Bæredygtig investering går overordnet

Endnu stærkt fortsat interesse er at drive den almene interesse for bæredygtig investering, hvilket er en meget vigtig udvikling for de af os, der har været på dette område i et stykke tid.

Millennials kører investeringsinstitutter for at tilbyde flere produkter, såsom juni 2015's meddelelse om en ny pakke af tilbud fra Bank of America Merrill Lynch on Impact, Goldman Sachs 'køb af Imprint Capital Advisors i juli og andre nye tilbud og forskning kommer fra Citibank, Morgan Stanley og JP Morgan også.

Som den næste generation arver dagens rigdom insisterer de på, at deres penge har positiv indflydelse, og det ændrer alt (som Naomi Klein kan lide at sige, meget som vi er uenige med hendes opfordring til afhændelse som en reel løsning på klimaændringer).

Den opfattelse, at du vil udføre økonomisk værre, hvis du forsøger at investere på en bæredygtig måde, er selvstændigt døende eller død. Som vi rapporterede her for nylig, er bæredygtig investering faktisk bedre end nu, især når du kombinerer data om miljø, social og corporate governance (ESG) med ekspertise. Lazier former for socialt ansvarlig investering (SRI) som negativ screening har længe udført dårligt, og heldigvis er der sket bedre investeringsvalg og strategier og fremkommer.

For eksempel, i måske de mest spændende nyheder, vi har hørt hele året, verdens største investor Norges Bank, annoncerede i dag (registrering påkrævet) et fireårigt partnerskab med Inflection Point Capital Management sammen med MSCI og McKinsey.

Inflection Point er en global leder inden for den slags positive bæredygtige investeringer, som vi længe har fremhævet i vores bøger og skrifter gennem ledelsen af ​​industrien Matthew Kiernan, hvis egen bog om emnet har parallel vores opkald.

Negativ screening er fint for dem, der ønsker at matche deres værdier til deres penge, men den reelle mulighed er at køre forandring med positiv hensigt, og det er dejligt at se fremskridt i denne henseende.

Vi behøver dog ikke at komme foran os selv, som nogle gør, i overdrivelse af levevilkårene.

For eksempel foreslog GSIA i 2014 over 21 dollar. Billioner af investeringer havde bæredygtighed i tankerne. Efter en yderligere gennemgang af udtagne store pensionsfonde, der kun havde en enkelt skærm på tobak eller lignende små handlinger, var det faktiske tal som i vores seneste netværk for bæredygtige finansielle markeder mere som $ 1. 5-2 Billioner omkring 10% størrelsen af ​​GSIA figuren.

Selvom interessen rent faktisk er stigende, har disse overdrivelser ikke været nyttige for at sikre alt, hvad vi gør, har integritet i det bæredygtige investeringsrum.At være realistisk om det arbejde, der er udført og fortsat skal gøres, er kritisk vigtigt for at sikre, at alt det vigtige arbejde, hvis feltet kan respekteres.

Vi ser yderligere beviser for overdrivelse i denne nye rapport fra IRRC Institute og CFA Institute, der tyder på, at næsten tre fjerdedele af de finansielle fagfolk bruger ESG overvejelser i deres investeringsbeslutninger.

Dette rammer os som en anden uhensigtsmæssig og dramatisk overdrivelse. Der er over 120 tusind CFA institutmedlemmer globalt, og denne undersøgelse havde en 3% svarrate. På baggrund af vores erfaringer og nylige interviews og forståelser ville det være tættere på sandheden at sige, at 97% af de globale finansielle fagfolk, der ikke reagerede, ikke lægger stor vægt på ESG-faktorer, som ting står, selv om det virkelig ændrer sig.

Uddannelse og uddannelse på ESG mangler stadig især i erhvervsskoler. Der er en lang vej at gå for fuld integration, da sektoren for finansielle tjenesteydelser er fyldt med analytikere og fondschefer, der simpelthen ikke ser på disse ting, og det er sandt på tværs af mange amerikanske og andre globale investeringsinstitutioner, da ting står , så vi tager problemet med IRRC-rapporten og udtrykt "fejlmargin" -raten.

Vi forstår behovet for at "cheerlead" for at få flere lande involveret i for eksempel FNs klimaforhandlinger, men som investorer skal vi være realistiske og have integritet.

Dette ses også for eksempel i Impact Investing Space, som vi bifalder, men undrer os over, om det passer bedst til adgang til medicin, uddannelse og finansielle tjenester til de fattige type problemer, og lad miljøinvesteringen overgå til andre aktivklasser såsom klimaobligationer og grøn infrastruktur.

Denne overdrivelse ses også af fossile brændstofindustrien, som nægter at stoppe med at producere olie, selv når de ved, at det ikke vil være rentabelt. Jeg spekulerer på, hvad deres investorer tænker på det.

Så alle investorer og industrianalytikere skal være mere realistiske om hvad der sker og ikke.

Den spændende nyhed er, at interessen er stigende, og den lange ønske om positiv dynamik fra bæredygtig investering i skala, der gør virksomheder mere bæredygtige gennem et kapløb for kapital er nu en realitet lige foran os. De eneste i vejen for at få det til at ske er vores valg som investeringskunder. Udtryk dit ønske om din pensionsfond, til din 401 (k) fond, til dine fondsforvaltere og dine mæglere. Den tid er nu.