Bæredygtig Investering Evolution

Som vi noterede i januar, var 2015 det år, hvor bæredygtighed blev virksomheden som sædvanlig.

Vi skitserede nogle af de ting at se på på det tidspunkt, herunder pave Francis besøg i USA, og selvfølgelig hele året bygget op til paris-klimaforhandlingerne, som endte med hidtil uset succes for nogle uger siden, hvilket resulterede i betydelige konsekvenser for alle investorer.

Også værd at gennemgå er, hvor E, S & G, eller miljømæssige, sociale og governance spørgsmål er individuelt.

Sociale spørgsmål har i stigende grad været i offentlighedens øjne med vægt på dette i den nye TPP-handelsaftale om arbejdsvilkår, og der er også truede arter omfattet. Sociale spørgsmål løses stort set gennem forhandlinger, ikke så meget at vælge gode eller dårlige virksomheder fra en liste. Det var her socialt ansvarlig investering gik forkert, med de ældste virksomheder som Calvert nu i en større kamp, ​​men det er næppe en overraskelse.

Vi har længe skrevet siden vores første bog om bæredygtig investering i 2008, at feltet skulle udvikle sig til mere positive investeringsrammer, og det er netop her, hvor aktiverne går.

En positiv dynamik resulterer i fordele for aktionærer, interessenter og samfund ens. Negative tilgange som frasalg er simpelthen ikke svaret oftere end ikke.

Sociale muligheder, derimod, får noget trækkraft gennem begreberne Investering i Investering, store Fonde som Ford er i tvivl om, hvorvidt filantropi og velgørenhed er nok, men det er meget tidlige dage på denne front, og de fleste individuelle investorer kan Spil ikke dette spil meningsfuldt.

Således bør vi forlade sociale spørgsmål i høj grad til fortalere, hvor det hører til, løse problemer gennem forhandlinger, mens vi eksperimenterer med sociale muligheder ved at investere og nye forretningsmodeller som B Corps, hvis fangst sætning nu er " Vi har en drøm ", der indebærer, hvor meget mere arbejde der er, at skalere en sådan god ide.

Governance har hidtil stærkt resoneret blandt ESG, især på risikostyringssiden, hvor en nylig undersøgelse viste, at et flertal af finansanalytikere tager højde for regeringsførelse, og hvorfor ville du ikke? Med ulykker i selskabet i stigningen hos Volkswagen og det spektrum af virksomheder, der bliver spottet af aktivister, der søger virksomheder, der har kort vækst i interesse, er det godt, hvor godt et firma drives, også en nøgleindikator for bæredygtige investeringer, og den der er gået i mainstream først og fremmest, hvilket er dels hvorfor vi hævder, at bæredygtig investering er blevet den nye normale. Governance-muligheder har længe været sværere at identificere som investeringskriterier, men hvis du tænker på god regeringsførelse er, hvor godt du styrer dine miljømæssige og sociale risici, så er det af afgørende betydning.

Sidst men ikke mindst forventes miljøproblemer at blive vigtige i de kommende år.

Der er et væld af rapporter om dette i kølvandet på den nyligt mærkede COP 21 Paris-aftale, hvor verden netop enedes om at tackle klimaændringer uden uoverensstemmelse.

Det er næsten umuligt at opsummere alle de rapporter, der for nylig blev udsendt om klimaændringer og investeringer, men CFA Instituttets Usman Hayat gav det en tur her, herunder mit arbejde i år med PRI, der isolerer en ramme for investorstrategi Udvikling om klimaændringer og meget mere fra organisationer, der omfatter Mercer, BlackRock og mange flere.

Så er der Journal of Environmental Investing, hvor jeg fungerer som redaktør, og vores hovedproblem for 2015 var et afbalanceret kig på Responses to Calls for Disposal. Vores næste nummer i 2016 vil være Environmental Alpha, 5 år fremad, på bagsiden af ​​vores udgiver Angelo Calvello's originale bog om dette spørgsmål.

Paris-aftalen er klart ikke nok til at undgå de værste forventede følger af klimaforandringer, og selvom de helt sikkert vil være op og ned, kan indsatsen som Mission Innovation-indsatsen støttes af Bill Gates, Mark Zuckerberg et al. af Energi sikrer, at innovationstakten vil have enhver chance for at accelerere, hvilket gør miljørisiko og mulighed det sandsynlige sted, hvor alfa vil blive fundet fremadrettet.

Miljøinvesteringer har sandsynligvis aldrig været så vigtige, selvom de relaterede investeringsformer forbliver fremvoksende i lyset af utilstrækkelig regulering og fokus.

Vores tidlige nytårs beslutning for dig ville være at huske på, at overgangen til lavt kulstof-energi ikke går væk, det vil kun intensivere, og det vil være klogt at følge det nøje fremad.

De næste 5 år vil bare ikke være det samme og heller ikke din portefølje.