Video: Hvad sker der, når du drømmer? 2024
Alle aktiver, hvad enten det drejer sig om en guldnøgle eller en arbejdende gård, kan og bør sammenlignes med andre, når de foretager købs- eller investeringsbeslutninger. Dette kaldes mulighed for omkostninger. Tidligere har jeg brugt nogle af mine egne private virksomhedsinvesteringer til at illustrere grundlæggende begreber, herunder fortjenstmargener, nøgletal, investeringsafkast og meget mere. I dag vil jeg dele en af de måder, vi tænker på kapitaltildeling internt, når vi bestemmer, om vi skal foretage en investering, det være sig at udvide en af vores eksisterende virksomheder, erhverve en anden virksomhed, købe aktier, bygge kontanter reserver, eller endda tilføje materielle aktiver såsom fast ejendom eller råvarer til balancen.
Håb er det, at det hjælper dig med at sammensætte din egen portefølje og strukturere dit økonomiske liv for at opnå det, du ønsker ud af dine personlige og erhvervsmæssige investeringer. Penge er jo ikke andet end et værktøj. Ved at sætte det på arbejde for dig på den mest rationelle, tilfredsstillende måde, kan du nyde succes tidligere i livet og med mindre risiko.
Asset Type # 1: De, der genererer høje afkast på kapital, kaster af betydelige penge på meget lidt kapitalinvestering, men der kan vokse, men det kan vokse ved at geninvestere overskud i kernevirksomheden til udvidelse .
Dette er den næstbedste investering, fordi du kan tjene store afkast på meget små penge. Nedgangen er, at du skal betale hele overskuddet som udbytte eller geninvestere i lavere tilbageførende aktiver, fordi kerneoperationen ikke kan udvides gennem økologiske kapitaludvidelser.
Tænk på et patent på en enhed, der genererer hundredtusindvis af dollars om året.
Der er ringe eller ingen investeringskrav, når pengene begynder at komme ind, men du kan ikke investere i flere patenter med samme afkast. I modsætning til den første aktivtype kan du ikke sætte disse penge på arbejde på samme niveau (du får din patentafgiftskontrol og skal finde noget andet attraktivt, mens Ray Kroc på McDonalds simpelthen byggede en anden placering og genererer stort set samme afkast på ny McDonalds placering som han gjorde på den gamle.)
På et tidspunkt vil alle # 1-type virksomheder blive # 2-type virksomheder. Dette sker normalt ved mætning. Når det øjeblik er nået, kan ledelsen begynde at returnere mange flere penge til aktionærerne enten i form af et højere udbytteudbetalingsforhold og / eller aggressive aktietilbagekøbsplaner, der har til formål at reducere de samlede udestående aktier.
Asset Type # 2: De, der genererer høje afkast på kapital, kaster af betydelige kontanter på meget små investeringer, men det kan ikke udvides ved at geninvestere i det underliggende aktiv.
Dette er den næstbedste investering, fordi du kan tjene store afkast på meget små penge.Nedgangen er, at du skal betale hele overskuddet som udbytte eller geninvestere i lavere tilbageførende aktiver, fordi kerneoperationen ikke kan udvides gennem økologiske kapitaludvidelser.
Tænk på et patent på en enhed, der genererer hundredtusindvis af dollars om året. Der er ringe eller ingen investeringskrav, når pengene begynder at komme ind, men du kan ikke investere det i flere patenter med samme afkast. I modsætning til den første aktivtype kan du ikke sætte disse penge på arbejde på samme niveau (du får din patentafgiftskontrol og skal finde noget andet attraktivt, mens Ray Kroc på McDonalds simpelthen byggede en anden placering og genererer stort set samme afkast på ny McDonalds placering som han gjorde på den gamle.)
På et tidspunkt vil alle # 1 type virksomheder blive # 2 type virksomheder. Dette sker normalt ved mætning. Når det øjeblik er nået, kan ledelsen begynde at returnere mange flere penge til aktionærerne enten i form af et højere udbytteudbetalingsforhold og / eller aggressive aktietilbagekøbsplaner, der har til formål at reducere de samlede udestående aktier.
Aktetype nr. 3: De, der værdsætter langt over inflationshastigheden, men genererer ingen pengestrømme.
Tænk på en sjælden mønt eller kunstsamling. Hvis dine bedsteforeldre ejede en Rembrandt eller en Monet, vil det være værd at millioner af dollars i dag i forhold til en forholdsvis lille investering fra deres side. På trods af dette har du i de år, din familie ejede det, ikke været i stand til at bruge opskæringen i aktivet til at betale lejen eller købe mad, medmindre du lånte imod det og lider rentekostnad.
