Stabile værdifonde i din 401 (k) -konto

Hvis du arbejder for en arbejdsgiver, der sponsorerer en 401 (k) eller Roth 401 (k) -plan, kan du måske bemærke, når du ser over listen over tilgængelige investeringsforeninger, at en af ​​dine muligheder er, hvad er kendt som en stabil værdi fond . Medmindre du tidligere har oplevet en sådan ting, kan det virke forvirrende, fordi det ofte ikke vil have et tickersymbol, Morningstar informationsblad, omkostningsforholdsdata eller andre fælles ting, du måske ville forvente, når du analyserer dine potentielle pensionsinvesteringer.

Bare rolig! Det er normalt. Lad os tage et øjeblik på at undersøge, hvad en stabil værdi fond er, og hvorfor du måske vælger at eje en, når du etablerer din aktivfordeling.

Hvad er en stabil værdi fond?

I en 401 (k) eller 529 skolebesparelsesplan er en fond med god stabil værdi designet med et kapitalbevaringsinvesteringsmandat, hvilket betyder, at hovedformålet er at undgå at miste penge, mindske volatiliteten og skabe beskeden rente eller udbytteindtægter fra en portefølje af højkvalitetspapirer skræddersyet til jobbet. Denne portefølje kan enten forvaltes som en særskilt konto, der er specifik for plan sponsoren eller som en del af en større, sammenblandet portefølje, hvor flere sponsorer deltager.

I tidligere generationer blev afkastet genereret af en "garanteret investeringskontrakt" med et forsikringsselskab. Disse dage er det mere almindeligt, at stabile værdifonden samler en portefølje af højkvalitetsfastsatte værdipapirer, så underskriver en forsikringsaftale, der får forsikringsselskabet til at udgøre et kortfald, hvis porteføljen ikke giver en forudbestemt lavere værdi tærskelafkast, samtidig med at porteføljeforvalterne skal vende tilbage til forsikringsselskabet, hvis porteføljen gør det bedre end forventet.

For eksempel har en nylig pensionsportefølje, jeg gennemgik for et familiemedlem, tilbudt en stabil værdifond bundet til en stor forsikringsgarantist, der lovede kapitalbevarelse og et 1,20% skattefrit udbytte. Det fungerede effektivt som et sted at parkere, hvad der var beregnet til at være kontanter, samtidig med at nogle modregnede inflationen.

Hvis porteføljen, der understøtter den stabile værdifond, ikke genererer 1. 20%, opstår der mangel på forsikringsgruppen.

Hvilke typer investorer kan drage fordel af en stabil værdi fond?

Der er mange grunde til, at nogen måske vil vælge en kontantlignende investering i deres pensionsportefølje. Det er ikke nødvendigvis en dårlig ide for folk, der går på pension inden for fem eller ti år, for at holde mindst 10% til 20% af deres beholdninger i kontanter for at tjene som en buffer i tilfælde af et større markedskrasj eller recession. de er ikke tvunget til at sælge deres aktier, obligationer eller fast ejendom, når priserne er stærkt undervurderede, hvilket medfører risiko for såkaldt porteføljesvigt; en risiko, der kan formindskes ved at holde tilbagetrækningsgraden på mindre end 3% eller 4% om året (for at lære mere om dette emne, læs Hvad er en sikker tilbagetrækningshastighed for tilbagetrækning?). Det virker, fordi de årlige tilbagekøb finansieres af kontantbeholdningen, da den passive indkomst fra de øvrige porteføljer besidder dem gennem hele året.

Alternativt er det ikke ualmindeligt, at nogle arbejdstagere har opbygget betydelige aktiver uden for deres 401 (k) plan. Når dette sker, kan de måske bruge pensionskonto til at få gratis matchende penge, som deres arbejdsgiver kan tilbyde uden at beskæftige sig med, hvad der ofte er sub-par investeringer valg eller øge deres egenkapital eksponering.

I stedet bider de deres tid, indtil midlerne er rullet over til en udenfor IRA, hvor den stabile værdifond tjener som midlertidigt hjem for kontanter, indtil medarbejderen kan sætte den i arbejde andetsteds.

Hvad er risikoen for en stabil værdi fond?

Stabilitetsfondens evne til at forblive nøjagtigt det - stabilt - uden at lide store tab er i høj grad afhængig af en kombination af den underliggende portefølje selv og de kontrakter, der er på plads med de finansielle institutioner, der er ansvarlige for at understøtte produktet. I sidste ende er stabile værdifonde ikke FDIC-forsikrede, så du stoler på at modparten har ressourcerne til at opfylde sine forpligtelser, hvis noget går katastrofalt forkert. Hvis porteføljen lider alvorlig tilbagegang, og finansinstituttet ikke kan dække tabene, kan det blive grimt.

Dette ligner en pengemarkedsforeningsfond, "break the buck" på en måde. Det er ikke nødvendigvis sandsynligvis baseret på historisk erfaring, men det kan ske, så du bør redegøre for det i din risikoanalyse.

Abusiv prisfastsættelse er en anden risiko for at investere i en stabil værdi fond. På grund af aktivets art er det muligt for sponsorerne at opkræve meget mere i gebyrer, hvoraf få er tydeligt synlige, til det tidspunkt har der været klagehandlinger indgivet over dem. På oversiden er dette måske ikke et problem, hvis du stadig er tilfreds med det afkast, du bliver tilbudt, og det er det bedste du har på bordet; det vil sige i en verden med næsten nul procent rente, hvis din stabil værdi fond tilbyder 1,50% og du er tilfreds med den, hvem bekymrer sig da det stadig giver den bedste risiko / belønning afvejning, indtil du kan befri dine penge fra planens grænser? Det er bedre end alternativet at tage varighedsrisiko for en obligationsfond eller tilføje til dine aktiebeholdninger, når du skal fokusere på likviditet i stedet.