklasse indebærer, at investorer skal se ikke kun på egenkapitalfonde, men også andre kategorier af investeringer som obligationer, infrastruktur og private equity, hvilket kan være sværere for den gennemsnitlige person at adgang, men det kunne være en stor mulighed for sådanne mindre specialfirmaer.

Husk også på, at indtjeningen skifter dramatisk efter sektor. I henhold til dette tidligere FactSet-link faldt energiforsyningsindtjeningen med 77% året rundt, et meget stort fald, hvilket også afspejler globale ændringer i energieffektivitet og forbrugsmønstre ud over den øgede forsyning, vi oplevede for nylig i USA.

Bæredygtig investering bliver ikke kun en hedge mod disse tendenser, men også en måde at finde Alpha på nogle måder for første gang.

Men vi bør også være opmærksomme på den tiårige overprestation af Generation Investment Management, som med Parnassus, der viser, at Value investors factoring i bæredygtighed har gjort det meget godt i et stykke tid nu.

Vi fandt i vores Brown klasse som Hannon Armstrong og Xylem to af vores allerbedste valg, og de er henholdsvis + 22% og + 23%, da de blev valgt til vores klasseportefølje.

Disse virksomheder med henholdsvis vedvarende energi og vandinfrastruktur var vores bedste præsentationer, der kombinerer en bæredygtighed og en økonomisk / forretningsmæssig sag, og disse virksomheder drives forsigtigt og konservativt og forsøger ikke at komme foran sig selv.

Kontrast til den underperformerende bæredygtig investeringsfond i første halvdel af 2016, theCalvert Global Energy Solutions Fund, faldt 7,9% for A Share-investorer i løbet af denne peroid. Denne fond gjorde tydeligvis mindre effektive væddemål på sektoren for vedvarende energi som i dette seneste faktablad.

BlackRock havde oprindeligt en lignende negativ oplevelse, da den kørte Europas Nye Energifond, så Europas største bæredygtig fond, men hvis præstation har vendt om for nylig, og som nu er en 4-stjernet Morningstar-fond. Parnassus opretholder sin 5-stjernede status, Calvert er mere af en blandet taske.

På en fondbaseret basis, selv inden for et enkelt finansieringsinstitut, kan der være overkapacitet eller dårlige resultater for bæredygtige investeringsstrategier, men med bæredygtighed og ekspertise anvendt der, bør det ikke længere være en antagelse om, at afkastet bliver overladt på tabel.

Omvendt er de største og mest sofistikerede midler bedre end nu, og med spørgsmål som økonomisk ulighed i Vesten, den stigende middelklasse i Asien og overordnede spørgsmål som klimaændringer i horisonten, der diversificerer til bæredygtig investering, der er omtanke og dokumenterede tal er en smart vej fremad.

Bekymringer om kvaliteten af ​​ESG-data forbliver også og vokser faktisk højere i dag, så passive investeringer har ligget i succes også. Bæredygtig investering er ikke et nemt knapforslag, når virksomheder arbejder på nye strategier som forreste bil, for det meste i hemmelighed, så det er kritisk vigtigt at lære virksomheder at kende.

Dette argumenterer mod indeksering, og ret bæredygtig investering kan nu ses som redning af aktiv investering mere generelt. Hvordan er det for et ironisk twist af slags - bæredygtig investering er blevet en nøglefacilitet for sektoren for finansielle tjenesteydelser og kan godt spare deres forretning helt.

Den store nyhed er, at det også hjælper miljømæssige og sociale resultater - lad kørslen til kvalitet begynde.