Det er grunden til, at disse typer af aktiver ofte oftest er overladt til dem, der enten kan A.) Bedre at holde, fordi de har betydelige formue og likvide aktiver andre steder, så at binde pengene op i investeringen ikke er en byrde eller modgang på familien og / eller B.) De, der har en intens passion for det underliggende kollektionsmarked og får stor glæde af kunsten at indsamle, hvad det end er, de nyder at samle (oliemalerier, vin, mønter, baseballkort, vintage Barbie dukker - listen slutter ikke). Disse mennesker er i en win-win, fordi de oplever personlig nytte og lykke fra at opbygge samlingen med de monetære fordele en ekstra bonus.
Jeg ville gå så langt som at sige, at du aldrig bør indsamle noget, som du ikke er personligt begejstret for.
Asset Type # 4: De, der er "Value Stores" og vil holde trit med inflationen
Har du nogensinde set en gammel film og hørt en familiens matriark advare andre til at "skjule sølvtøj", når en person af dårligt omdømme vises på dørtrinnet? Visse aktiver er iboende værdifulde nok til, at de er i stand til at holde trit med inflationen, forudsat at du køber dem intelligent til den laveste pris, du kan. Selvom de ikke er rigtige investeringer, giver de en bulwark, der kan bruges i alvorlige nødsituationer som en stor depression.
Et klassisk eksempel på denne form for aktiv er møbler af høj kvalitet, der købes på sekundærmarkedet fra antikvitetshandlere eller på auktion; møbler fra producenter som Baker, Henkel Harris eller Bernhardt.Det kan virke absurd for en velhavende at betale 18.000 dollars for en 1800-tallet på Sotheby's, men hvis det antages at være hårdt erhvervet, kan det meget godt ende med at beholde værdien, men ikke at holde obligationsrenterne over holdingsperioden!
Dr. Thomas J. Stanley ved University of Georgia undersøgte de rige i Amerika. Han fandt disse balance velstående mænd og kvinder har en forkærlighed for at købe ting, der varer meget, meget lang tid. De kan lide at betale mere på forhånd, men få en lavere pris pr. Brug på lang sigt, og analysere alt ned til deres spisebord på samme måde som en corporate CFO kan analysere investeringsbudgettet for et nyt produktionsanlæg. I modsætning hertil er de fattige og middelklasses købsmaterialer, der varer et par år, ofte lavet af spånplader og ender i en losseplads. Det er ikke længe før de er tilbage i en butik, bruger flere penge og beskytter penge til en erstatning.
Du vil aldrig have mange penge i disse slags aktiver, men hvis du bor uden gæld og ting virkelig går sydpå, vil du i det mindste kyst gennem det næste globale økonomiske sammenbrud i stil, komfort og med ting du kan sælge til mad eller ammunition.
Asset Type # 5: "Value Stores", der vil holde trit med inflationen, men som har friktionsomkostninger, således at de bliver ansvarlige for at de kræver penge ud af din lomme
Her er guld, fast ejendom og Steinway grand pianos falder.
På lang sigt ser det godt ud, at det bedste, disse aktiver altid kan opnå, er at holde en persons eller familiens købekraft på paritet, mindre omkostningerne ved opbevaring og bekymring over aktiverne for alle disse år.
Med andre ord kan disse aktiver klasser holde dig rig, men de vil ikke gøre dig rig, medmindre du bruger store mængder gearing til at forstærke det underliggende afkast på egenkapitalen. I praksis betyder det, at hvis vi skulle opleve ekstrem inflation, ville det være bedst at udnytte gearing ved enten at låne for at købe fast ejendom eller erhverve guld futures (som har sine egne ulemper - det er næsten altid bedre at tage levering af den underliggende guld, selvom du bare holder op på guldkuglerne, så kan du lide amerikansk ørn, canadisk maple leaf, Vienna Philharmonic eller Gold Krugerrand mønter på trods af transport- og lageromkostningerne, hvis du virkelig tror, at verden falder fra hinanden, så du ikke behøver at bekymre sig om modpartsrisiko).
Derfor ser du en masse velhavende familier engagerer sig i noget, der hedder "equity stripping" (der er nogle aktivbeskyttelsesmæssige grunde til at gøre det, men det økonomiske afkast er ligeså, om ikke langt mere vigtigt, efter min mening) .
Her er et hurtigt overblik over, hvordan det virker:
Lad os sige, at du ejede et hus til $ 1, 000, 000 i det sydlige Californien. Hvis du ikke havde noget pant og ejendommen værdsat til 5% på 30 år, ville det have en værdi på $ 4, 320, 000. Nu har du selvfølgelig været fri for friktion - boligejerforsikring, opvarmning, vand mv. .
