Hvordan man investerer i et bjørnemarked

Hvilke er de bedste fonde for et bjørnemarked? Er der visse typer bestande eller obligationer, der fungerer bedre, når markedet er i tilbagegang? Hvornår er den bedste tid til at begynde at forberede sig til en korrektion? Hvad er tegn et nyt bjørnemarked er nær?

Forstå aktiemarkedet og økonomiske cykler

Der er ingen magisk klokke, der ringer, når et bjørnemarked for aktier begynder. Dette gør markedet timing vanskelig og ikke generelt en anbefalet investeringsstrategi.

Men du behøver ikke tid markedet i absolut mening for at minimere risikoen, når et fald ser ud til at være i horisonten. Det er heller ikke en god ide at flytte helt ud af aktier og obligationer og i kontanter, fordi det næsten ikke er muligt at gætte den bedste tid til at komme ind igen.

Så hvor begynder man at træffe de bedste planlægningsbeslutninger for at investere i et bjørnemarked? Hvis du forstår forskellen mellem markeds- og økonomiske cyklusser, og hvordan de er relateret til investeringsresultater, kan du bestemme de bedste timingstrategier og porteføljestruktur, der virker for dig.

For eksempel kan du begynde at forberede din portefølje til et bjørnemarked inden det begynder i stedet for at vente, indtil du ved, at visse bestande er officielt på et bjørnemarked. Du ønsker ikke at forberede sig til stormen, når det allerede er på dig, fordi det kan potentielt gøre mere skade end godt at foretage ændringer på dette tidspunkt.

Hvad er et bjørnemarked?

Før du planlægger et bjørnemarked, er det vigtigt at forstå sin natur. De fleste investorer har en grundlæggende forståelse af begrebet, men hvad er definitionen på bjørnemarkedet, og hvor lang tid varer den?

Et bjørnemarked kan defineres som en længere periode, hvor investeringsprisen generelt falder.

Betegnelsen bjørnemarked beskriver oftest et negativt miljø for aktier, men udtrykket kan også henvise til andre investeringspapirer, såsom obligationer eller råvarer.

Den tid, som perioden med generelt faldende priser varer, kaldes varighed . Historisk bærende markedsvarigheder har varieret fra ca. tre måneder til mere end tre år. De fleste bærbare markedsvarigheder er længere end et år, men mindre end to år.

Bekæmp ikke Fed!

Med undtagelse af eftersyn ved ingen, præcis når et bjørnemarked begynder. Men et fingerpeg, der siger, at et nyt bjørnemarked bliver tættere, er, når Federal Reserve begynder at hæve renten igen efter en periode med at sænke dem.

Du har muligvis hørt det gamle investeringsmantra, "Kæmp ikke med Fed." Hvad det betyder er, at investorer kan klare sig til at blive fuldt investerede (op til deres respektive risikotolerance selvfølgelig), når Federal Reserve aktivt mindsker renten eller holder dem lave.I dette miljø kan virksomheder låne penge til lave priser, hvilket ofte betyder mere overskud, da de investerer de lånte penge i teknologi eller simpelthen at refinansiere gæld fra højere renter til lavere satser.

Men når Fed begynder at hæve satser, betyder det, at økonomien er sund og moden, hvilket typisk er i slutningen af ​​en vækstcyklus (og dermed tættere på et bjørnmarked og en recession).

Et tyremarked for bestande toppes derfor typisk før økonomien toppe. Dette skyldes, at aktiemarkedet er en fremadrettet mekanisme, en "diskonteringsmekanisme" og en "førende økonomisk indikator". I forskellige ord vil aktiemarkedet begynde at bære markedsfaldet, før det officielt meddeles, at økonomien er i recession. Enkelt sagt afspejler aktiekurserne i dag investorernes bedste gæt for nær fremtidige forhold, hvorimod økonomer og Fed ser tilbage i den seneste tid at gætte den nuværende økonomiske sundhed.

Nu mener man, at den gennemsnitlige varighed (længde) af et bjørnemarked for lagre er et år. På det tidspunkt økonomer herald nyheden om, at en recession er begyndt, har bjørnemarkedet allerede været på plads i tre eller fire måneder, og hvis bæremarkedsnedgangen er under gennemsnittet i varighed, kan det værste være gået.

I andre ord kan et nyt bjørnemarked for aktier begynde, selvom økonomien fortsætter med at vokse, og et nyt tyremarked kan begynde, før recessionen er officielt forbi.

Se P / E-forholdet på S & P 500-indekset

Selv om dette ikke er et konsekvent præcist middel til at forudsige kortfristede aktiemarkedssvingninger, er prisen-indtjeningsforholdet også kendt som "P / E, "i S & P 500 Index kan bruges som et generelt barometer til at bestemme om lagre kan overkøbes eller sælges. Enkelt sagt, hvis du lærer at fortolke den samlede værdi af aktier ved at bruge P / E-forholdet på S & P 500, kan du få indblik i værdien og dermed fremtidens retning af aktiekurserne.

Som reference er det gennemsnitlige P / E-forhold for lagre siden 1870'erne blevet omkring 15. 00. Det betyder, at hvis du tager gennemsnitsprisen på store cap aktier i S & P 500 Index og opdeler den kollektive pris Med den respektive gennemsnitlige indtjening får du P / E for, hvad de fleste investorer kalder "markedet". Hvis denne P / E er betydeligt højere end 15. 00, er det rimeligt at forvente, at aktiekurserne falder på et tidspunkt, og hvis P / E er lavere, kan du forvente, at priserne stiger.

En simpel måde at få P / E-forholdet til S & P 500 Index på er enten ved en simpel Google-søgning eller ved at kigge på et citat online for nogen af ​​de bedste S & P 500 Index-midler.

Hold en Smart Balance med Tactical Asset Allocation

Før du kommer til de faktiske midler til at investere i et bjørnemarked, overvej hvordan du kan strukturere din portefølje som helhed. Dette er den taktiske del af porteføljekonstruktionen.

Som du allerede ved, er det ikke klogt at forsøge at tømme markedet ved at hoppe ind og ud på lager og obligationer, men det kan være smart at lave små og forsætlige skridt ved at justere aktivets tildeling af din portefølje.

Assetallokering er den største indflydelsesfaktor i total porteføljepræstation, især over lange perioder. Derfor kan en investor kun være gennemsnitlig ved investeringsvalg, men god til taktisk aktivfordeling og har større præstationer i forhold til de tekniske og fundamentale investorer, der kan være gode til investeringsvalg, men har dårlig timing med aktivallokeringen.

Her er et eksempel på taktisk aktivfordeling: Lad os sige, at du ser klassiske tegn på et modent tyremarked, som høje P / E-forhold og stigende renter, og et nyt bjørnemarked ser ud til at være i horisonten. Du kan derefter begynde at reducere eksponeringen for risikofyldte aktier og din samlede aktiefordeling og begynde at opbygge dine obligationsfonde og pengemarkedsfondspositioner.

Lad os også antage, at dit mål (eller "normal") tildeling er 65% aktier, 30% obligationsfonde og 5% kontant- / pengemarkedsfonde. Når du ser P / E-forhold på høje niveauer, nye poster på store markedsindekser og stigende renter, kan du tage et skridt tilbage i risiko for 50% aktier, 30% obligationer og 20% ​​kontant. Alt det, der er tilbage, er de egentlige fondstyper, som kan bidrage til at reducere din samlede porteføljes markedsrisiko.

For at lære om de bedste investeringsinvesteringsmuligheder under et bjørnemarked, læs Hvilke Mutual Funds er bedst på et Bear Market?