- for hele den tid, men du havde også nytte af at leve i ejendommen. Dine afkast uden pant ville være ubetydelig. Du ville faktisk have mistet købekraften efter at have justeret for de relaterede omkostninger på et inflationsjusteret grundlag trods en "fortjeneste" på $ 3, 320, 000. Hvorfor? På grund af en grundlæggende kendsgerning: Indkøbseffekt er alt hvad der betyder noget. Hvad der tæller til din families lommebog er antallet af hamburgere, pianoer eller pennere eller kopper kaffe, eller hvad det er, du ønsker, at du kan erhverve. Rigdom skal måles i forholdsvis købekraft, ikke kun dollar eller aktivniveau.
Hvis du ikke lærer noget andet fra de millioner af ord, jeg har skrevet i årenes løb, har jeg gjort mit arbejde. Indkøbskraft er din guide. Købekraft er det, der tæller.
Hvis familien derimod havde sat ned $ 250.000 og lånt $ 750.000 for at købe ejendommen, ville gevinsten på $ 3, 320.000 være imod en initial investering på $ 250.000. Deres afkast på egenkapitalen før pantomkostningerne ville være 14,47%, at slå aktier. De ville naturligvis have enorme realkreditudgifter, som skal modregnes ved beregningen af de lavere skatter, de betalte i den pågældende periode, så det er faktisk usandsynligt, at ejendommen ville have slået aktiemarkedet.
For de fleste familier er det ligegyldigt, fordi de leverede ejendomme giver dem mulighed for at generere reel rigdom, opbygget i form af egenkapital, mens de har det formål at bo i ejendommen. Selv om lagre eller private virksomheder ville have genereret højere afkast, kan du ikke leve i dem.
Faren for at bruge gearing som denne er den skade, det kan gøre, hvis priserne falder, hvilket resulterer i betydelige, måske endda konkursfremkaldende tab.
Derudover er der ofte "særlige situationer" i fast ejendom, der ikke er medtaget her og kan være yderst attraktive for en investor, der ønsker at bygge rigdom på eksponentielle afkast i flere år. De, der har forståelse og erfaring med at købe ejendomsmuligheder, for eksempel, og som kan vende om og sælge ejendommen, forvalter effektivt en "forretning" med kvaliteter, der er mere beslægtede med Asset Type # 1 eller # 2, afhængigt af deres metoder og omstændigheder .
Det faktum, at det underliggende aktiv består af materiel jord eller bygninger, er ikke ensbetydende (som en følge heraf - kvæg er en lav returneringsvirksomhed, som det er fast ejendom, men McDonalds kombinerede de to i et system baseret på en franchise-model, der genererede utroligt høj afkast på egenkapitalen for aktionærerne i løbet af årtier).
Det samme gælder ofte med hensyn til guld, kun der er meget højere risiko ved hjælp af gearing, fordi råvaremarkederne er langt mere spekulative end aktie- og obligationsmarkederne. En relativt lille dråbe, der ikke ville have såret dig i aktier, kunne tørre dig ud på grund af marginal vedligeholdelsesopkald på de fleste råvaremæglere. Dette ville være acceptabelt, hvis guld havde nytte til den gennemsnitlige person som et hus gør.Det gør det simpelthen ikke, medmindre du er en industriel producent, der tilfældigvis behøver reserverne til din kerneforretning og er villig til at lave væddemål i retning af priser.
Således er den mand, der ønsker at investere uden at bekymre sig om at miste alt, tilbage til at købe bullion, ofte i form af guldmønter, helt for kontanter. Implikationen er, at medmindre han oplever en af de få, relativt sjældne bomme i guldpriserne (a la 1980'erne), kan han aldrig vokse sin rigdom højere end inflationen på lang sigt. (Der er også en anden sjælden situation, hvor guld kan være en meget attraktiv investering, og det sker, når prisen på overjordiske varebeholdninger falder under produktionsomkostningerne ved at udvinde den fra jorden. På et tidspunkt skal forholdet mellem udbud og efterspørgsel nå ligevægt. For dem, der har ressourcerne til at udnytte situationen, og intelligensen at vide, at det kan være et par år før det sker, så undgår de at blive udslettet i efterfølgende prisudsving, det kan være - hvis du vil undskyld udtrykket - en guldmine.)
Når det er sagt, for langtidsholding går guld ikke i reale tal. Sidste gang jeg kontrollerede var inflationen justeret på 1 dollar. 00 mod $ 1. 01 - et rentespænd på 1% i to hundrede år. Igen er reelle vilkår - det vil sige inflationen justeret - alt det, der betyder noget. Uanset hvordan du måler det - dollars, clam shells, haj tænder - alt hvad der tæller er, hvor meget købekraft du har fået i forhold til din investering. Sig det igen og igen til dig selv.
En anden bekymring for langsigtede indehavere af ædle metaller, i modsætning til den kortsigtede handel, som jeg har påpeget, kan være meget lukrativ for dem, der ved, hvad de gør på trods af den ekstreme wipeout-risiko, er at der ofte er en fejlagtig tro på, at de giver beskyttelse mod dommedag. For dem med nogen viden om finanshistorien virker det lidt absurd, fordi regeringen simpelthen ville gøre hvad det gjorde i 1930'erne - at sikre, at værdiboks ikke kunne åbnes uden for en bankregulator eller embedsmand for at sikre, at ingen ædle metaller var inde.
De, der overtrådte disse regler, blev udsat for hårde strafferetlige sanktioner.
For at sige det helt, hvis verden virkelig gik til helvede, ville den eneste måde at nyde guldbrug være at gemme den i en hvælving i Schweiz, hvor ingen vidste, at den var bosat eller villig til at risikere at handle i en sort sort marked, der uundgåeligt ville udvikle sig, hvis dollaren gik til tysk rekonstruktion hyperinflation niveauer. Dette kunne kun opnås ved at nægte at rapportere bullionholdinger til den amerikanske regering, begå en forbrydelse i nutiden for en potentiel fremtidig beredskab. Det var altid idiotisk for mig i lyset af det bedre afkast, der var tilgængeligt i andre aktivklasser.
Jeg skal påpege, at dette afsnit kun gælder for bullion. Sjældne guldmønter falder normalt i aktivkategori type 3. De har værdi for deres egen mangel, så de handler uafhængigt af værdien af spotpriser.Det er en helt anden ting.
Aktivtype nr. 6: Forbrugsvarer eller andre aktiver, der afskrives hurtigt med ringe eller ingen videresalgsværdi
Uden tvivl, når man ser på data og forskning, er det sådan, hvordan de fleste mennesker bruger deres lønseddel. Fra videospilkonsoller til biler, der taber titusindvis af dollars, det øjeblik du kører dem ud af partiet, nye tøj til noget nyt must-have gadget du vil glemme om to år, det er det du finder i de fleste hjem amerikanerne.
Måske er den hurtigste måde at garantere fattigdom på, eller i det mindste en paycheck-to-paycheck-livsstil, at købe Type # 6-aktiver med gæld, der har:
1. En utrolig høj renteomkostning efter skat (vurder at en virksomhedslån på 10% for et selskab med en 35% effektiv skatteprocent koster mindre end en personlig kreditkortbalance på 7%).
2. En længere løbetid / afskrivningstidsplan end det underliggende aktivs bjærgningsværdi (fx låne $ 3,000 i 5 år for at købe et HD-tv, der i alle henseender vil være værdiløst på det tidspunkt, hvor gælden tilbagebetales) .
Dette er grunden til at lotteri vinderne går i stykker. Dette er grunden til, at NFL og NBA stjernerne kommer tilbage i fattigdommen efter otte og ni figurer karriereindtjening. Det er grunden til, at tillidsfonde er opbrugt. Vær meget forsigtig med den procentdel af dit cash flow du sætter på arbejde i denne kategori, da det er en nedsat pris.
Forskellige banklånskalkulatorer til forskellige formål
![Forskellige banklånskalkulatorer til forskellige formål Forskellige banklånskalkulatorer til forskellige formål](https://i.travelcashinc.com/img//big/da-banking-and-loans-2017/variety-of-bank-loan-calculators-for-different-purposes.jpg)
It & rsquo; s at bruge en banklån regnemaskine til at regne ud lån betalinger. Disse banklån regnemaskiner kan hjælpe dig med at forstå, hvad dine betalinger vil være.
Følger du for mange forskellige Facebook-sider på mange forskellige Facebook-sider
![Følger du for mange forskellige Facebook-sider på mange forskellige Facebook-sider Følger du for mange forskellige Facebook-sider på mange forskellige Facebook-sider](https://i.travelcashinc.com/img//big/da-contests-2017/liked-too-many-facebook-pages.jpg)
? Find ud af, hvordan du adskiller uønskede Facebook-sider en ad gangen eller alle på én gang.
De seks forskellige typer brochurer
![De seks forskellige typer brochurer De seks forskellige typer brochurer](https://i.travelcashinc.com/img//advertising-2017/six-types-of-promotional-brochures.jpg)
Der er fem brochurer typer. Opdag, hvordan hver enkelt passer ind i din annonceringsplan for at få forbrugerne et skridt tættere på at købe.